Bitcoin enfrenta $10B vencimiento de opciones el 26 de junio con un 78% fuera del dinero

Bitcoin enfrenta un vencimiento de opciones de casi 10 mil millones de dólares en Deribit el 26 de junio, con el 78 % del total fuera del dinero tras la reciente caída del precio del activo. La liquidación tiene un valor nocional de aproximadamente 9,6 mil millones de dólares, con el 97,83 % de los contratos de call varados por encima del precio spot actual. El vencimiento llega mientras la demanda institucional se desvanece y la presión macroeconómica aumenta, dejando al mercado expuesto a posibles ventas defensivas a medida que el posicionamiento unilateral se concentra en una sola sesión de liquidación de alto valor.

Desglose de Posicionamiento de Calls y Puts para el Vencimiento del 26 de Junio

De los 91.149 contratos de call a punto de vencer, el 97,83 % está fuera del dinero, por valor de 5,44 mil millones de dólares frente a solo 120,5 millones de dólares en calls que aún tienen valor intrínseco a los precios actuales, lo que eleva el nocional total de calls a 5,56 mil millones de dólares. Los puts se dividen casi por igual entre 2,07 mil millones de dólares fuera del dinero y 2 mil millones de dólares dentro del dinero, para un nocional de puts de 4,07 mil millones de dólares. Los 66.726 contratos de put elevan el interés abierto total para el vencimiento a 157.875 contratos, y en ambos lados, 7,51 mil millones de dólares de ese libro no tienen valor intrínseco a los precios actuales, dejando un 78,01 % fuera del dinero frente a un 21,99 % dentro del dinero.

La relación put-to-call de 0,73 muestra que los traders aún se inclinan por precios más altos, mientras que el nivel de máximo dolor se sitúa en 72.000 dólares, aproximadamente un 18 % por encima del spot. El bloque del 26 de junio se eleva sobre los próximos vencimientos más grandes con fecha del 31 de julio, 25 de septiembre y 25 de diciembre, concentrando la liquidación en una sola sesión.

El Precio Spot de Bitcoin Cae a 59.012 Dólares Mientras las Señales de Futuros Muestran un Posicionamiento Mixto

En las últimas horas del 24 de junio, Bitcoin cayó a un mínimo intradiario de 59.012 dólares en el gráfico de Binance. En lo que va del año, el activo ha bajado un 30 % y se mantiene aproximadamente un 51 % por debajo de su máximo histórico alcanzado en octubre.

El mercado de futuros perpetuos muestra la relación long-to-short en 0,965 en CoinGlass, una lectura por debajo de 1 que indica un mayor volumen de ventas que de compras en el posicionamiento de los traders. La tasa de financiación ponderada por interés abierto se volvió ligeramente positiva en 0,0078 %, mostrando que los traders largos ahora dominan los contratos perpetuos de Bitcoin después de cambiar desde un dominio de cortos entre el 24 y 25 de junio.

Las liquidaciones se inclinan en contra de los alcistas, con aproximadamente 320,74 millones de dólares en posiciones largas eliminadas en las últimas 24 horas frente a 97,28 millones de dólares para los cortos, un desequilibrio de más de tres a uno. Las condiciones macroeconómicas añaden presión, ya que la perspectiva de un aumento de las tasas de interés aleja el capital de los activos que no generan rendimiento, con comentarios hawkish de la Reserva Federal y rendimientos elevados de los bonos del Tesoro que apuntan a una liquidez más ajustada antes del vencimiento del 26 de junio.

Preguntas frecuentes

¿Cuál es el valor nocional total de las opciones de Bitcoin que vencen el 26 de junio? Aproximadamente 9,6 mil millones de dólares en valor nocional están a punto de vencer en Deribit el 26 de junio, con el 78 % de ese total fuera del dinero tras la caída del precio de Bitcoin.

¿Cuántos contratos de call de Bitcoin están fuera del dinero para el vencimiento del 26 de junio? De los 91.149 contratos de call a punto de vencer, el 97,83 % está fuera del dinero, por valor de 5,44 mil millones de dólares, frente a solo 120,5 millones de dólares en calls que aún tienen valor intrínseco a los precios actuales.