Corea del Sur debate un impuesto sobre los ingresos por inversiones financieras tras los comentarios de abril del presidente Lee

Observadores de la industria de valores en Corea del Sur señalaron el 10 de mayo que las conversaciones sobre la reintroducción del Impuesto sobre los Ingresos de Inversiones Financieras han cobrado impulso tras los comentarios del presidente Lee Jae-myung en abril en el Consejo Asesor Económico Nacional. Lee dijo en abril que “la tasa de transacción y el impuesto sobre las ganancias de capital deben intercambiarse” y señaló que “actualmente incluso quienes no obtienen beneficios pagan impuestos, lo que crea regresividad”. El debate se centra en sustituir el actual impuesto de transacción del 0,2% por un sistema de impuesto sobre las ganancias de capital que impondría tasas del 22-27,5% sobre los beneficios anuales de inversión en acciones que superen los 50 millones de wones, una propuesta introducida originalmente en 2020 bajo la administración de Moon Jae-in, pero derogada a finales de 2024 tras la oposición de los inversores.

El presidente Lee plantea en abril preocupaciones sobre la regresividad del impuesto de transacción

Las declaraciones de abril del presidente Lee Jae-myung ante el Consejo Asesor Económico Nacional reavivaron el debate sobre la estructura de la imposición a las acciones aproximadamente un año y medio después de que se derogara la enmienda de la Ley del Impuesto sobre la Renta relacionada. El grupo cívico Participation Solidarity emitió un comunicado el día 2 instando a las autoridades a “no retrasar las discusiones sobre la normalización de la fiscalidad financiera y preparar una hoja de ruta concreta”. Un funcionario de una autoridad financiera explicó que “simplificar el sistema tributario y ampliar significativamente los beneficios fiscales para las Cuentas de Ahorro Individual (ISA) para aumentar los incentivos a la inversión a largo plazo podría tener efectos positivos en la acumulación de activos a nivel nacional”.

La industria de valores cita riesgos de volatilidad del mercado

Según la industria de inversiones financieras el 10 de mayo, una firma de valores que es un miembro importante de la Korea Financial Investment Association compartió recientemente análisis internos sobre la posibilidad de introducir el impuesto sobre los ingresos de inversiones financieras, el impacto en el mercado y la construcción de infraestructura a nivel directivo. Los inversores individuales representaron aproximadamente el 47% del volumen de operaciones en el mercado doméstico de acciones a través del 10 de mayo. Estados Unidos y Japón, que han introducido sistemas de tributación de acciones similares al impuesto sobre los ingresos de inversiones financieras, se sabe que promedian alrededor del 30%. Taiwán, Singapur y Hong Kong operan todos sistemas de impuestos sobre transacciones. Jung Eui-jung, representante de la Korea Stockholders Alliance, señaló que “la volatilidad aumentará aún más si cambiamos al impuesto sobre los ingresos de inversiones financieras cuando ya es extremo el trading a corto plazo mediante programas extranjeros e institucionales”.

El tratamiento fiscal a inversores extranjeros crea problemas de disparidad

Las acciones domésticas actuales imponen un máximo del 25% de impuesto sobre ganancias de capital solo a los principales accionistas que mantengan más de 5 mil millones de wones por acción, lo que significa que la mayoría de los inversores individuales en la práctica reciben exención fiscal sobre las ganancias de capital de acciones domésticas. Un impuesto de transacción del 0,2% se aplica de manera uniforme a inversores domésticos y extranjeros. Si se mantiene el impuesto de transacción y se introduce el impuesto sobre los ingresos de inversiones financieras, aumenta la carga fiscal de los inversores individuales; si se elimina el impuesto de transacción y se introduce el impuesto sobre los ingresos de inversiones financieras, solo los inversores domésticos quedarían sujetos a tributación. Los inversores extranjeros ya pagan en sus países de origen el ingreso realizado de inversiones financieras en forma de “impuesto sobre la renta”, lo que hace imposible la doble imposición. Un funcionario senior de una autoridad financiera indicó, bajo condición de ofrecer su opinión personal, que “la tributación de los ingresos por inversiones financieras se ha establecido de acuerdo con el entorno del mercado de capitales de cada país” y que “en el mercado de acciones coreano, donde la proporción de inversores individuales es alta, el rechazo de quienes quedarían sujetos a tributación es gravoso”.

La implementación de infraestructura presenta desafíos técnicos

Los ingresos por el impuesto de transacción alcanzaron 5,4 billones de wones hasta mayo, ya muy por encima del total de ingresos por impuesto de transacción del año pasado de 3,4 billones de wones, según el Ministerio de Finanzas y Economía. En comparación con el pronóstico predecible del impuesto de transacción, es difícil pronosticar los ingresos del impuesto sobre los ingresos de inversiones financieras. Un funcionario de una pequeña y mediana firma de valores señaló que “si necesitamos construir un sistema tributario que deba considerar la compensación de pérdidas acumuladas en lugar de aplicar simplemente tasas de impuesto de transacción, la carga de costos será significativa”. Las autoridades tributarias y las firmas de valores se enfrentan a retos de construcción de infraestructura al implementar el sistema.

Preguntas frecuentes

¿Qué dijo el presidente Lee Jae-myung sobre la tributación de acciones en abril?
El presidente Lee señaló en el Consejo Asesor Económico Nacional en abril que “la tasa de transacción y el impuesto sobre las ganancias de capital deben intercambiarse” y añadió que “actualmente incluso quienes no obtienen beneficios pagan impuestos, lo que crea regresividad”.

¿Cómo se compara la participación de inversores individuales de Corea del Sur con la de otros mercados?
Los inversores individuales representaron aproximadamente el 47% del volumen de operaciones en el mercado bursátil de Corea del Sur a través del 10 de mayo, mientras que Estados Unidos y Japón, que cuentan con sistemas similares de impuesto sobre ganancias de capital, promedian alrededor del 30% de participación de inversores individuales.