Los nuevos proyectos en la pista Perp DEX todavía muestran una fuerte innovación y, combinados con diferentes incentivos, es fácil lograr un comienzo en frío: cuanto antes participe, mejor será el efecto.
Escrito por: Jiang Haibo, PANews
El intercambio descentralizado de contratos perpetuos (conocido como Perp DEX o Perps) puede ser una de las pocas áreas que es definitivamente valiosa y tiene una gran cantidad de proyectos innovadores. Aunque proyectos como dYdX, GMX y Synthetix ocupan el mercado principal, muchos proyectos recientemente populares que no han emitido monedas han mostrado una fuerte competitividad, incluidos Aark Digital, Drift, Zeta, MYX, Hyperliquid, Jupiter, etc. La mayoría de los proyectos implementan el arranque en frío en forma de puntos, etc., y el diseño temprano puede tener mejores oportunidades. PANews lo presentará en detalle a continuación.
Aark Digital
Aark Digital es un Perp DEX basado en Arbitrum. En julio de este año, anunció la finalización de una ronda de financiación inicial liderada por Delphi Digital, con la participación de OKX Ventures, Big Brain Holdings y Keyrock. El monto de financiación específico no fue revelado.
Las características clave de Aark Digital incluyen:
- Al utilizar un modelo de fondo de liquidez virtual, el proveedor de liquidez (LP) sigue actuando como contraparte del comerciante.
- Estructura Parallel Market Maker (PMM). Agrega la liquidez de los intercambios centralizados (CEX) y los intercambios descentralizados (DEX). Debido a que refleja la profundidad de liquidez de CEX, puede prevenir pérdidas de arbitraje causadas por la manipulación de precios y respaldar activos de cola larga. Al mismo tiempo, incentiva a largo y corto plazo a alcanzar un equilibrio a través de comisiones de capital, efectos de precios, etc.
- Admite posición completa y modo de margen cruzado de múltiples garantías. Los activos que incluyen monedas estables de uso común (USDC, USDT, DAI), ETH y WBTC se pueden usar como garantía para las transacciones, y cada garantía tiene un peso preestablecido. Al operar, los usuarios seguirán manteniendo sus propios activos de garantía, y las ganancias y pérdidas se calcularán en USDC sólo en el momento de la liquidación.
- Proporcionar liquidez es un proceso de apertura de una posición similar al comercio, respaldando la liquidez apalancada y el uso de múltiples garantías.
- Proceso de liquidación eficiente. Haga clic para realizar un pedido en Aark para completar la transacción. No es necesario esperar a que la billetera muestre la transacción y la firme. Esto resuelve el problema del retraso en la cadena y el gas, y también evita problemas como la pre- transacciones nulas.
En general, Aark Digital es de hecho un Perp DEX con una experiencia muy fluida. Para lograr un comienzo en frío, Aark Digital tomó una serie de medidas para incentivar la liquidez y el volumen de operaciones. Para la liquidez, hay dos rondas de planes de bloqueo suave de liquidez. La segunda ronda que se lleva a cabo actualmente es del 20 de diciembre al 20 de febrero, con un total de 200.000 tokens AARK (un total de 100 millones) otorgados. Para el volumen de transacciones, hay una campaña de minería de 18 semanas que comienza el 11 de octubre, con 200.000 AARK asignados cada semana.
Deriva
Drift es una plataforma comercial descentralizada basada en Solana que proporciona múltiples funciones, como negociación al contado, negociación de margen, contratos perpetuos, préstamos y obtención de ingresos. El proyecto completó una financiación de 3,8 millones de dólares en 2020, liderado por Multicoin Capital, con la participación de Jump Capital, Alameda Research y otros.
La funcionalidad y características de deriva incluyen:
- Construí un conjunto completo de productos para operaciones al contado, apalancamiento y contratos perpetuos.
- Existen múltiples mecanismos de liquidez, incluido el creador de mercado automático virtual (Drift AMM), la orden límite descentralizada (DLOB) y la liquidez de subasta justo a tiempo (JIT), para garantizar la liquidez en la cadena.
- Todas las operaciones se priorizan a través de subastas holandesas a corto plazo y luego las ejecuta DAMM, con órdenes limitadas en el libro de órdenes como adición final.
- Existe un fondo de seguro que puede obtener una parte de la tarifa del acuerdo, pero en caso de pérdida, esta parte de los fondos se utilizará primero para la compensación. Deposite $10,000 en un fondo de seguro para recibir un descuento en la tarifa de transacción.
- Admite múltiples garantías como margen, y la garantía recibirá automáticamente ingresos por depósitos. Las ganancias y pérdidas del usuario se liquidarán automáticamente de forma regular, y esta parte de los fondos se convertirá en depósitos o deudas del usuario, y también se generarán o se exigirán intereses.
- Los proveedores de liquidez (DLP) pueden utilizar el apalancamiento, pueden perder todo el margen y pueden abrir subcuentas independientes para proporcionar liquidez.
- Maker no solo no necesita pagar tarifas de manejo, sino que también puede recibir un reembolso de tarifas de manejo de 2 puntos básicos.
Drift es un DEX poderoso y tiene el TVL más alto entre los Perp DEX de Solana. Actualmente, Drift tiene una lotería semanal llamada Drift Draw basada en el volumen de operaciones de Taker. Los premios provienen del fondo de seguros, pero Drift no ha declarado claramente que proporcione incentivos de tokens nativos para los comerciantes y proveedores de liquidez.
##Zeta
Zeta es un protocolo de derivados de Solana que proporciona servicios de negociación de contratos perpetuos. Completó una financiación de 8,5 millones de dólares en 2021, liderada por Jump Capital, con la participación de Electric Capital, Wintermute, Alameda Research, Solana Capital y otros.
El producto de Zeta es muy simple, con solo una cartera de órdenes límite completamente en cadena para el comercio de futuros perpetuos, similar a dYdX.
Zeta actualmente tiene un sistema de puntos Z-Score. Cuanto más altos sean los puntos, más tokens obtendrás. La primera temporada del evento Z-Score ha finalizado. Durante el evento, obtendrás 1 punto por cada $1 que intercambies como Taker. Sin embargo, la tasa de comisión de gestión de Taker también es relativamente alta (0,1 %); la comisión de gestión de Maker es gratuita, por lo que no hay puntos. Zeta también emite Zeta Card junto con otros proyectos, y puedes obtener el doble de puntos destruyendo la tarjeta. La segunda temporada de actividades de Z-Score está por comenzar.
MIX
MYX es un acuerdo de contrato perpetuo con gran escalabilidad. En noviembre de 2023, anunció la finalización de una financiación de 5 millones de dólares liderada por HongShan, con la participación de Consensys, Hack VC, OKX Ventures y otros.
Se puede decir que MYX golpea directamente el punto débil de GMX: en la mayoría de los Perp DEX, incluido GMX, ya sea que se abran posiciones largas o cortas, parte de la liquidez estará ocupada. Cuando la ocupación de liquidez alcanza el límite superior, significa que la posición abierta alcanza el límite superior y la posición sólo puede cerrarse pero no abrirse. MYX utiliza un mecanismo de fondo de contrapartida único que todavía tiene un fondo de liquidez como contraparte de los comerciantes. Cuando las posiciones largas y cortas quieren esperar, LP no corre el riesgo de ser la contraparte del comerciante en este momento. MYX cree que LP no mantiene ninguna posición en este momento. Si se mantiene un saldo largo-corto, el interés abierto puede, en teoría, ser infinito. Sólo la diferencia entre largo y corto pondrá en riesgo a LP, y las tarifas de financiación pueden incentivar a largo y corto a mantener un equilibrio.
Dado que la cantidad de interés abierto ya no está limitada por los fondos en el fondo de liquidez, la misma liquidez de MYX puede generar un mayor volumen de operaciones, y luego se pueden hacer concesiones en otras características, como cero deslizamiento y sin tarifas de endeudamiento.
MYX se encuentra actualmente en la segunda fase de prueba y los usuarios que se hayan unido a la lista de espera pueden recibir recompensas por participar en la prueba.
Hiperlíquido
Hyperliquid es un intercambio sostenible descentralizado que se ejecuta en su propia Capa 1 y proporciona funciones similares a los intercambios centralizados tradicionales.
Consiste principalmente en un intercambio de cartera de pedidos que se negocia con el USDC como margen. Se caracteriza por respaldar el comercio de muchos activos de cola larga y puede ser el único proyecto que respalda el comercio apalancado o por contrato perpetuo de ciertos activos específicos (como CANTO) en la cadena. Además, Hyperlierliquid proporciona a Vault una variedad de estrategias de creación de mercado, como HLP (Proveedor de hiperliquidez), que actualmente muestra una APR del 264%, pero esto puede deberse a las recientes fluctuaciones del mercado.
A partir del 1 de noviembre, Hyperliquid puso en marcha un sistema de puntos que asignará 1 millón de puntos a los usuarios cada semana durante 6 meses.
Júpiter
JLP de Júpiter es un producto de Solana similar al GLP de GMX, que proporciona servicios de negociación de contratos perpetuos a través de una canasta de activos.
Aunque no es innovador, es muy popular en Solana. La capacidad de JLP ha estado en el límite superior durante mucho tiempo y rápidamente alcanza el límite superior después de cada aumento, JLP puede tener una prima del 10% en la secundaria. mercado; en el contrato perpetuo Las tasas de utilización de SOL, BTC y ETH a menudo alcanzan el 100%.
La razón principal puede ser la valoración extremadamente alta de Júpiter (más de 6 mil millones de dólares en Aevo), y el 40% de los tokens se utilizan para lanzamientos aéreos. Algunos usuarios que compraron JLP con una prima y comerciantes con el contrato perpetuo de Júpiter pueden estar considerando posibles lanzamientos aéreos.
Resumen
El desarrollo de Perp DEX no es perfecto. Algunos proyectos han demostrado la diversidad e innovación de la pista. Combinados con diferentes incentivos, puede haber proyectos que puedan reemplazar el estado actual de GMX o Synthetix. Para los usuarios, cuanto antes se involucren, mejor.
Pero tenga en cuenta que los accidentes de seguridad ocurren con frecuencia en esta pista. Incluso los principales proyectos dYdX, GMX y Synthetix han sufrido distintos grados de ataques, aunque en la mayoría de los casos sólo se perdió una pequeña cantidad de dinero. Los nuevos proyectos pueden ser más riesgosos.
