Reuters: Tencent y ChangXin Memory Technologies firman un acuerdo de suministro a largo plazo de DRAM por 20 000 millones de yuanes

Reuters informó el 29 de junio, citando a tres personas familiarizadas con el asunto, que Chang Xin Memory (CXMT) ha firmado un acuerdo de suministro a largo plazo con Tencent Holdings por un monto superior a 20.000 millones de yuanes (aproximadamente 2.940 millones de dólares), que cubre principalmente el suministro de chips de memoria DRAM para servidores durante los próximos años, con un plazo máximo de entre tres y cinco años. La oferta global de DRAM es ajustada y los precios suben, lo que impulsa a las empresas de la nube a asegurar el suministro mediante acuerdos a largo plazo.

Términos conocidos del acuerdo y detalles aún no revelados

Según la información citada por Reuters de fuentes informadas, el plazo máximo del acuerdo está entre tres y cinco años, y se centra principalmente en chips DRAM para servidores. No está claro si el acuerdo cubre los productos de memoria de alto ancho de banda (HBM) de CXMT. Reuters también informó, citando a otras dos fuentes, que CXMT está negociando acuerdos de suministro a largo plazo similares con otras grandes empresas de Internet chinas, cuyos detalles aún no se han hecho públicos.

Proceso de aprobación de la OPI de CXMT en el STAR Market

La OPI de CXMT en el STAR Market ha completado los siguientes procedimientos: la solicitud fue aprobada por el comité de revisión de la Bolsa de Valores de Shanghái y obtuvo el consentimiento de registro de la Comisión Reguladora de Valores de China (CSRC). CXMT planea recaudar 29.500 millones de yuanes en la OPI, la mayor cantidad de financiamiento prevista en la historia del STAR Market, y es el primer proyecto de OPI en el STAR Market gestionado mediante un proceso de revisión previa. El calendario de emisión específico y el precio de la OPI aún no se han anunciado.

Datos de predicción de SemiAnalysis sobre la expansión de capacidad de CXMT

Las predicciones de la firma de investigación de mercado SemiAnalysis sobre la expansión de capacidad de CXMT son las siguientes:

2025: aproximadamente 11% a 13% de cuota de mercado de DRAM

2027: capacidad de producción mensual de aproximadamente 420.000 obleas, con una cuota de mercado prevista de alrededor del 17%

2028: capacidad de producción mensual aumentada aún más a aproximadamente 500.000 obleas, manteniendo la cuota de mercado en alrededor del 17% (considerando la expansión simultánea de la capacidad total global de DRAM)

Los datos anteriores son predicciones de SemiAnalysis y no declaraciones oficiales de planes de capacidad de CXMT o Tencent.

Preguntas frecuentes

¿Cuál es la brecha de cuota de mercado entre CXMT y los principales fabricantes globales de DRAM?

Según los datos de predicción de SemiAnalysis, la cuota de mercado de DRAM de CXMT en 2025 será de aproximadamente el 11% al 13%. El mercado global de DRAM está actualmente dominado principalmente por tres fabricantes: Samsung, SK Hynix y Micron. CXMT es el mayor fabricante de memoria DRAM de China.

¿Por qué Tencent eligió firmar un acuerdo a largo plazo en lugar de comprar DRAM en el mercado spot?

La oferta global de DRAM es ajustada y los precios spot muestran una tendencia al alza, mientras que la demanda de memoria para servidores en los negocios de computación en la nube, inteligencia artificial y centros de datos sigue creciendo. Mediante acuerdos a largo plazo (LTA), las empresas pueden obtener estabilidad de suministro y previsibilidad de costos. Actualmente, otras empresas de Internet y de la nube también están asegurando suministros de manera similar.

¿Qué impacto tiene la firma de este acuerdo en el calendario de la OPI de CXMT en el STAR Market?

Según Reuters, conseguir un pedido a largo plazo de Tencent por más de 20.000 millones de yuanes justo antes de la OPI representa un reconocimiento público de las capacidades técnicas de CXMT por parte de una de las mayores empresas de Internet de China. El calendario de emisión específico y el precio de la OPI de CXMT no se habían anunciado hasta el momento de la publicación, y los procedimientos relevantes continúan según el proceso de aprobación normal.