Compras de TaylorMade con el inversor deportivo Dave Checketts

La firma de capital privado Entrada ha sido designada como el negociador preferente para la adquisición de la marca global de golf TaylorMade por parte del vendedor Centroid Investment, según fuentes de banca de inversión. Entrada formó un consorcio con el inversor deportivo estadounidense Dave Checketts para la oferta, con un precio de adquisición estimado en 3 a 4 billones de won. El consorcio debe presentar una carta de compromiso para agosto para mantener el estatus de negociador preferente. Centroid PE adquirió el 100% de TaylorMade en 2021 por aproximadamente 2 billones de won, y la empresa surcoreana de moda F&F aportó 550 mil millones de won como principal socio limitado, además de asegurar un derecho de tanteo en la operación.

Entrada forma consorcio con el inversor deportivo Dave Checketts

Entrada se asoció con Dave Checketts para estructurar el consorcio para la adquisición de TaylorMade. Dave Checketts es el fundador y ex propietario de Real Salt Lake de la Major League Soccer y un destacado ejecutivo e inversor deportivo en Estados Unidos. El año pasado, Checketts lanzó un fondo conjunto de 1,2 mil millones de dólares llamado Sinosure-Checketts Sports Capital con New York y Salt Lake City, con Sinosure Group. El fondo ha invertido en activos deportivos globales, incluidos ALK Capital, que posee el club de la Premier League inglesa Burnley FC y el club de La Liga española Espanyol.

Entrada ha estado realizando diligencia debida sobre TaylorMade y debe presentar una carta de compromiso para agosto para conservar el estatus de negociador preferente. JP Morgan y Jefferies están actuando como asesores en la venta de TaylorMade.

El postor anterior OldTom Capital perdió el estatus de negociador preferente

Entrada fue identificada previamente como un candidato de segundo nivel cuando comenzó el proceso de venta de TaylorMade a finales del año pasado. En ese momento, la oferta de Entrada era de aproximadamente 2,4 mil millones de dólares (aproximadamente 3,5 billones de won), por debajo de la oferta de OldTom Capital, un competidor, de aproximadamente 3,2 mil millones de dólares (aproximadamente 4,7 billones de won).

Centroid PE había designado a OldTom Capital como negociador preferente y continuó las conversaciones, pero OldTom Capital no presentó una carta de compromiso antes del plazo y perdió ese estatus a principios de este año. Posteriormente, Entrada entró en el nuevo proceso de negociación para la adquisición de TaylorMade.

F&F conserva derecho de tanteo de la inversión de 2021

F&F, un socio limitado importante en la adquisición de TaylorMade por Centroid PE, cuenta con un derecho de tanteo que permite a la empresa adquirir acciones de TaylorMade bajo los mismos términos que el negociador preferente. F&F es una empresa global de moda que opera licencias de marcas, incluidas MLB y Discovery Expedition, además de marcas propias como Duvetica. La compañía registró unos ingresos consolidados de 1,934 billones de won y una ganancia operativa de 468,5 mil millones de won el año pasado.

Se espera que F&F decida si ejercerá su derecho de tanteo en función del precio final de venta. Observadores del mercado señalan que, a diferencia del precio de la oferta previa de OldTom Capital, la cantidad propuesta por Entrada podría estar dentro de la capacidad de F&F para reunir mediante financiación para adquisiciones. F&F ha obtenido cartas de compromiso de múltiples firmas de valores.

El vendedor sostiene que Entrada no ha sido seleccionada formalmente como negociador preferente y que las conversaciones continúan con múltiples compradores potenciales. Centroid PE ha explorado posibilidades de transacción con varios candidatos, incluida la propuesta de una adquisición de TaylorMade a MBK Partners a principios de este año.

Preguntas frecuentes

P: ¿Cuál es el precio de adquisición estimado para TaylorMade?
R: El precio de adquisición se estima en 3 a 4 billones de won según fuentes de banca de inversión.

P: ¿Qué plazo enfrenta Entrada en el proceso de adquisición de TaylorMade?
R: Entrada debe presentar una carta de compromiso para agosto para mantener el estatus de negociador preferente.

P: ¿Qué derecho tiene F&F en la venta de TaylorMade?
R: F&F tiene un derecho de tanteo asegurado por su inversión de 550 mil millones de won en la adquisición de TaylorMade por Centroid PE en 2021, lo que permite a F&F adquirir acciones bajo los mismos términos que el negociador preferente.