Pronóstico de ganancias del 2T de Hanwha Aerospace por 965 mil millones de wones, con ganancias en Hanwha Ocean

Se proyecta que Hanwha Aerospace registre una ganancia operativa de cerca de 1 billón de wones en el 2T de 2026, según estimaciones de seis firmas de valores encuestadas durante el último mes. Si bien se espera que la rentabilidad en el segmento central de defensa terrestre disminuya frente al año pasado debido a que las entregas de obuses autopropulsados K9 a Polonia y Australia se concentran en la segunda mitad, se anticipa que el mejor desempeño de Hanwha Ocean compense este impacto. El pronóstico promedio de ingresos del 2T se sitúa en 8,0305 billones de wones, con una ganancia operativa de 965 mil millones de wones, lo que representa aumentos interanuales de 27,25% y 11,63%, respectivamente, con un margen operativo estimado de 12,0%.

Firmas de valores proyectan ganancia operativa del 2T en 965 mil millones de wones

La agregación de Yonhap Infomax de pronósticos de seis firmas de valores que presentaron estimaciones durante el último mes muestra que los ingresos consolidados del 2T de Hanwha Aerospace serán de 8,0305 billones de wones y la ganancia operativa de 965 mil millones de wones. La contribución de Hanwha Ocean se destaca como un factor clave para sostener las ganancias generales. Baek Ju-ho, investigador en Hyundai Motor Securities, señaló que se espera que la ganancia operativa de Hanwha Ocean en el 2T supere los 500 mil millones de wones, llenando el vacío de ganancias de la defensa terrestre. Jang Nam-hyun, investigador de Korea Investment & Securities, estimó que la proporción de ventas en el exterior de la defensa terrestre en el 2T alcanzaría 52,7%, 8,4 puntos porcentuales menos que el año pasado, lo que provocaría caídas tanto en ingresos como en ganancia operativa en ese segmento frente al año anterior.

Entregas de K9 a Polonia y Australia programadas para la segunda mitad

Kang Tae-ho, investigador de DS Investment & Securities, analizó que las entregas de Chunmoo destinadas a Polonia en el 2T sumaron 18 unidades, menos que las 18 piezas de obuses K9 y las 27 unidades de Chunmoo entregadas en el mismo periodo del año pasado. Los envíos de K9 a Polonia comenzaron en julio, y también se entregarán las unidades restantes de Chunmoo, lo que lleva a expectativas de que las ventas en la segunda mitad reflejen 30 unidades de K9 y más de 16 unidades de Chunmoo destinadas a Polonia. Jang proyectó que la ganancia operativa de la defensa terrestre en la segunda mitad aumentaría 51% interanual a medida que se acelere el reconocimiento de ingresos de proyectos en Polonia, Egipto y Australia. Baek también anticipó un patrón claro de ganancias bajas en la primera mitad y altas en la segunda mitad impulsado por la ampliación de las entregas de K9 y Chunmoo a Polonia.

Contrato de desarrollo conjunto en España esperado en el 3T

Jang Nam-hyun anticipó avances en el proyecto de obuses autopropulsados de España y en el tercer contrato K9 de Polonia. También señaló que se reanudan las negociaciones para un proyecto de armas terrestres por más de 10 billones de wones con el Ministerio de Defensa Nacional de Arabia Saudita, con crecientes perspectivas de exportaciones de L-SAM a Emiratos Árabes Unidos. Kang Tae-ho evaluó que un contrato de desarrollo conjunto de obuses autopropulsados de orugas con España de Indra y Santa Barbara podría firmarse durante el 3T, tras la resolución de su disputa legal. Analizó que la competitividad en precio, las ventajas de desempeño y las estrategias de producción local servirían como fortalezas en el proyecto de modernización de obuses autopropulsados sobre ruedas en Estados Unidos. El precio objetivo promedio de seis firmas de valores es de 1,605 millones de wones, 70,2% por encima del precio actual de la acción de 943.000 wones, con Korea Investment & Securities estableciendo el objetivo más alto en 2 millones de wones y Hyundai Motor Securities el más bajo en 1,39 millones de wones.

Preguntas frecuentes

¿Cuál es la ganancia operativa proyectada de Hanwha Aerospace para el 2T de 2026?
Seis firmas de valores encuestadas durante el último mes proyectan que la ganancia operativa de Hanwha Aerospace para el 2T de 2026 será de 965 mil millones de wones, lo que representa un aumento de 11,63% frente al mismo periodo del año pasado.

¿Cuándo están programadas las entregas de obuses K9 a Polonia y Australia?
Las entregas de obuses autopropulsados K9 a Polonia y Australia se concentran en la segunda mitad de 2026; los envíos de K9 a Polonia comienzan en julio y los analistas esperan que se entreguen 30 unidades de K9 y más de 16 unidades de Chunmoo a Polonia en la segunda mitad.

¿Cuál es el precio objetivo promedio de acciones para Hanwha Aerospace?
El precio objetivo promedio de seis firmas de valores es de 1,605 millones de wones, lo que es 70,2% más alto que el precio actual de 943.000 wones, con el objetivo más alto fijado en 2 millones de wones por Korea Investment & Securities.