Nigeria CBN restringe a las empresas de pagos para que no dominen los mercados de consumidores y comerciantes

El Banco Central de Nigeria (CBN) emitió el lunes un circular en el que introduce reglas de estructura de mercado que restringen a cualquier institución financiera que controle más del 25% del mercado de emisión al consumidor a un máximo del 15% de participación de mercado en actividades de captación de comerciantes. Las reglas buscan evitar una concentración excesiva y el riesgo sistémico en el ecosistema de pagos digitales de Nigeria, que procesó ₦1,2 billones ($884,78 mil millones) en 2025. Las restricciones entran en vigor el 31 de diciembre de 2026 y se aplican a bancos y fintechs que se expanden por servicios de pagos al consumidor y a comerciantes.

CBN establece umbral del 25% para el mercado de consumidores y restricciones para comerciantes

El CBN indicó en su circular que cualquier institución financiera con licencia que participe en actividades de captación de comerciantes, ya sea de forma individual o como parte de un grupo de entidades relacionadas, que mantenga más del 25% de participación de mercado en captación de comerciantes dentro de cualquier período móvil de doce meses no puede mantener más del 15% de participación de mercado en la emisión al consumidor durante el mismo período. La emisión al consumidor se refiere a servicios que permiten a los consumidores realizar pagos, incluidos cuentas bancarias, tarjetas de pago, billeteras digitales y otros instrumentos de pago. La captación de comerciantes abarca la infraestructura que permite a las empresas aceptar pagos, incluidos pasarelas de pago, servicios de Punto de Venta (PoS) y sistemas de liquidación a comerciantes.

Las restricciones se aplican no solo a empresas individuales, sino también a grupos de entidades relacionadas. Las instituciones financieras no pueden eludir las reglas separando los negocios de consumidores y comerciantes en diferentes subsidiarias mientras conservan propiedad o control común.

Paystack, Flutterwave y los principales bancos se enfrentan a límites de participación de mercado

La norma tiene implicaciones significativas para grandes empresas fintech como Paystack, Flutterwave y Moniepoint, muchas de las cuales han construido negocios sólidos de pagos a comerciantes y se están expandiendo hacia servicios bancarios orientados al cliente. En enero, Paystack adquirió Ladder Microfinance Bank. En abril, Flutterwave obtuvo una licencia MFB después de adquirir la startup de banca abierta Mono, ya que las fintech avanzan para convertir a los usuarios de pagos en clientes bancarios.

Los bancos tradicionales como United Bank for Africa también podrían verse afectados si buscan construir una participación sustancial en la captación de comerciantes mientras mantienen posiciones dominantes en la banca al consumidor. El CBN introdujo los requisitos en respuesta a las preocupaciones por la concentración de mercado, la dependencia operativa y el surgimiento de operadores con presencia sustancial en actividades clave de pagos.

CBN introduce requisitos de cumplimiento y reportes

El CBN indicó que todas las entidades reguladas deberán presentar reportes mensuales de participación de mercado de acuerdo con plantillas y plazos establecidos. Los límites de participación de mercado forman parte de un conjunto más amplio de reformas dirigidas a la industria de pagos. El CBN también está exigiendo que los bancos y fintechs divulguen los beneficiarios finales de participaciones accionarias significativas y está impulsando a los operadores a utilizar infraestructura de nube local como parte de los esfuerzos para fortalecer la supervisión y localizar datos críticos de pagos.

El CBN añadió que supervisará el cumplimiento de las disposiciones del circular y que, cuando sea necesario, podrá imponer sanciones de supervisión de acuerdo con las leyes, regulaciones y directrices aplicables.

FAQ

¿Qué límites de participación de mercado introdujo el CBN para las empresas de pagos?

El CBN introdujo reglas que restringen a cualquier institución financiera que controle más del 25% del mercado de emisión al consumidor a un máximo del 15% de participación de mercado en actividades de captación de comerciantes. Las restricciones entran en vigor el 31 de diciembre de 2026.

¿Qué empresas se ven afectadas por las nuevas reglas de mercado de pagos del CBN?

Se ven afectadas grandes empresas fintech como Paystack, Flutterwave y Moniepoint, así como bancos tradicionales como United Bank for Africa. Las reglas se aplican a cualquier institución financiera con licencia, de forma individual o como parte de un grupo de entidades relacionadas, que participe tanto en actividades de emisión al consumidor como de captación de comerciantes.

¿Qué requisitos de cumplimiento anunció el CBN para las empresas de pagos?

El CBN exige que todas las entidades reguladas presenten reportes mensuales de participación de mercado de acuerdo con plantillas y plazos establecidos. El regulador también exige la divulgación de beneficiarios finales de participaciones accionarias significativas y el uso de infraestructura de nube local para datos críticos de pagos.