¿Por qué los inversores minoristas no pueden ganar dinero en el mercado de encriptación ahora?

Artículo original de Regan Bozman

Compilación original: Deep Tide TechFlow

¿Por qué la gente siempre dice que este ciclo ha terminado? ¿Por qué es doloroso para todos? Podemos reducirlo al hecho de que bajo la estructura actual del mercado, los inversores minoristas no pueden ganar dinero real más largo.

Algunos hablan de volver a lo básico y salir del ciclo actual

La respuesta a por qué no hay inversores minoristas en esta ronda del mercado es en realidad muy simple: esto se debe a que el mercado Activos Cripto “tradicional” (como el Token de infraestructura) no más largo tiene un precio de 500 veces. Ahora hay un casino más divertido con mejores memes al alcance de la mano.

En realidad, estamos recreando lo que está sucediendo en el mercado VC/IPO, donde las empresas siguen siendo privadas más largo, lo que significa que más largo subir coro siguen siendo “privadas” (por ejemplo, los fondos de capital riesgo) y son inaccesibles para los inversores minoristas.

Activos Cripto invirtió la situación durante un tiempo y democratizó el acceso a la pump coro asimétrica. L1 y L2 recaudaron más dinero largo de los capitalistas de riesgo. No hay venta pública de tokens. Los capitalistas de riesgo hacen dinero. Los inversores minoristas están marginados. Quizás la desilusión de los inversores minoristas con este ciclo no sea tan sorprendente.

Una de las principales razones por las que las empresas están dispuestas a permanecer privadas durante más largo es que los capitalistas de riesgo están ahora cinco veces largo más financiados que hace una década. Las empresas ahora pueden recaudar más de 1.000 millones de dólares en los mercados privados y no tienen que lidiar con los gastos generales adicionales de los mercados públicos.

No es sorprendente que haya surgido la misma tendencia en el capital de riesgo de encriptación: el dinero más largo ahora fluye hacia los fondos de capital de riesgo de encriptación que hace cinco años.

¡Los activos cripto deberían resolver este problema!

Las ICO están diseñadas para democratizar la formación de capital y cosechar aún más los beneficios de riesgo-rendimiento. Y lo lograron absolutamente.

La compra de Ethereum por 30 centavos en el momento de la ICO de 2014 ha aumentado a $ 3,000 hoy, lo que significa un rendimiento de 10,000x en el transcurso de 10 años, definitivamente superando a cualquier capital de riesgo en el mismo período. Es increíble que cualquier persona en el planeta pueda participar.

Ahora que la industria ha aumentado claramente, los precios de entrada han subido naturalmente, pero estas oportunidades no han desaparecido. $SOL se lanzó a $ 0.22 en 2020 y ahora tiene un precio de $ 140, lo que se traduce en un rendimiento de 636x en 4 años, que también puede superar casi todos los rendimientos de capital de riesgo en los últimos cinco años.

En este ciclo, nos hemos alejado de esta estructura de mercado. Ahora hay pocos inversores minoristas que tienen la oportunidad de comprar tokens antes de la emisión de tokens o comprar tokens a precios bajos en el mercado abierto.

Los lanzamientos aéreos son, de hecho, una mejora, y los primeros usuarios pueden obtener algunos beneficios financieros en comparación con el paradigma de capital de riesgo existente. Pero no son tan financieramente como las ventas Token y, por definición, solo puedes ganar esa cantidad de dinero con Airdrop largo.

Hemos pasado de un mercado de pump coro medio sin límite a un mercado con límite, y eso es un gran cambio. Los $ 1,000 invertidos en la ICO de SOL ahora se convierten en $ 636,000;

Y los 1.000 dólares invertidos en Eigen sólo pueden convertirse en unos 1.030 dólares… Incluso si bombeaba 10 veces, solo costaba $ 1, 300. En el último ciclo, tenías el control de tu propio destino, y en este ciclo, estás esperando que el padre de Eigen te dé una limosna.

El nihilismo financiero significa reconocer que estos mercados siempre han girado en torno al dinero. Sí, el dinero financia la tecnología, pero es el dinero el que impulsa la industria en su conjunto. Si la parte monetaria se debilita, toda la industria colapsará.

Hay varias cosas que podemos hacer para mejorar la estructura de emisiones actual. La clave es crear una pump coro sin límites para los primeros usuarios y las comunidades.

Dicho esto, hay problemas estructurales más grandes en el mercado, con líderes masivos de recaudación de fondos L1 y L2 que ascienden a miles de millones de dólares en valoraciones previas al lanzamiento. Esto plantea dos problemas: (A) mucha presión del vendedor; y (B) el piso del precio de emisión en el momento del listado.

En mi opinión, uno de los problemas estructurales a los que se enfrentan grandes largo alts este ciclo es que la presión vendedora del capital riesgo no se ha visto compensada por las entradas minoristas. Si se recaudan $ 500 millones antes del lanzamiento, habrá $ 500 millones de presión de venta (o incluso más si el precio del token sube).

Recaudar dinero de forma privada a una valoración alta significa que intentará dump a una valoración más alta. Esto puede llevar a una situación en la que el mercado solo puede ir a la baja.

La relación entre los capitalistas de riesgo y los inversores minoristas no tiene por qué ser conflictiva. Todos en $SOL ganaron dinero.

Pero esto se vuelve aún más difícil si está tratando de exprimir más de largo dinero de capital de riesgo en un mercado que no es fuerte en liquidez. Si se priva a los participantes más importantes del mercado de un pump coro sin límite, es casi imposible.

Podemos señalar con el dedo y discutir sobre las monedas meme, pero esto ignora por completo la esencia del problema. Las monedas meme no son el problema, sino nuestra estructura de mercado actual. Volvamos a nuestras raíces democráticas y resolvamos los problemas del mercado actual.