El KOSPI de Corea del Sur se desploma un 9,7% el 23 de junio, Nomura advierte sobre riesgo de venta en cadena de ETF apalancados de EE.UU.

Según Reuters y el equipo cuantitativo de Nomura, el mercado de valores de Corea del Sur experimentó una severa liquidación el martes 23 de junio, con el índice KOSPI cayendo un 9,7% — su mayor caída en un solo día en tres meses. Samsung Electronics y SK Hynix se desplomaron más de un 10% cada una, lo que provocó suspensiones de negociación de 20 minutos. Los reguladores del mercado reconocieron que los ETF apalancados aprobados apresuradamente y vinculados a estos gigantes de semiconductores exacerbaron la volatilidad y el comercio especulativo.

El equipo de estrategia multi-activos de Nomura advirtió que estructuras de riesgo similares impulsadas por apalancamiento se están acumulando en los mercados de renta variable estadounidenses. Si la volatilidad sigue aumentando, las operaciones de rebalanceo de ETF apalancados podrían desencadenar una venta mecánica en cadena. El modelo de Nomura estima que las ventas forzadas de ETF apalancados estadounidenses podrían alcanzar decenas de miles de millones de dólares, concentrando la presión en la última hora antes del cierre del mercado estadounidense. La firma destacó esto como un riesgo de cola estructural independiente de los fundamentos.