Autor: Stacy Muur Traducción: Shanauba, Golden Finance

Aunque Bitcoin y Ethereum han sentado las bases para los pagos digitales, la lentitud, los altos costos y la gran volatilidad de los precios dificultan su adopción generalizada.

Raramente vemos a alguien comprando café o pagando alquiler con BTC o ETH, y la razón es simple: las altas tarifas de transacción, los lentos tiempos de liquidación y la volatilidad de los precios hacen que sea difícil utilizarlos para pagos diarios.

Las monedas estables (como USDC y PYUSD) han mejorado la eficiencia de los pagos, pero aún no han logrado liberar completamente el valor temporal del dinero o integrarse sin problemas con las finanzas tradicionales.

Aquí es donde PayFi entra en juego. Conecta DeFi, activos del mundo real (RWAs) y crédito en cadena, lo que hace que los pagos sean instantáneos, eficientes y escalables.

PayFi: un nuevo modelo de finanzas de pago

PayFi (Payment Finance) es un modelo financiero innovador que integra sistemas de pago tradicionales con servicios financieros descentralizados a través de la tecnología blockchain para mejorar la eficiencia, transparencia y accesibilidad de las transacciones financieras.

Propuesta de valor central de PayFi

El concepto central de PayFi es Valor del Tiempo del Dinero (TVM), lo que significa que el dinero de hoy es más valioso que la misma cantidad de dinero en el futuro debido a su capacidad de apreciación potencial.

En otras palabras, ¿preferirías recibir 100 dólares hoy o 100 dólares dentro de un año?

La mayoría de la gente elegiría recibirlo hoy, ya que ese dinero puede ser invertido, apostado como garantía o generar ingresos, mientras que los 100 dólares que se recibirán en el futuro podrían perder valor debido a la inflación y al costo de oportunidad.

¿Cómo PayFi libera el valor temporal de la moneda?

La financiación tradicional mantiene el capital atrapado en un sistema de flujo lento. Los retrasos en la liquidación, los activos ilíquidos y la estructura rígida del crédito obstaculizan el funcionamiento eficiente de los fondos, lo que genera cuellos de botella tanto para individuos como para empresas. PayFi cambia esta situación mediante transacciones en tiempo real, préstamos automáticos y acceso inmediato a flujos de efectivo futuros para mantener la liquidez en movimiento.

Ya sea transformando el modelo ‘comprar ahora, pagar después’ en un modelo generador de ingresos, ayudando a las empresas a obtener fondos de facturas impagadas o permitiendo a los creadores obtener ingresos al instante, PayFi está haciendo que el sistema financiero sea más flexible y eficiente al conectar DeFi, activos ponderados por riesgo y crédito en cadena para asegurar que los fondos no permanezcan inactivos, sino que estén activamente en uso.

Compra ahora, paga ahora (BNPN): más allá del consumo impulsado por deudas

BNPN ha redefinido la forma en que las personas consumen, reemplazando el modelo de deuda con un gasto basado en ingresos. Los usuarios ya no necesitan préstamos y pagos a plazos, en su lugar, garantizan activos y utilizan sus rendimientos para cubrir los gastos. El capital se mantiene constante, por lo que los usuarios pueden consumir sin necesidad de pedir prestado.

Antes de PayFi:

Los servicios tradicionales de “comprar ahora, pagar después” (BNPL) pueden parecer convenientes al principio, pero dependen de crédito y deuda. Los usuarios suelen enfrentarse a costos ocultos, intereses y multas por pagos atrasados, lo que hace que el costo de consumir aumente con el tiempo. Además, un pago atrasado puede afectar la puntuación crediticia.

Con PayFi:

BNPN permite a los usuarios apostar activos y utilizar los ingresos generados para pagar consumos. Los usuarios pueden disfrutar de los beneficios del consumo sin tener que asumir una carga financiera de reembolso. Sin intereses, sin cargos por retraso, sin impacto en la calificación crediticia - una forma de consumo más inteligente y sostenible.

Financiación de cuentas por cobrar (ARF): Solución a los problemas de flujo de efectivo de las empresas

Para las empresas, esperar el pago de los clientes puede convertirse en un obstáculo principal para la operación. ARF permite a las empresas convertir las facturas impagas en capital en tiempo real, asegurando un flujo de efectivo estable sin depender de préstamos costosos o líneas de crédito.

Antes de PayFi:

Las empresas suelen tener que esperar semanas o incluso meses para recibir el pago de sus clientes. Esta demora aumenta la dificultad en la gestión operativa, lo que hace que pagar salarios e invertir en el crecimiento sea aún más difícil. Muchas empresas se ven obligadas a recurrir a préstamos o líneas de crédito para cubrir la brecha de capital, lo que aumenta los costos adicionales de intereses.

Con PayFi:

El financiamiento de cuentas por cobrar (ARF) permite a las empresas tokenizar facturas y obtener capital de trabajo de inmediato. Las empresas ya no tienen que esperar el pago, en su lugar pueden convertir directamente las cuentas por cobrar pendientes en fondos, asegurando un funcionamiento fluido del negocio y reduciendo la dependencia de la financiación tradicional.

Descripción de PayFi

Imagina PayFi como un pastel financiero de varias capas, donde cada capa desempeña un papel crucial en hacer que los pagos descentralizados sean más rápidos, eficientes y escalables.

1. Capa de aplicación (Experiencia del usuario)

Puede considerarlo como la aplicación que utiliza a diario, ya sea una plataforma de pago, un servicio de préstamo o una billetera DeFi. Estas empresas están construyendo experiencias de usuario del mundo real sobre la base de la tecnología PayFi.

Este es el lugar donde los usuarios, empresas y aplicaciones financieras se conectan a PayFi. Desde DeFi lending hasta pagos transfronterizos, esta capa hace que PayFi sea utilizable.

A continuación se enumeran los proyectos que integran los pagos blockchain en el ámbito financiero diario y logran aplicaciones del mundo real.

• Stripe facilita a las empresas la aceptación de pagos con criptomonedas mientras mantienen el cumplimiento de las finanzas tradicionales.
• Rain y ReapGlobal se centran en simplificar los pagos transfronterizos para abordar el problema de la eficiencia insuficiente en las transacciones globales.
• Arf está actuando como un puente para el crédito instantáneo a través del comercio financiado por monedas estables.

Otros jugadores destacados incluyen Bitso, Sanctum, Sphere, Kulipa, Fonbnk1, etc.

2. Capa de financiación (impulsor de fondos)

Esta es la verdadera magia de PayFi: proveedores de liquidez, mercados de crédito e instrumentos financieros, todo en un solo lugar. Estos protocolos pueden ayudar a los usuarios a desbloquear fondos en tiempo real, pedir prestado y prestar fondos.

Si PayFi fuera un automóvil, entonces esta capa sería el motor: empujar los fondos hacia donde se necesitan en cuestión de segundos en lugar de días.

Algunas entidades pioneras en este campo incluyen:

• Huma es el primero en ofrecer préstamos basados en flujos de efectivo futuros, lo que permite a empresas y particulares pedir prestado según los ingresos esperados.
• Credora hace que la evaluación de riesgos sea más transparente y práctica, brindando la confianza necesaria a los acreedores, deudores y participantes del ecosistema para tomar decisiones informadas.

3. Capa de cumplimiento (supervisor)

Las criptomonedas todavía necesitan seguridad y cumplimiento, esta capa garantiza que los fondos fluyan de manera segura y legal. La empresa aquí se enfoca en la detección de fraudes, KYC, AML y gestión de riesgos regulatorios.

Debido a la falta de claridad regulatoria, la adopción de PayFi se ralentizará. Estas plataformas ayudan a vincular DeFi con las regulaciones del mundo real.

• Chainalysis helps track blockchain transactions, prevent fraud, and ensure that PayFi operates in a legal environment.
• TrmLabs se centra en la monitorización en tiempo real de riesgos para ayudar a las instituciones y organismos reguladores a garantizar la seguridad de las transacciones financieras.
• Polyflow es un protocolo PayFi que conecta activos del mundo real con DeFi a través de una infraestructura de pagos cifrada modular y compatible con la regulación.
• Elliptic - una empresa de análisis de blockchain que proporciona inteligencia de riesgos, soluciones de cumplimiento y detección de fraudes a empresas de criptomonedas y agencias reguladoras

4. Capa de custodia (Caja de seguridad digital)

Esta capa proporciona un almacenamiento seguro para los activos, asegurando que las instituciones y las personas no pierdan dinero debido a piratas informáticos o una mala gestión. Se puede ver como el equivalente de criptomonedas a una caja fuerte bancaria.

Las grandes instituciones necesitan una forma segura de mantener los fondos antes de ingresar al mercado de PayFi.

• FireblocksHQ es una de las marcas más grandes en el campo de la seguridad de activos digitales, que ofrece soluciones de custodia empresarial.
• Copper & Cobo se centra en la computación multipartita segura MPC para ayudar a las instituciones a gestionar sus activos de forma segura.

5. Capa de moneda (la moneda en sí misma)

Esta capa proporciona soporte para transacciones reales, permitiendo la transferencia de valor de manera efectiva a través de monedas estables y activos digitales.

Sin criptomonedas, PayFi no existiría: las monedas estables garantizan transacciones rápidas, económicas y sin fronteras.

**USDC y PYUSD (Circle y PayPal) **son stablecoins reguladas, lo que hace que las transacciones de PayFi sean más confiables para empresas e instituciones financieras.

Tether （USDT） sigue siendo la stablecoin más ampliamente utilizada, asegurando la liquidez del mercado global.

6. Capa de transacciones (infraestructura básica de blockchain L1/L2)

La capa base que hace posible todo esto. Aquí, las operaciones se procesan, verifican y liquidan a la velocidad del rayo.

Cuanto más rápido y más barato sea este nivel, mejor será el rendimiento de PayFi. Esta es la razón por la que blockchain de alta velocidad como Solana y Stellar están en una posición de liderazgo.

Este gráfico no es solo un análisis detallado de la empresa, sino también una instantánea del futuro de las finanzas descentralizadas. PayFi conecta las finanzas tradicionales y DeFi, al mismo tiempo que hace que los pagos sean instantáneos, escalables y accesibles.

Solana y Stellar están diseñados específicamente para transacciones financieras, y ofrecen un procesamiento rápido a una fracción del costo de las redes tradicionales.

Perspectivas futuras: Integración de PayFi, DePIN y RWA

PayFi, DePIN y RWA se están fusionando, ya que las finanzas están evolucionando en tiempo real. Los sistemas tradicionales funcionan lentamente, DeFi ha estado atrapado en su propia burbuja, y la integración con el mundo real siempre ha sido un eslabón perdido. Esta brecha se está reduciendo, todo está cambiando.

Esta es la primera vez que el capital no solo fluye, sino que también actúa. PayFi convierte los pagos en un sistema generador de ingresos. Los activos ponderados por riesgo liberan liquidez de los activos del mundo real. DePIN garantiza que la infraestructura pueda funcionar de forma autónoma a través de pagos en cadena automatizados. Las fronteras entre las finanzas, la infraestructura y los negocios se están volviendo borrosas. Como resultado, la economía funcionará en base a la liquidez en tiempo real y programable en lugar de las obsoletas vías financieras.

Esta transformación no es para acelerar la velocidad de las transacciones, sino para redefinir la forma en que interactúan el dinero, los activos y la infraestructura. PayFi no es solo otra tendencia DeFi, sino la base de un sistema que integra las finanzas en todo lo que hacemos.

Conclusión

PayFi es una actualización estructural de los métodos de flujo de fondos. Con la integración profunda entre los Activos del Mundo Real (RWA) y la cadena de bloques, las finanzas están evolucionando de instituciones tradicionales estáticas a sistemas dinámicos y programables. Los pagos ya no son simplemente transacciones simples, sino que son rentables, automatizados e integrados en la infraestructura.

Los límites entre las finanzas, los negocios y la infraestructura están difuminándose gradualmente, y PayFi se encuentra en el centro de esta transformación. Ya sea liquidación instantánea, pagos impulsados por máquinas o un modelo de gastos basado en ingresos, se está estableciendo un sistema en tiempo real, sin fricciones y sin depender de las vías financieras tradicionales.

La tendencia es clara: la finanza se está volviendo codificada, la liquidez se está volviendo programable y el acceso financiero se está volviendo sin fronteras. PayFi no es una innovación temporal, sino la infraestructura del sistema económico de la próxima generación.