La liquidez de las stablecoins aumentó en aproximadamente $8 mil millones desde febrero, lo que indica posibles mejoras en las condiciones de mercado.
El pulso de flujo entre intercambios se volvió positivo, lo que indica que más Bitcoin se están moviendo hacia plataformas de derivados.
Los tenedores a largo plazo mantienen aproximadamente el 79% de la oferta, mostrando transferencias de suministro graduales en lugar de cambios bruscos.

Se están observando signos de cambio en el mercado de Bitcoin después de meses de debilidad. Según el analista de CryptoQuant Darkfost, varios indicadores han comenzado a mejorar a pesar de una fase bajista más amplia que empezó en octubre. El analista destacó el aumento en la liquidez de las stablecoins y los cambios en los flujos entre intercambios, aunque advirtió que se necesita más datos para confirmar un cambio duradero en el mercado.

Los indicadores del mercado comienzan a cambiar

Darkfost informó que Bitcoin sigue en el mercado bajista iniciado en octubre. Sin embargo, varias métricas han comenzado a estabilizarse recientemente. Según Darkfost, tres indicadores muestran actualmente mejoras.

Estos incluyen las condiciones de liquidez, la rentabilidad en cadena de los traders y el indicador de pulso de flujo entre intercambios. Los datos de liquidez proporcionan la primera señal. Desde principios de febrero, la capitalización total del mercado de stablecoins se ha estabilizado y aumentado.

El analista dijo que el mercado añadió aproximadamente $8 mil millones en valor de stablecoins durante ese período. La liquidez de las stablecoins suele influir en la actividad de trading en los mercados de criptomonedas. Mientras tanto, otro indicador también cambió de dirección. El pulso de flujo entre intercambios recientemente se volvió positivo.

Según Darkfost, ese cambio muestra que más Bitcoin se están moviendo hacia plataformas de derivados. Este movimiento puede indicar un aumento en la actividad de los traders en los mercados de futuros. Sin embargo, el analista enfatizó que estos cambios siguen siendo señales tempranas. Se necesitan más indicadores que se fortalezcan antes de confirmar una tendencia más amplia.

Los tenedores a largo plazo aún dominan la oferta de Bitcoin

Darkfost también examinó la distribución de la oferta entre los tenedores de Bitcoin a largo y corto plazo. El analista dijo que el ciclo actual difiere de los patrones de mercado anteriores. Notablemente, los tenedores a largo plazo todavía controlan la mayor parte de la oferta circulante.

Según datos de CryptoQuant, actualmente poseen alrededor del 79 por ciento de todos los Bitcoin. Los ciclos anteriores mostraron cambios de distribución más bruscos. Por ejemplo, en 2021, la oferta de los tenedores a largo plazo cayó del 82 por ciento al 70 por ciento en seis meses.

Ese cambio ocurrió cuando los traders a corto plazo absorbieron grandes volúmenes de presión de venta. Sin embargo, el ciclo actual siguió una estructura diferente.

Las transferencias de oferta ocurren en varias oleadas

En lugar de una transferencia grande, la oferta se movió gradualmente durante este ciclo. El analista identificó seis oleadas de transferencia de oferta entre los tenedores a largo y corto plazo. Durante cada fase, los participantes a corto plazo absorbieron la presión de venta.

Con el tiempo, algunos de esos traders se convirtieron en tenedores a largo plazo. Según Darkfost, este patrón refleja condiciones de liquidez más fuertes. También entraron nuevos participantes en el mercado durante el ciclo. Estos incluyen inversores que acceden a Bitcoin a través de fondos cotizados en bolsa y tesorerías de activos digitales.

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