KB Securities: Las acciones de Samsung Electronics caen, lo que presenta una oportunidad de compra

KB Securities dijo que las acciones de Samsung Electronics presentan una oportunidad de compra tras una caída del 30% desde sus máximos recientes. El analista Kim Dong-won emitió un informe el día 15 manteniendo la evaluación de la firma de que el crecimiento de la inversión en infraestructura de IA sigue siendo válido. La caída refleja preocupaciones del sentimiento inversor por una posible desaceleración de la inversión en IA, más que un deterioro fundamental en la estructura de la industria de semiconductores de memoria, según el analista. Kim señaló que los fundamentos principales de la industria, incluido el crecimiento a largo plazo de la infraestructura de IA y los cuellos de botella en el suministro de memoria, permanecen sin cambios respecto al mes anterior. La correduría fijó un precio objetivo de 600.000 won y una recomendación de «comprar» en un informe previo emitido el día 13, aunque el informe actual no reiteró estas cifras.

El analista prevé 2027 como el período de suministro de memoria más ajustado en la historia de 70 años de la industria

Kim Dong-won proyectó que el próximo año marcará el período de suministro más ajustado en la historia de 70 años de la industria de semiconductores de memoria. El analista afirmó que las condiciones de escasez de suministro probablemente continuarán hasta, al menos, 2028, y que la capacidad de producción de DRAM de uso general se enfrenta a limitaciones estructurales debido a una inversión agresiva centrada en la memoria de alto ancho de banda (HBM).

Se espera que la proporción de HBM en la producción mundial de obleas de DRAM aumente del 15% este año al 34% el próximo año, según las proyecciones de Kim. El analista explicó que esto indica que la mayor parte de la nueva capacidad de producción se concentrará en HBM, mientras que la expansión del suministro de memoria de uso general quedará efectivamente limitada. Kim señaló que, como resultado, la escasez de suministro de memoria que experimentarán los clientes generales se intensificará hasta un nivel cercano a un cliff de suministro, en lugar de corresponder solo a condiciones ajustadas de oferta y demanda.

La FERC de EE. UU. agiliza los procedimientos de conexión a la red de energía para datacenters de IA

La Comisión Federal Reguladora de Energía de EE. UU. (FERC) simplificó los procedimientos de conexión a la red eléctrica para la construcción de datacenters de IA mediante un proceso de vía rápida, según el informe del analista. El cambio regulatorio reduce los plazos de conexión a la red eléctrica de los anteriores 5+ años a un período previsto de 1-2 años.

Kim afirmó que las grandes empresas tecnológicas de EE. UU. ya pueden acelerar los calendarios de aprovisionamiento de energía emprendiendo inversiones paralelas en instalaciones propietarias de generación eléctrica. El analista proyectó que la velocidad de construcción de datacenters de IA podría aumentar más del doble frente a las tasas anteriores como resultado de estos desarrollos regulatorios y de infraestructura.

Preguntas frecuentes

¿Qué dijo KB Securities sobre las acciones de Samsung Electronics el día 15?
KB Securities, a través del analista Kim Dong-won, emitió un informe el día 15 indicando que las acciones de Samsung Electronics presentan una oportunidad de compra tras una caída del 30% desde los máximos recientes, con la caída atribuida a preocupaciones del sentimiento inversor en lugar de a un deterioro fundamental de la industria.

¿Qué proyecciones de suministro de memoria proporcionó el analista para 2027?
Kim Dong-won proyectó 2027 como el período de suministro más ajustado en la historia de 70 años de la industria de semiconductores de memoria, con que la proporción de HBM en la producción mundial de obleas de DRAM se espera que pase del 15% este año al 34% el próximo año, y que las restricciones de suministro probablemente continúen al menos hasta 2028.

¿Cómo afectaron los cambios regulatorios de EE. UU. a los plazos de construcción de datacenters de IA?
La Comisión Federal Reguladora de Energía de EE. UU. agilizó los procedimientos de conexión a la red eléctrica para la construcción de datacenters de IA, pasando de 5+ años a un período previsto de 1-2 años, algo que el analista afirmó que podría permitir que la velocidad de construcción de datacenters de IA aumente más del doble frente a las tasas anteriores.