El Bitcoin cotizó cerca de 62.400 USD en la sesión del jueves, registrando una caída del 14% durante una semana, ya que Strategy vendió 32 BTC a finales de mayo, los ETF spot de Bitcoin en EE.UU. registraron 4,21 mil millones de USD en salidas durante tres semanas consecutivas y el entorno macro cambió con las ofertas de empleo en EE.UU. subiendo a 7,62 millones en abril. La venta de Strategy, aunque es inmaterial en tamaño con 32 BTC, tuvo un peso simbólico, ya que la firma era vista como un tenedor estructural de Bitcoin que nunca vende. La convergencia del desriesgo institucional, condiciones macro más estrictas, incluida la rentabilidad del Treasury a 10 años subiendo por encima del 4,45%, y el aumento de los precios del petróleo creó lo que Glassnode calificó como “el rally que no fue” en su informe onchain semanal.
Strategy vende 32 BTC a finales de mayo
Strategy vendió 32 BTC a finales de mayo para financiar pagos de dividendos preferentes, según una divulgación reportada por The Block. QCP Group escribió en una nota del miércoles que “si bien la venta fue inmaterial en tamaño, la señal no lo fue”, añadiendo que “en los mercados, el simbolismo rara vez paga dividendos, pero ciertamente puede mover precios”. Simon-Peter Massabni, responsable de desarrollo de negocio en XS.com, dijo que “durante períodos de incertidumbre elevada, incluso transacciones relativamente pequeñas pueden tener efectos psicológicos significativos y acelerar decisiones de venta, particularmente cuando la tendencia de corto plazo ya muestra señales de debilidad”.
Los ETF spot de Bitcoin en EE.UU. registran salidas por 4,21 mil millones de USD en tres semanas
Los ETF spot de Bitcoin en EE.UU. registraron salidas durante tres semanas consecutivas, con reembolsos acumulados por 4,21 mil millones de USD, según Glassnode. Los datos de SoSoValue del miércoles mostraron 396,60 millones de USD en salidas netas diarias desde el 3 de junio, llevando los activos netos totales en toda la gama de productos a 82,83 mil millones de USD frente a una entrada neta acumulada de 54,26 mil millones de USD desde su lanzamiento. La base de costo del ETF cerca de 83.000 USD surgió como un nivel de resistencia, con Bitcoin rechazado en ese nivel durante el rebote reciente, lo que coloca al inversor promedio del ETF de nuevo en una posición de pérdida no realizada, de acuerdo con el informe onchain semanal de Glassnode. Glassnode escribió que “el rechazo es particularmente notable porque los flujos de los ETF han sido una de las fuentes dominantes de demanda durante este ciclo”.
Las ofertas de empleo en EE.UU. suben a 7,62 millones en abril
Las ofertas de empleo en EE.UU. subieron a 7,62 millones en abril, el nivel más alto en casi dos años y 750.000 por encima del consenso, empujando la rentabilidad del Treasury a 10 años de nuevo por encima del 4,45% y reajustando las expectativas de la Fed hacia más de un 50% de probabilidad de una subida de tasas para fin de año. Los precios del petróleo subieron mientras las conversaciones de paz entre EE.UU. e Irán se estancaron. Kyle Rodda, analista senior de mercados financieros en Capital.com, dijo que “la combinación de un petróleo más alto y datos de servicios más fuertes de lo esperado devolvió los riesgos inflacionarios al centro del relato”, añadiendo que “las señales ámbar habían estado parpadeando indicando que la tolerancia al riesgo estaba disminuyendo y necesitaba un nuevo catalizador”. Daniela Hathorn, analista senior de mercados en Capital.com, caracterizó el movimiento como “una combinación de toma de beneficios, posicionamiento estirado y una reevaluación de los riesgos geopolíticos después de semanas de ganancias casi ininterrumpidas”.
Glassnode reporta 1,35 mil millones de USD de pérdidas realizadas diarias
El informe onchain semanal de Glassnode, titulado “The Rally That Wasn't,” mostró que el promedio móvil de siete días del Realized Profit/Loss Ratio de la firma colapsó desde un máximo local de 3,16 el 7 de mayo hasta 0,29 esta semana. Las pérdidas realizadas totales se dispararon a 1,35 mil millones de USD por día, con 770 millones de USD atribuidos a tenedores a largo plazo que capitularon desde posiciones en el tope del ciclo. La Short-Term Holder Cost Basis en 76.400 USD cayó por debajo del True Market Mean por primera vez desde enero de 2022, una configuración que Glassnode asocia con condiciones de mercado bajista en etapas posteriores, donde “el componente temporal de la caída comienza a pesar sobre la convicción de los inversores”. CryptoQuant añadió que los tenedores de corto plazo mostraron su señal de capitulación más fuerte del año: 53.800 BTC transferidos a exchanges con pérdida en una sola ventana de 24 horas, mientras que los flujos por toma de beneficios cayeron a cero.
El Bitwise Sentiment Index activa una señal de compra contraria
Andre Dragosch, jefe de investigación en Europa de Bitwise, dijo que el Cryptoasset Sentiment Index propietario de la firma activó una señal de compra contraria, cayendo a menos una desviación estándar y su lectura más bajista desde la capitulación del 5 de febrero. Dragosch dijo que “históricamente, los extremos de sentimiento de este tipo tienden a marcar puntos de máxima desesperación más que el inicio de una tendencia bajista sostenida”. Añadió que el índice propietario de valuación de Bitwise se encuentra actualmente en el 20% más bajo de su rango histórico. Dragosch señaló la media móvil de 200 semanas de Bitcoin cerca de 61.000 USD y el precio realizado alrededor de 56.000 USD como niveles que repetidamente han proporcionado soporte durante fases previas de mercado bajista, afirmando que “cómo se comporte el bitcoin alrededor de ellos en las próximas sesiones debería decirnos una gran cantidad sobre si esta caída está más cerca de su final”.
Los mercados de opciones reajustan la volatilidad a 30 días a 41,4%
QCP Group señaló que la volatilidad implícita a la par a 30 días se reajustó a alrededor de 41,4%, más de cuatro puntos de volatilidad el día y siete en la semana, mientras que la volatilidad realizada se puso al día con la implícita. La firma escribió que “el mensaje de la volatilidad es menos ‘comprar la caída’ y más ‘por favor aseguren la caída antes de hablar de ello’.” El análisis de Glassnode confirmó que las primas de los puts en los vencimientos de un mes, tres meses y seis meses se mantuvieron elevadas entre 13% y 14%, mientras que la estructura a corto plazo se invirtió levemente y la exposición gamma de los dealers se concentró alrededor del spot actual.
FAQ
¿Qué causó que Bitcoin cayera 14% en una semana?
La caída del 14% de Bitcoin se debió a que Strategy vendió 32 BTC a finales de mayo, los ETF spot de Bitcoin en EE.UU. registraron 4,21 mil millones de USD en salidas durante tres semanas consecutivas y un cambio del entorno macro, incluyendo las ofertas de empleo en EE.UU. subiendo a 7,62 millones en abril y la rentabilidad del Treasury a 10 años escalando por encima del 4,45%.
¿Cuánto perdieron los ETF spot de Bitcoin en EE.UU. en salidas durante tres semanas?
Los ETF spot de Bitcoin en EE.UU. registraron reembolsos acumulados de 4,21 mil millones de USD durante tres semanas consecutivas, según Glassnode, y los datos de SoSoValue del miércoles mostraron una salida neta diaria adicional de 396,60 millones de USD desde el 3 de junio.
