Los inversores extranjeros venden neto acciones coreanas después de una racha de compras de 5,5 billones de wones coreanos

Los inversores extranjeros en acciones coreanas cambiaron a ventas netas durante la sesión de apertura del 24 de mayo, después de comprar 5,57 billones de wones durante cuatro días de trading consecutivos, del 20 al 23 de mayo. A las 9:50 a. m. del 24 de mayo, los extranjeros vendieron neto 846,3 mil millones de wones en el KOSPI, mientras el índice cotizaba en 6854,73, un 3,41% menos que el cierre anterior. La reversión sigue un patrón que los analistas comparan con el “China Shock” de 2004 y el “Dubai Shock” de 2009, donde las condiciones de sobreventa a corto plazo impulsaron la búsqueda de gangas antes de que los mercados se estabilizaran. En lo que va de año hasta el 23 de mayo, los inversores extranjeros han vendido neto 154,8 billones de wones en el KOSPI, el mayor flujo de salida desde la crisis financiera de 2008, mientras los inversores minoristas absorbieron 104,7 billones de wones de la presión vendedora.

El KOSPI registra una caída del 3,41% cuando los inversores extranjeros reanudan las ventas

El KOSPI abrió en 7000,78 el 24 de mayo, un 1,35% menos que el día de trading anterior, antes de caer aún más hasta 6854,73 a las 9:50 a. m., lo que representa una caída del 3,41%. El KOSDAQ cayó un 3,00% hasta 766,58 durante el mismo período. Los inversores institucionales se sumaron a las ventas, descargando 338,1 mil millones de wones, mientras que los inversores minoristas compraron neto 1,19 billones de wones.

Durante el período de compras de cuatro días del 20 al 23 de mayo, los inversores extranjeros compraron 519,8 mil millones de wones, 295,2 mil millones de wones, 2,62 billones de wones y 2,14 billones de wones, respectivamente, totalizando 5,57 billones de wones. En el mes hasta el 23 de mayo, los extranjeros han vendido neto 6,53 billones de wones en el KOSPI, mientras que los inversores minoristas han comprado neto 5,58 billones de wones.

Analistas citan patrones históricos de sobreventa de las crisis de 2004 y 2009

Hana Securities señaló que la caída reciente del KOSPI se parece a los patrones observados durante el “China Shock” de 2004 y el “Dubai Shock” de 2009. La firma hizo referencia a casos históricos en los que convergieron la compra extranjera y la venta minorista tras caídas bruscas, lo que llevó a rebotes del índice. Hana Securities indicó que una compra extranjera sostenida podría respaldar rentabilidades esperadas del 15% al 25% en un horizonte de un año desde los niveles actuales.

IBK Investment & Securities informó que la cantidad neta de venta de 60 días dividida por la capitalización bursátil actual ha caído hasta el -2%, un nivel que se vio por última vez durante períodos extremos de sobreventa a corto plazo en agosto de 2007, enero y octubre de 2008, y mayo de 2020. Tras esos episodios, la presión vendedora extranjera se alivió en 1 a 3 meses y los mercados rebotaron.

Byun Jun-ho, investigador de IBK Investment & Securities, afirmó que desde 2000, el KOSPI ha registrado descensos mensuales de dos dígitos porcentuales solo 17 veces, lo que representa aproximadamente el 5% de todos los períodos. Byun señaló que los ratios de desviación a 20 días y a 60 días del KOSPI, así como las métricas de valoración, están en rangos de mínimos observados empíricamente.

Preguntas frecuentes

¿Qué hicieron los inversores extranjeros en el KOSPI del 20 al 23 de mayo?

Los inversores extranjeros compraron neto 5,57 billones de wones en el KOSPI durante cuatro días de trading consecutivos del 20 al 23 de mayo, con importes diarios de 519,8 mil millones de wones, 295,2 mil millones de wones, 2,62 billones de wones y 2,14 billones de wones, respectivamente.

¿Por qué los analistas comparan la situación actual del KOSPI con el “China Shock” de 2004 y el “Dubai Shock” de 2009?

Analistas de Hana Securities e IBK Investment & Securities citan similitudes de patrón en las que las condiciones de sobreventa a corto plazo impulsaron la búsqueda de gangas por parte de los extranjeros, seguida de la estabilización del mercado y rebotes después de que la presión vendedora extranjera se aliviara en 1 a 3 meses desde niveles extremos de sobreventa.