Las acciones coreanas se convierten en un indicador global de sentimiento a medida que la correlación entre el KOSPI y el NASDAQ 100 alcanza su máximo en 2 años

El mercado de valores de Corea del Sur se ha convertido en un indicador global del sentimiento de inversión, y los gestores de fondos en Londres, Nueva York y Tokio lo consultan a diario. Las variaciones de las acciones de Samsung Electronics y SK Hynix ahora influyen en las acciones del sector de semiconductores en todo el mundo. El día 13, el KOSPI cayó casi un 9% en medio del escepticismo sobre la demanda de IA, lo que provocó caídas en los mercados de EE. UU., donde el ADR de SK Hynix cayó un 9,3% el mismo día. El cambio se debe a la elevada concentración en Corea de acciones de semiconductores vinculadas a la IA, que ahora se mueven al unísono con los índices tecnológicos globales. Antes, los inversores globales veían a Corea como un mercado periférico, pero los movimientos de precio de las acciones de Samsung Electronics y SK Hynix ahora marcan el sentimiento del mercado global en todo el sector de semiconductores.

Los gestores de fondos adoptan las acciones coreanas como rutina previa a la negociación

Según un informe de Bloomberg del 19 (hora local), consultar el mercado de valores de Corea antes de empezar a operar se ha convertido en una nueva rutina entre los gestores de fondos en Londres, Nueva York y Tokio. Andrew Jackson, responsable de estrategia de renta variable en Japón de Ortus Advisors, añadió los gráficos del KOSPI a su lista de seguimiento estrecho a principios de este año por primera vez en sus más de 20 años de carrera. Herald van der Linde, responsable de estrategia de renta variable para Asia-Pacífico de HSBC, explicó que Corea ahora se comenta "en cada reunión". Hani Redha, gestor de cartera de Pinebridge Investments en Londres, afirmó: "Ahora todos somos inversores coreanos" y examina el mercado de valores de Corea cada mañana para medir el sentimiento de inversión en IA.

El ADR de SK Hynix amplía la influencia del mercado coreano a ciclo 24 horas

Las entradas de trading impulsadas por el sentimiento de inversión coreano ahora influyen en las acciones globales de IA durante todo el día. Tras el cierre del mercado coreano, la atención pasa a los American Depositary Receipts (ADR) de SK Hynix negociados en la bolsa de Nueva York y a los fondos cotizados (ETFs) vinculados a Corea. Redha señaló: "En esencia, estamos siguiendo (el sentimiento de inversión relacionado con el mercado coreano) casi 24 horas al día". SK Hynix inició la negociación de su ADR el día 10 (hora local), con una ceremonia celebrada en el NASDAQ Tower de Times Square, en Nueva York, a la que asistieron el presidente de SK Group, Chey Tae-won, y el CEO de SK Hynix, Kwak Noh-jung.

El KOSPI cae casi un 9% el 13 y arrastra a la baja a los mercados de EE. UU.

Esta tendencia cobró protagonismo la semana pasada. A medida que surgía el escepticismo sobre la demanda de IA, el KOSPI se desplomó casi un 9% en un solo día el día 13. Esa debilidad se extendió después a los mercados de EE. UU. El ADR de SK Hynix también cayó un 9,3%, arrastrando a otras grandes acciones de semiconductores.

La correlación KOSPI-NASDAQ100 alcanza un máximo cercano a 2 años en 0,46

La vinculación entre los mercados bursátiles coreano y estadounidense se aprecia claramente en las estadísticas. Según los datos de Bloomberg, el coeficiente de correlación a 60 días entre el KOSPI y el índice NASDAQ100 se sitúa en 0,46, acercándose al nivel más alto en los últimos dos años. Esta cifra equivale aproximadamente a tres veces el promedio de 0,16 de cinco años. Evan Fainesas, Chief Investment Officer de Tigress Financial Partners, afirmó: "Corea se ha incorporado esencialmente al mismo ecosistema de volatilidad que el NASDAQ y el Philadelphia Semiconductor Index", añadiendo que "SK Hynix, Samsung Electronics y el KOSPI ahora sirven como indicadores previos al mercado que muestran los riesgos de IA y de semiconductores en EE. UU.". Subrayó que Corea ya no es "un mercado emergente lejano y secundario".

Las caídas de la bolsa coreana disparan la sensibilidad máxima del NASDAQ100 el 7

El impacto en los mercados globales es especialmente pronunciado cuando caen los precios de las acciones coreanas. Durante los retrocesos del mercado coreano, la sensibilidad del índice NASDAQ100 ante los movimientos del KOSPI alcanzó el nivel más alto desde 1990 el día 7.

El KOSPI cae un 25% desde el pico de junio; el trading con apalancamiento amplifica la volatilidad

La influencia del mercado coreano podría volver a debilitarse si continúan las caídas bruscas. El KOSPI ha caído un 25% desde su máximo de junio, con aproximadamente 1 billón de dólares en capitalización bursátil que se ha evaporado. Las cotizaciones de Samsung Electronics y SK Hynix también han caído más de un 30% desde sus picos. Bloomberg señaló que el trading con apalancamiento amplifica las fluctuaciones de precios de las acciones, convirtiendo al KOSPI en uno de los índices más volátiles entre los principales índices bursátiles globales. Jisa Kobayashi, estratega de renta variable para Japón de UBS Sumitrust Wealth Management, analizó que "un mercado relativamente inmaduro con alta volatilidad por el trading con apalancamiento está liderando el mercado, lo que puede hacer que los precios de las acciones se desvinculen de los fundamentos, y dificulte la toma de decisiones de trading".

Preguntas frecuentes

¿Qué provocó que el KOSPI cayera casi un 9% el 13?
El KOSPI se desplomó casi un 9% en un solo día el 13 a medida que surgía el escepticismo sobre la demanda de IA. Esta caída se extendió después a los mercados de EE. UU., con el ADR de SK Hynix cayendo un 9,3% el mismo día y arrastrando a otras grandes acciones de semiconductores.

¿Qué tan estrechamente correlacionadas están ahora las acciones coreanas y las tecnológicas de EE. UU.?
El coeficiente de correlación a 60 días entre el KOSPI y el índice NASDAQ100 se sitúa en 0,46, acercándose al nivel más alto en los últimos dos años. Esta cifra equivale aproximadamente a tres veces el promedio de cinco años de 0,16, lo que indica que las acciones coreanas y las tecnológicas de EE. UU. ahora se mueven en tándem.

¿Por qué los gestores de fondos globales ahora consultan acciones coreanas antes de operar?
Los gestores de fondos en Londres, Nueva York y Tokio consultan el mercado de valores de Corea antes de empezar a operar porque los movimientos de las acciones de Samsung Electronics y SK Hynix ahora influyen en las acciones de semiconductores en todo el mundo. La alta concentración de acciones vinculadas a la IA en Corea las convierte en un indicador adelantado del sentimiento de inversión global en IA, y el flujo de trading se extiende durante 24 horas a través del ADR de SK Hynix en Nueva York.