DTCC y SSImple automatizan la presentación de SSI para Europa T+1

DTCC y SSImple colaboran en la automatización de SSI antes del cambio de liquidación T+1 en Europa

La Depository Trust & Clearing Corporation ha anunciado una colaboración con SSImple para automatizar el envío de Standing Settlement Instructions en su base de datos ALERT, mientras los participantes del mercado se preparan para la transición de Europa a un ciclo de liquidación T+1. La iniciativa se centra en mejorar la precisión y la integridad de las SSI, una causa conocida de fallos de liquidación en mercados globales. Al vincular la solución SSI Comply de SSImple con la plataforma ALERT de DTCC, las dos empresas trabajan para reducir el procesamiento manual y fortalecer la gobernanza de datos en las operaciones post-negociación.

Por qué la automatización de SSI importa para T+1

Las Standing Settlement Instructions definen cómo se liquidan las transacciones de valores entre contrapartes. Los errores, los campos desactualizados o los datos incompletos en estas instrucciones son una causa frecuente de operaciones fallidas, retrasos y riesgo operativo.

Bajo un ciclo de liquidación T+2, las empresas disponen de más tiempo para resolver discrepancias. El paso a T+1 reduce esa ventana, aumentando la presión sobre custodios, brokers y gestores de activos para garantizar que los datos de la operación sean correctos desde el inicio.

El Financial Markets Standards Board ya ha señalado la automatización de SSI como un requisito clave para reducir el riesgo de liquidación. El Principio Básico 1 pide a las empresas alejarse de los procesos manuales y avanzar hacia flujos de SSI automatizados y validados. En la práctica, esto implica eliminar la dependencia de correos electrónicos, hojas de cálculo y sistemas fragmentados que introducen inconsistencias. Los flujos automatizados de SSI buscan estandarizar cómo se crean, validan y transmiten las instrucciones entre participantes del mercado.

Integración de DTCC ALERT y SSImple

La colaboración conecta el producto SSI Comply de SSImple con la plataforma ALERT de DTCC, que sirve como un repositorio global para instrucciones de liquidación. SSI Comply está diseñado para crear una única fuente validada de datos de SSI para custodios, aplicando transformación, normalización y validación antes de la transmisión.

Una vez validados, los datos se envían automáticamente a ALERT, reduciendo la necesidad de introducción manual y conciliación. El objetivo es establecer un flujo de SSI limpio y consistente hacia la base de datos utilizada por participantes del mercado de todo el mundo.

Comentario ejecutivo

Val Wotton, Director Gerente y Jefe Global de Soluciones de Acciones en DTCC, declaró: “A medida que los mercados se preparan para el paso de Europa a T+1, automatizar las SSI ya no es opcional: es fundamental. Esta colaboración con SSImple ayuda a los custodios a eliminar la complejidad manual y a mejorar la calidad de los datos al alimentar de forma fluida SSI limpias y validadas en la plataforma ALERT de DTCC. Al establecer un flujo automatizado y validado de SSI hacia ALERT, la colaboración refuerza la estandarización y ayuda a la industria a construir una mayor resiliencia a medida que los ciclos de liquidación se aceleran.”

Bill Meenaghan, CEO de SSImple, comentó: “Lograr que los datos limpios y validados lleguen a DTCC ALERT ha sido históricamente un desafío para los custodios. SSImple proporciona capacidades de transformación, normalización y validación, que permiten que los custodios transmitan datos de SSI precisos y completos a ALERT en tiempo real. Esta colaboración con DTCC garantiza que los custodios puedan lograr la automatización de manera rápida y eficiente, sin una gran carga tecnológica. Vemos esta colaboración como una oportunidad para que la industria aproveche aún más ALERT para impulsar la estandarización y la eficiencia operativa mientras los mercados europeos se preparan para T+1.”

Presión operativa para custodios

Los custodios están en el centro de la gestión de SSI, manteniendo instrucciones de liquidación para múltiples contrapartes, clases de activos y mercados. A medida que los ciclos de liquidación se acortan, aumenta la carga operativa de estas instituciones.

La gestión manual de SSI crea cuellos de botella. Los datos pueden introducirse de forma inconsistente en los sistemas, actualizarse en momentos distintos o compartirse mediante canales que no aplican reglas de validación. Estos problemas se hacen más visibles bajo T+1, donde las operaciones fallidas pueden implicar costos más altos y plazos de remediación más ajustados.

La automatización ofrece una forma de estandarizar los datos en la fuente. Al validar las SSI antes de que entren en repositorios centrales como ALERT, los custodios pueden reducir la frecuencia de discrepancias y mejorar los resultados de la liquidación en etapas posteriores. La colaboración sugiere un cambio hacia flujos de datos gestionados en lugar de la introducción descentralizada de datos, donde una canalización validada alimenta una base de datos central utilizada por el mercado en general.

Estandarización como requisito del mercado

El movimiento refleja un impulso más amplio hacia la estandarización en la infraestructura post-negociación. A medida que los mercados se vuelven más interconectados, los formatos de datos inconsistentes y los procesos manuales generan fricción que puede afectar la liquidez, la fijación de precios y la calidad de la ejecución.

La estandarización de SSI es una parte de ese esfuerzo. Otras áreas incluyen la notificación de operaciones, los procesos de compensación y la gestión de garantías. Cada paso en la cadena post-negociación depende de datos precisos y consistentes.

La recomendación del FMSB de automatizar la transmisión de SSI para finales de 2026 marca un cronograma para los participantes del mercado. Las empresas que retrasen las actualizaciones pueden enfrentar mayor riesgo operativo o dificultades para cumplir con las expectativas de las contrapartes en un entorno T+1. Para proveedores de infraestructura como DTCC, el foco está en escalar sistemas que puedan gestionar mayores volúmenes de datos y requisitos de tiempo más estrictos sin introducir nuevos puntos de fallo.

La infraestructura post-negociación se ajusta a ciclos más rápidos

La transición a T+1 en Europa sigue movimientos similares en otros mercados, incluido Estados Unidos. Cada cambio ha requerido modificaciones en todo el ciclo de la operación, desde la ejecución y la asignación hasta la compensación y la liquidación.

La automatización de SSI encaja en ese ajuste más amplio. Los ciclos de liquidación más rápidos reducen la exposición sistémica, pero aumentan la necesidad de precisión operativa. Los errores que antes podían manejarse dentro de plazos más largos ahora pueden interrumpir la liquidación con mayor rapidez.

La colaboración entre DTCC y SSImple aborda una de las causas subyacentes de los fallos de operaciones en lugar de los síntomas. Al mejorar la calidad de los datos a nivel de SSI, la iniciativa se enfoca en la raíz de muchos problemas post-negociación. La eficacia del enfoque dependerá de la adopción por parte de custodios y otros participantes del mercado. La automatización requiere no solo tecnología, sino también alineación en estándares, procesos y marcos de gobernanza de datos.