Goldman Sachs advierte que el riesgo crediticio de la IA se está extendiendo más allá de la tecnología, mientras los hedge funds alcanzan sus máximos de una década

Según Brian Garrett, senior derivatives trader en Goldman Sachs, los riesgos crediticios derivados de enormes gastos de capital en inteligencia artificial han empezado a extenderse más allá del sector tecnológico hacia mercados financieros más amplios esta semana. Garrett señaló que los credit spreads (primas de riesgo) de los operadores de centros de datos de hiperescala se están ampliando y que los costes de los credit default swaps (CDS) están subiendo, lo que obliga a nuevas emisiones de deuda a ofrecer rendimientos más altos para atraer compradores.

Los datos de prime brokerage de Goldman Sachs muestran que los hedge funds han reducido posiciones en acciones tecnológicas de EE. UU. a la mayor escala en más de una década, y que seis de las ocho semanas anteriores registraron ventas netas. El índice de pánico patentado por la firma se disparó por encima de 6 esta semana, desde cerca de 1, un nivel que normalmente solo se ve durante una tensión extrema del mercado. Las estructuras del mercado están mostrando señales inusuales: las principales acciones de semiconductores y tecnología registraron oscilaciones diarias desproporcionadas, con volatilidad individual que alcanzó el 13% mientras el volumen de operaciones disminuyó, lo que indica estrés de los inversores sin ajustes completos de cartera aún.