Título original: “El auge de Polymarket: ¿Aquí para quedarse o un fenómeno electoral?”
Escrito por: Ming, shuang^🐰, Animoca Digital Research
Compilado por: Scof, ChainCatcher
Editado por: Nian Qing, ChainCatcher
Problemas clave
- ¿Por qué el mundo necesita Polymarket?
- ¿Seguirá siendo popular Polymarket después de las elecciones en Estados Unidos?
- ¿Es Polymarket la próxima aplicación asesina de Criptomoneda?
- ¿Polymarket emitirá moneda?
- Polymarket es un mercado de predicción on-chain, que aborda el problema clave de la falta de información al proporcionar probabilidades cuantificadas para eventos futuros, ofreciendo una representación numérica de probabilidades que antes faltaba en los medios de noticias y las discusiones sociales.
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Resumen
- Durante los últimos seis meses, esta plataforma ha experimentado un aumento significativo. De abril a octubre, el volumen mensual subió de 40 millones de dólares a 2.500 millones de dólares, mientras que el monto de los contratos sin cerrar subió de 20 millones de dólares a 400 millones de dólares. La cantidad de capital bloqueado ahora es comparable a los principales intercambios descentralizados (como SushiSwap AMM V3) e incluso coincide con el valor total bloqueado (TVL) de redes como TON.
- En octubre, el sitio web de Polymarket alcanzó 35 millones de visitas, el doble de las visitas de sitios populares de apuestas como FanDuel. Sus predicciones sobre las elecciones presidenciales de Estados Unidos han sido citadas frecuentemente por medios de comunicación como The Wall Street Journal y Bloomberg. Esto subir indica que Polymarket ha pasado de ser un proyecto conocido en el campo de la encriptación a convertirse en una plataforma que puede llegar a una audiencia más amplia, marcando un hito en la adopción pública esperada por Web3.
- Nuestro análisis sugiere que es probable que los nuevos usuarios de Polymarket continúen utilizando la plataforma después del ciclo de elecciones en los Estados Unidos. Alrededor del 4/3 de los usuarios realizan transacciones en temas no relacionados con las elecciones, lo que indica un interés continuo de los usuarios en temas diversos.
- Polymarket aún no ha determinado sus planes para la emisión de Tokens. La empresa está explorando la posibilidad de introducir Tokens para validar los resultados de eventos del mundo real, pero aún no ha tomado una decisión oficial.
Introducción
Polymarket es una plataforma de mercado de predicción basada en blockchain, fundada en 2020 por Shayne Coplan, de 22 años. Su lanzamiento oportuno atrajo rápidamente a una gran cantidad de seguidores durante el ciclo electoral de Estados Unidos en 2020. A pesar de las fluctuaciones en el mercado de criptomonedas, Polymarket ha resistido y regresado con una mayor popularidad durante el ciclo electoral de Estados Unidos en 2024.
mercado de predicción es una plataforma de comercio innovadora donde los participantes pueden crear y comerciar contratos sobre si ocurrirán eventos futuros. Al negociar en opciones de “sí” o “no”, el mercado puede reunir opiniones colectivas, siendo el precio del contrato “sí” una representación de la probabilidad de que ocurra el evento en un momento dado. Esta fijación de precios en tiempo real proporciona información valiosa sobre las expectativas y predicciones del público.
El seguimiento en tiempo real de la probabilidad de eventos a menudo es pasado por alto por los medios de comunicación y las plataformas de redes sociales. A pesar de que las elecciones presidenciales de Estados Unidos atrajeron mucha atención, no hubo una plataforma centralizada que pudiera integrar la información de desarrollo diario en una evaluación cuantitativa en tiempo real. El sistema de ‘Colegio Electoral’ en las elecciones estadounidenses hace que las predicciones sean más complejas, lo que hace que sitios de análisis como FiveThirtyEight se centren principalmente en los resultados de las encuestas de opinión pública y no puedan proporcionar probabilidades claras para los posibles ganadores.
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Polymarket ha llenado este vacío con su mercado de predicción de elecciones presidenciales. La nueva información, como la actividad de los candidatos y las encuestas de opinión, se refleja de inmediato en los precios futuros de los eventos. Esta característica cuantitativa y de actualización instantánea ha ayudado a Polymarket a ganar rápidamente popularidad y a convertirse en una referencia común en las discusiones de las redes sociales sobre las elecciones.
En un futuro cercano, la tendencia de probabilidad de Polymarket podría convertirse en un gráfico común en las noticias principales. Si es así, no es difícil imaginar que las redes de noticias como CNN y BCH incorporarán gráficos de probabilidad en tiempo real al informar sobre eventos importantes, proporcionando a los espectadores información de contexto impulsada por datos similar a la que se encuentra en las noticias financieras de CNBC y Bloomberg.
¿Cómo se vuelve popular Polymarket?
Nacimiento
Polymarket fue fundado por Shayne Coplan en 2020, justo a tiempo para las elecciones presidenciales de Estados Unidos. El evento de predicción sobre si ‘Trump ganará las elecciones presidenciales de EE. UU. en 2020’ atrajo a una gran cantidad de participantes, alcanzando un volumen de 10.8 millones de dólares en pocos meses, lo que impulsó el volumen mensual de Polymarket a un máximo de 25.9 millones de dólares.
Esta plataforma también ha llamado la atención de muchos personajes conocidos, incluyendo a Vitalik Buterin, quien expresó su aprobación del potencial de Polymarket en un artículo de blog en 2021. Aunque en ese momento la plataforma era relativamente desconocida, el volumen de algunos de sus eventos populares ya superaba el millón de dólares, lo que muestra un gran potencial de desarrollo.
Supervisión frustrada
Como plataforma que se encuentra entre el juego y el comercio de futuros, Polymarket enfrenta desafíos regulatorios únicos. Estos desafíos alcanzaron su punto máximo en octubre de 2021, cuando la Comisión de Comercio de Futuros de Materias Primas (CFTC) inició una investigación sobre la plataforma debido a la rápida subida inicial, ya que ofrecía servicios de comercio de futuros sin licencia. En enero de 2022, Polymarket llegó a un acuerdo con la CFTC y acordó pagar una multa de 1.4 millones de dólares por ofrecer operaciones binarias no autorizadas debido a la falta de licencia para operar en el comercio de futuros.
Como parte de los esfuerzos de Cumplimiento, Polymarket posteriormente ajustará su estructura operativa a una plataforma offshore, prohibiendo la participación de residentes de los Estados Unidos en su mercado. La empresa también ha contratado al ex comisionado de la CFTC, J. Christopher Giancarlo, como asesor para ayudar a abordar problemas regulatorios complejos y garantizar el Cumplimiento futuro.
Este acuerdo resuelve parte de la incertidumbre sobre la operación de Polymarket, lo que permite que la actividad del mercado vuelva gradualmente a los niveles de principios de 2021. Sin embargo, sigue existiendo una pregunta importante: ¿Cuándo podrá Polymarket superar las restricciones actuales y entrar en el mercado principal?
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Fuente: CFTC Oficial
Hacia la corriente principal
Después de un año de firmar un protocolo de acuerdo con la CFTC, Polymarket lanzó el mercado ‘Ganador de las Elecciones Presidenciales de Estados Unidos 2024’ en enero de 2024, lo que rápidamente generó una gran actividad comercial. A medida que avanzaba el año, eventos políticos importantes, como el intento de asesinato de Trump y la inesperada declaración de retirada de Biden, aumentaron aún más el interés en las predicciones electorales. En el último mes de las elecciones, con la publicación gradual de los resultados de votación anticipada, la popularidad de Polymarket alcanzó un máximo histórico.
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Durante todo el ciclo electoral de 2024, el volumen mensual de Polymarket subió, pasando de unos pocos millones de dólares a 50 millones de dólares en enero, alcanzando casi 400 millones de dólares en julio y superando fácilmente los mil millones de dólares en octubre. El volumen total de contratos no liquidados, es decir, el USDC bloqueado y el monto de pago potencial en el momento del asentamiento de todos los contratos, aumentó de alrededor de 7 millones de dólares en enero de 2024 a aproximadamente 400 millones de dólares el 1 de noviembre. Esta cantidad bloqueada superó el TVL total de TON, lo que coloca a Polymarket en el puesto 18 en el ecosistema de infraestructura de cadena de bloques en términos de cantidad bloqueada.
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La popularidad de Polymarket no se limita solo a la comunidad comercial, ya que su aumento en la popularidad de búsqueda en Google y tráfico web refleja un amplio seguimiento público. Importantes medios de comunicación como The Wall Street Journal, Bloomberg, CNN y figuras públicas como Trump citan con frecuencia las predicciones electorales de Polymarket. En un hito significativo en su mainstreaming, Bloomberg integró las probabilidades electorales de Polymarket en su sistema terminal en agosto. Polymarket no solo se ha convertido en un proyecto importante en la industria de la encriptación, sino que también ha logrado atraer un amplio seguimiento público, lo que es precisamente el objetivo que la industria Web3 ha anhelado durante mucho tiempo.
La industria de Web3 aún no ha logrado una adopción generalizada, principalmente debido a la falta de una aplicación ‘killer’ similar al iPhone para este campo. La colaboración entre Telegram y TON ha generado una gran emoción en la comunidad de Web3, ya que tiene un enorme potencial para impulsar la adopción a gran escala. Del mismo modo, Polymarket también está explorando nuevas direcciones que podrían impulsar la vanguardia de la industria y ofrecer oportunidades prometedoras de participación a una audiencia más amplia, llevando a Web3 a una aplicación más amplia.
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Actividades de la plataforma
Tráfico del sitio web
Con el volumen y el número de participantes de Polymarket alcanzando nuevos máximos, también ha habido un aumento significativo en el tráfico de su sitio web. En septiembre de 2023, Polymarket tuvo 2.3 millones de visitantes únicos y un total de 16 millones de visitas. En octubre, el número de visitas mensuales se duplicó, alcanzando los 35 millones, y se situó en la misma categoría que plataformas de apuestas populares como FanDuel. FanDuel tuvo 5 millones de visitantes únicos en septiembre, con un total de 17 millones de visitas, mientras que Kalshi, una plataforma de predicción regulada, tuvo 118,000 visitantes únicos y un total de 237,000 visitas en el mismo mes. El rendimiento de Polymarket supera con creces a estas plataformas.
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Según la participación de los usuarios, la proporción de operadores y visitantes activos en Polymarket era de alrededor del 3% en julio, pero ha disminuido en los últimos tres meses. Esto indica que la mayoría del público de Polymarket está interesado en obtener información en lugar de realizar transacciones. Con la creciente popularidad de Polymarket, esta tendencia se vuelve más evidente, lo que refleja su atractivo como recurso de información.
Además, la proporción de visitas a visitantes únicos muestra que los visitantes del sitio web visitan el sitio web un promedio de siete veces al mes, lo que indica un alto nivel de participación y fidelidad de los usuarios de Polymarket. Esta combinación de alto tráfico y alta participación resalta el potencial de Polymarket no solo como una plataforma de negociación, sino también como una importante fuente de información para predecir eventos ampliamente confiables.
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La principal fuente de tráfico de Polymarket proviene directamente de la URL, lo que indica que la mayoría de los usuarios ya están familiarizados con la plataforma antes de visitarla. Además, el 30% de los visitantes llegan a través de búsquedas naturales, lo que sugiere que muchos usuarios acceden al sitio web específicamente buscando el nombre de Polymarket. Las redes sociales contribuyen aproximadamente con el 5% del tráfico, siendo Twitter la principal fuente, lo que coincide con el papel activo de Twitter en las discusiones sobre criptomonedas y elecciones.
Vale la pena señalar que las fuentes de tráfico de pago, como la búsqueda de pago y la publicidad display, tienen una proporción muy baja, lo que destaca que la plataforma atrae a los usuarios a través del reconocimiento de la marca y el interés natural en lugar de depender de la publicidad de pago. Esta combinación de fuentes de tráfico muestra el creciente impacto de Polymarket entre los usuarios, quienes tienden cada vez más a considerarlo como una fuente confiable de información predictiva.
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Desde una perspectiva geográfica, más de la mitad del tráfico proviene de los Estados Unidos, seguido de cerca por cuatro países aliados íntimamente relacionados con los Estados Unidos, que también se verán significativamente afectados por los resultados de las elecciones estadounidenses.
Estos resultados de observación indican que la mayoría de los usuarios de Polymarket ya han utilizado esta plataforma como una fuente de referencia confiable, utilizándola regularmente para rastrear eventos importantes que están ocurriendo. Esta tendencia concuerda con la opinión del CEO Shayne Coplan, quien ha afirmado que el valor de Polymarket radica en proporcionar las señales de información más precisas en Internet.
Mercado
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Cada evento de predicción en Polymarket generalmente consiste en uno o más mercados, cada uno de los cuales adopta la forma de resultados binarios. Por ejemplo, en el evento ‘Elecciones en Estados Unidos’, los mercados individuales incluyen ‘Trump ganará Sí/No’ y ‘Harris ganará Sí/No’, así como algunos mercados de menor prioridad, como ‘Biden ganará Sí/No’.
El equipo de Polymarket es responsable de crear nuevos mercados y considerar las opiniones de la comunidad en el proceso. A fines de 2021 y principios de 2022, el equipo intentó lanzar hasta 2000 mercados al mes, posiblemente para aumentar la participación de los usuarios. Sin embargo, este ritmo rápido finalmente se estabilizó en cientos de mercados al mes. A partir de enero de 2024, la creación de mercados aumentó nuevamente, mostrando un crecimiento exponencial, lo que indica un amplio reconocimiento y comentarios positivos de los usuarios sobre los mercados recientemente agregados.
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Desde enero de 2024, el mercado de las elecciones presidenciales de EE. UU. ha sido el principal impulsor del volumen de Polymarket, representando alrededor del 50% del volumen total en la primera mitad de 2024, y superando el 75% a medida que aumentaba el interés en las elecciones. Curiosamente, a pesar del aumento del volumen relacionado con las elecciones, los mercados no relacionados con las elecciones siguen atrayendo una cantidad significativa de actividad comercial, representando casi el 25% del volumen total. Especialmente destacados son los mercados relacionados con el deporte, como las predicciones del Super Bowl y la Liga de Campeones de la UEFA, lo que muestra la diversidad de intereses de los usuarios que va más allá del ciclo electoral. Este equilibrio indica que la atracción de Polymarket está creciendo, posicionándose gradualmente como una plataforma de predicción multifuncional.
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Usuario
Desde mediados de 2024, el número de nuevos registros de usuarios en Polymarket ha aumentado rápidamente, con más de 300,000 nuevos registros solo en octubre. Esto subir rápidamente significa que el 86% de los usuarios se unieron a la plataforma en los últimos seis meses. En octubre, la plataforma registró 235,000 transacciones activas, que representan el 35% de todos los usuarios registrados.
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Hasta el 3 de noviembre, hay un total de 327,000 usuarios, de los cuales la mitad son Posición activos. Entre estos usuarios activos, aproximadamente 80,000 usuarios se centran en los mercados relacionados con las elecciones presidenciales de Estados Unidos, mientras que los otros 247,000 usuarios se involucran en otras categorías de mercado. Esto indica que la notable participación en los mercados no electorales refleja el interés continuo de los usuarios en la plataforma, incluso después de que termine el ciclo electoral, este interés puede seguir respaldando el crecimiento continuo y la correlación de la plataforma.
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Estados Unidos desde una perspectiva global
Estas observaciones revelan un fenómeno interesante: aunque la mayoría de los visitantes de Polymarket son de los Estados Unidos, debido a las restricciones regulatorias, sólo los usuarios no estadounidenses pueden participar en el comercio. Esto crea una situación única en la que los usuarios de otras partes del mundo están en realidad prediciendo el próximo presidente de los Estados Unidos, mientras que los estadounidenses son principalmente espectadores.
Por lo tanto, Polymarket se ha convertido en una plataforma para participantes internacionales que ofrecen una perspectiva global de los eventos políticos de los Estados Unidos, y todo esto con el objetivo principal de satisfacer las demandas de la audiencia principalmente estadounidense.
Cómo funciona Polymarket
mercado de predicción机制
El mercado de predicción puede rastrearse hasta las apuestas políticas del siglo XVI, que inicialmente se centraban principalmente en eventos como la elección del Papa. Estos mercados permiten a los participantes apostar por los resultados futuros y se han convertido gradualmente en plataformas que recopilan las opiniones del público sobre eventos inciertos. En julio de 2018, el mercado de predicción ingresó al campo de la encriptación, y Augur se convirtió en la primera plataforma de predicción descentralizada basada en la red Ethereum (ETH). Dos años después, Polymarket se lanzó, permitiendo a los usuarios depositar USDC y apostar por los resultados futuros de diversos eventos.
El funcionamiento del mercado de predicción es similar al del mercado de futuros: crea contratos en los que se paga una cantidad fija si ocurre un evento específico, y los participantes intercambian estos contratos presentando ofertas de compra y venta. El precio del contrato en cada momento representa la estimación de consenso del mercado sobre la probabilidad de que ocurra el evento.
Tradicionalmente, el mercado de predicción ha sido altamente valorado por su capacidad para integrar eficientemente múltiples fuentes de información, lo que aumenta la precisión de las predicciones, tal como se discute en ‘The Wisdom of Crowds’ de James Surowiecki. El mercado de predicción es capaz de capturar opiniones de diversas fuentes y mejorar constantemente la perspicacia colectiva a través de las estimaciones de probabilidad de los participantes.
Diferencias con las apuestas tradicionales
Aunque el mercado de predicción ha existido durante mucho tiempo, todavía atrae a más participantes el mercado de apuestas tradicional. Para comprender las razones, primero necesitamos comprender detalladamente el mercado de apuestas.
El mercado de predicción tiene varias diferencias clave con respecto al mercado de apuestas tradicional. En primer lugar, el mercado de predicción es un mercado de doble vía que permite a los participantes salir de su posición en cualquier momento antes de que se determine el resultado del evento. En segundo lugar, el mercado de predicción actualiza constantemente las probabilidades de consenso, reflejando en tiempo real el sentimiento público, mientras que los corredores de apuestas tradicionales equilibran principalmente el pool de apuestas ajustando las probabilidades para minimizar las posibles pérdidas. Esta práctica a menudo conduce a una sobreajuste excesivo de las probabilidades por parte de las casas de apuestas, distorsionando la verdadera probabilidad del evento.
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Sin embargo, el mercado de predicción también enfrenta desafíos únicos, especialmente en cuanto a la liquidez. Para lograr transacciones fluidas, la plataforma debe asegurarse de tener suficiente liquidez en los contratos, lo cual requiere fuentes de liquidez estables. Esto se puede lograr a través de AMM (proveedor de liquidez automatizado), similar a un intercambio descentralizado (DEX), o a través de un libro de órdenes respaldado por un creador de mercado en el mercado, similar a un intercambio centralizado (CEX). En ambos casos, se requiere proporcionar incentivos a los proveedores de liquidez, lo que aumenta los costos para los operadores o el propio intercambio.
El problema de Liquidez es particularmente destacado en eventos de baja atención. Las apuestas tradicionales satisfacen diferentes necesidades al establecer probabilidades iniciales y reunir apuestas en un fondo, mientras que el mercado de predicción depende del suficiente interés de los usuarios para mantener activas las operaciones. En ausencia de suficiente actividad, el mercado de predicción tiene dificultades para alcanzar probabilidades significativas, lo que limita su precisión y atractivo para eventos de bajo volumen de operaciones.
La interfaz de usuario de Polymarket
Polymarket se destaca por su experiencia de usuario simple y fluida. La plataforma utiliza USDC (una stablecoin respaldada por dólares estadounidenses), para transacciones y pagos. Dado que las transacciones se realizan completamente en la cadena de bloques, es necesario utilizar monedas on-chain.
El viaje del usuario comienza con el registro a través de correo electrónico o encriptación de la billetera. Luego, pueden transferir USDC desde una billetera existente a la plataforma, o comprar USDC directamente con moneda fiat a través de Moonpay. Los usuarios pueden explorar los mercados disponibles y seleccionar eventos, utilizando datos en tiempo real para guiar sus predicciones. El siguiente paso es realizar compras y ventas basadas en estas ideas, con la interfaz mostrando el potencial de retorno. Una vez confirmada la transacción, se completará en la cuenta del usuario. En caso de disputa, los usuarios también pueden presentar un desafío para resolver el evento.
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Comercio
En el mercado de predicción peer-to-peer de Polymarket, las transacciones ocurren directamente entre los usuarios y los precios se forman naturalmente a través de órdenes impulsadas por los usuarios. Al lanzar un nuevo mercado, no hay acciones ni precios predefinidos, los operadores publican órdenes límite a precios que están dispuestos a pagar, actuando efectivamente como creadores de mercado. Para eventos binarios, los usuarios pueden apostar por el resultado ‘SÍ’ o ‘NO’. Cuando el monto total de las órdenes ‘SÍ’ y ‘NO’ alcanza 1.00 dólar, estas órdenes se emparejan para determinar el precio inicial del mercado. Por ejemplo, una orden de ‘SÍ’ de 0.60 dólares se emparejará con una orden de ‘NO’ de 0.40 dólares para establecer el precio. A medida que las transacciones continúan, las órdenes de compra y venta pueden coincidir directamente con el precio existente, aumentando la liquidez.
Polymarket utiliza Token ERC-1155, llamados ‘Tokens de Resultado’, para representar estas predicciones binarias. Además de opciones binarias, la plataforma también admite escenarios de mercado más complejos:
- Mercado de categorías: los usuarios eligen entre varios resultados excluyentes (como A, B, C).
- Mercado escalar: descompone un amplio rango de problemas en una serie de contratos de sí / no.
- Mercado de combinaciones: permite la predicción estratificada a través de la combinación de múltiples problemas.
Esta diversificación aumenta la flexibilidad de la plataforma y permite la creación de más tipos de eventos en el futuro.
Cuando un evento finaliza en Polymarket, las ganancias se distribuyen según el resultado ganador. Las acciones del ganador tienen un valor de $1.00, mientras que las acciones del perdedor no tienen valor ($0.00). El mercado realizará el Asentamiento cuando el resultado esté claro y cumpla con las reglas establecidas. Si un usuario no está de acuerdo con el resultado del Asentamiento, puede presentar un desafío depositando un margen de USDC de $750. Solo se devolverá este margen si el desafío tiene éxito, lo cual proporciona un incentivo para disputas válidas y evita apelaciones sin sentido.
Arquitectura técnica
En el diseño técnico de Polymarket, hay varios componentes que garantizan que el mercado de predicción funcione de manera descentralizada.
El marco de Token condicional (CTF) de Gnosis proporciona la infraestructura básica para crear Tokens condicionales, lo que permite la creación de Tokens para una variedad de resultados de eventos. El intercambio de CTF es un componente on-chain del libro de órdenes de Polymarket, que admite el intercambio atómico entre activos CTF ERC-1155 y colateral ERC-20, que no es un emparejamiento de órdenes custodiadas. Al mismo tiempo, los operadores fuera de línea son responsables del emparejamiento de órdenes y la presentación de transacciones, administran órdenes incompletas y permiten la colocación y cancelación inmediatas fuera de línea.
Para hacer coincidir la información de las apuestas, el adaptador UMA CTF conecta la Máquina de oráculo optimista con la condición CTF, inicializa el mercado consultando la Máquina de oráculo UMA y obteniendo la condición de Asentamiento. UMA es optimista de que Máquina de oráculo resolverá el problema del mercado de predicción y permitirá la resolución de disputas durante el período del desafío, asegurando que on-chain informe con precisión los eventos fuera de la cadena. Luego, otro componente, el adaptador NegRisk, permite a Gnosis CTF administrar los mercados binarios, convertir los tokens “NO” en tokens “YES” garantizados e integrar los resultados binarios en una estructura de mercado unificada. Por último, NegRisk Exchange es una versión simplificada del contrato de negociación de Polymarket que permite operar dentro del mercado NegRisk a través del Libro Central de Órdenes de Límite (CLOB).
Descripción de la empresa
Equipo
El equipo de Polymarket está liderado por tres personas clave:
- Shayne Coplan, fundador y CEO: Shayne es de Nueva York y comenzó a minar BTC a los 15 años en el campo de Web3. En 2017, abandonó la Universidad de Nueva York y luego lanzó market en 2020, y lanzó Polymarket en el mismo año.
- David Rosenberg, vicepresidente de desarrollo empresarial y estratégico: David tiene una amplia experiencia en desarrollo empresarial y estratégico, habiendo trabajado previamente en Foursquare, GIPHY y Snap. En junio de 2020, se unió a Polymarket después de haber sido director estratégico en Snap durante cuatro años. David se graduó de la Universidad de Cambridge en 2011.
- Liam Kovatch, Director de Ingeniería: Liam dejó la Universidad de Columbia en 2018 para comenzar su carrera en Finanzas descentralizadas. Fundó Paradigm Labs y fue el Director de Ingeniería de 0x. Se unió a Polymarket en 2021 y rápidamente ascendió a líder del equipo de ingeniería.
El resto de la empresa se centra en el desarrollo del negocio y la organización de proyectos, con un equipo de 12 miembros dedicados a subir, marketing y estrategia, y 8 miembros especializados en ingeniería y datos. El número total de empleados es de 23 personas. La empresa también contrata a profesionales a tiempo parcial o externos para apoyar otras funciones como finanzas. La mayoría de los miembros del equipo se encuentran en Nueva York.
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El tamaño del equipo de Polymarket ha cambiado con el tiempo. Al principio, la empresa solo contaba con cuatro empleados, pero tras alcanzar cierto éxito en 2020, el equipo creció rápidamente y llegó a alrededor de 20 empleados a mediados de 2022. Sin embargo, en la segunda mitad de 2022, debido a la investigación de la CFTC, el equipo se redujo y mantuvo una estructura simplificada hasta principios de 2024.
Al principio de 2024, la empresa volvió a expandirse, lo que indica que la dirección espera que el entorno operativo de la plataforma sea más favorable para hacer frente a un gran aumento en el volumen posterior.
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Operación de Ganancias y Pérdidas
Actualmente, Polymarket no cobra ninguna tarifa por el uso de la plataforma, incluidas las Posición de compra y venta, la distribución de recompensas, los depósitos y retiros de fondos. Anteriormente, la plataforma cobraba tarifas a los Proveedor de liquidez (LP) por las operaciones, para compensar a los Proveedor de liquidez en el mecanismo de creación de mercado automático, pero estas tarifas fueron eliminadas a finales de 2022 al cambiar a una estructura de libro de órdenes. Aunque existen tarifas al convertir Moneda fiat a USDC mediante un servicio de terceros, estas tarifas se pagan al proveedor del servicio y no a Polymarket.
Además de no cobrar tarifas, Polymarket también apoya la operación de la plataforma mediante la subvención de los costos operativos, que incluyen recompensas por hacer mercado en el libro de órdenes, tarifas de combustible para transacciones on-chain y gastos de mantenimiento del sitio web. Según los informes, Polymarket ha distribuido más de 3 millones de USDC en incentivos hasta la fecha, y los mercados populares ofrecen recompensas de hasta 600 USDC diarios para los proveedores de liquidez.
El flujo de efectivo temprano de Polymarket puede haber sido apoyado por incentivos del ecosistema. La plataforma recibió alrededor de 160,000 tokens UMA de UMA, con un valor entre 40,000 y 48,000 dólares, como incentivo para adoptar la tecnología UMA. Sin embargo, actualmente no hay información pública sobre si Polymarket recibió incentivos o participación en beneficios de su socio exclusivo de Moneda fiat a USDC, Moonpay, o de su socio blockchain, Polygon. Estos incentivos son crucial para mantener las operaciones diarias, especialmente considerando que la empresa solo recaudó 4 millones de dólares hasta mediados de 2024.
A pesar de que actualmente no se ha anunciado un plan de ganancias formal, el CEO insinuó que en el futuro podrían introducirse tarifas de uso de la plataforma. Por otro lado, dado el reciente éxito en la recaudación de fondos, es posible que el equipo no esté apresurado por encontrar fuentes de ingresos, sino que continúe consolidando su posición líder en el campo del mercado de predicción a través de la operación subvencionada de la plataforma. Dado que más del 95% del tráfico de la plataforma es para el consumo de contenido en lugar de transacciones, la plataforma también puede obtener efectivo rápidamente mediante el aumento de la publicidad en lugar del lavado de dinero.
Situación de financiamiento
La primera financiación de Polymarket ocurrió en 2020, y la compañía logró recaudar 4 millones de dólares. En mayo de 2024, la compañía cerró dos rondas de financiación, atrayendo a nueve inversores que invirtieron 70 millones de dólares. Se espera que estos fondos mejoren significativamente la capacidad de expansión de Polymarket, incluyendo el fortalecimiento del talento y la cobertura del mercado.
Actualmente no se ha confirmado si hay planes de emisión de Token (TGE), pero informes recientes indican que Polymarket está explorando una posible ronda de financiación de 50 millones de dólares. La empresa también ha insinuado que podría lanzar un Token destinado a permitir a los usuarios verificar los resultados de eventos del mundo real.
Teniendo en cuenta la rápida recaudación de fondos de Polymarket y los posibles desafíos tradicionales de la OPI en su estructura en el extranjero, la posibilidad de una emisión de token parece bastante alta. En cuanto a la valoración de la empresa, no se ha revelado en las rondas de financiación. Sin embargo, con la recaudación de 45 millones de dólares en la Serie B, se puede especular razonablemente que la valoración de Polymarket ya podría haber alcanzado el nivel de mil millones de dólares.
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Análisis SWOT
Aunque Polymarket ha estado operando durante cuatro años, recientemente ha obtenido un seguimiento significativo en el mercado y todavía se encuentra en una etapa de alta fluctuación. En lugar de especular sobre el futuro, es mejor examinar claramente su posible camino de desarrollo a través de un análisis SWOT:
Ventajas
La mayor ventaja de Polymarket radica en su atención pública sin precedentes. Esta alta exposición ha atraído a una gran cantidad de participantes, lo que ha generado un ciclo virtuoso: más participación significa más predicciones precisas y confiables, y si se gestiona adecuadamente, este ciclo de refuerzo puede consolidar la posición de liderazgo de Polymarket en el mercado.
Además, la arquitectura on-chain de Polymarket lo diferencia de los mercados de predicción tradicionales, asegurando el más alto nivel de transparencia y generando confianza. Sin embargo, en comparación con otros competidores on-chain, esta ventaja no es significativa, ya que Polymarket carece de propiedad intelectual exclusiva o una cadena de bloques dedicada, lo que facilita que otros proyectos copien su modelo.
desventaja
El problema de la liquidez en Polymarket para eventos de nicho es el principal obstáculo cuando se expande a temas diversos. Este problema es un desafío inherente al diseño de los mercados de predicción, y el modelo de libro de órdenes lo hace aún más evidente. A diferencia de las casas de apuestas deportivas tradicionales que pueden cubrir fácilmente una amplia gama de eventos, Polymarket debe ofrecer suficientes incentivos al mercado para reducir la brecha de precios y mejorar la liquidez de los temas menos populares.
Otra limitación es que, debido a que el equipo de Polymarket se centra en Estados Unidos, la plataforma opera naturalmente excluyendo la participación de usuarios estadounidenses. Esta falta de coincidencia puede obstaculizar su desarrollo a nivel mundial y también podría seguir enfrentando problemas regulatorios en Estados Unidos. El ‘Super Bowl’ sigue siendo el evento deportivo más popular en la plataforma, lo que indica que su estrategia todavía se inclina fuertemente hacia la audiencia estadounidense.
Oportunidad
Con su creciente reputación en la predicción confiable de eventos de crowdsourcing, Polymarket tiene el potencial de convertirse en un componente central del consumo de contenido mediático y social. Esta integración puede atraer más tráfico y abrir nuevas fuentes de ingresos.
Los datos de Polymarket también tienen un gran potencial como activo alternativo para el comercio cuantitativo. Con su alta confiabilidad en términos de predicción, la plataforma puede atraer a más inversores institucionales y a los seguidores de Algoritmo, lo que estimula la demanda de predicciones de eventos más amplios.
Desde una perspectiva geográfica, el éxito de Polymarket puede expandirse rápidamente a regiones donde la adopción de Web3 está subiendo, como Asia y Medio Oriente. También habrá una fuerte demanda de predicciones de eventos locales en idioma local.
amenaza
Al igual que otras plataformas similares, Polymarket se enfrenta a incertidumbres legales. Los desafíos regulatorios han afectado a plataformas similares como Betfair y Predict It, generando preguntas sobre si las apuestas peer-to-peer se clasificarán como juegos de azar, valores u otros productos financieros. El aumento de la supervisión regulatoria representa un riesgo significativo.
Otra amenaza operativa radica en la posibilidad de manipulación del mercado. Dado que Polymarket es una plataforma de Descentralización, es posible que individuos o grupos con grandes capitales influyan en las probabilidades, lo que podría generar tendencias engañosas y socavar la confianza del mercado en sus predicciones.
Resumen
Polymarket ha experimentado un crecimiento explosivo desde principios de 2024, posicionándose con éxito como una plataforma de predicción de eventos de crowdsourcing, especialmente en la cobertura mediática y los debates sociales sobre las elecciones en Estados Unidos. En los últimos seis meses, la plataforma ha atraído a más de 500 millones de usuarios y ha acumulado un total de $400 millones en activos depositados.
Nuestro análisis muestra que el impulso fuerte de Polymarket probablemente continuará después de las elecciones. En cuanto a los medios, citar las predicciones de Polymarket se ha convertido en una práctica común tanto en los medios tradicionales como en las plataformas de redes sociales. Además, la mayoría de los usuarios de la plataforma están participando activamente en otros temas fuera de las elecciones, lo que demuestra el continuo compromiso de la plataforma en eventos diversos.
A largo plazo, el éxito de Polymarket dependerá de una estrategia de mercado inteligente, una estrategia de contenido y una respuesta al entorno regulatorio. A medida que el sitio gana popularidad, también aumentará la competencia de la audiencia y de las plataformas tradicionales y Web3. Para aprovechar al máximo su exposición e influencia, el equipo de Polymarket debe tomar decisiones estratégicas para consolidar su posición mientras mantiene el interés público que ha cultivado.
Fuente: ChainCatcher
