La volatilidad implícita de Bitcoin cae al 35% desde el 60%, pero predominan las posiciones defensivas

Según Glassnode, la volatilidad implícita de Bitcoin ha caído significativamente en los últimos días tras volver a probar los mínimos de febrero. La volatilidad implícita a una semana ha pasado de aproximadamente 60% a 35%, con la curva general de volatilidad desplazándose hacia abajo en consecuencia, lo que indica una menor cotización de la incertidumbre en el mercado.

A pesar de la caída, la posición defensiva sigue dominando. Los ratios put-call de opciones de vencimiento corto muestran una protección bajista del 28%, superando la compra de opciones alcistas del 24,1%. El sesgo de 25-delta se ha normalizado desde niveles de pánico extremos. Además, existe una zona importante de concentración de short Gamma cerca de $62.000 (aproximadamente $1,8 mil millones de nocional), que podría acelerar la expansión de la volatilidad si los precios se mueven a la baja, mientras que existe un colchón de long Gamma protector cerca de $60.000.