Morgan Stanley actualizó este martes ante la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) su declaración de registro S-1 para productos de inversión cotizados en bolsa (ETP) propuestos, y designó oficialmente a Coinbase Custody y al Bank of New York Mellon (BNY) como co-guardianes de su ETF de Bitcoin. Como el sexto banco con mayor tamaño de activos en EE. UU., Morgan Stanley había sido relativamente conservador en su incursión directa en el ámbito de las criptomonedas, y los analistas habían descrito su solicitud como “impactante”.
Estructura del documento S-1: división de funciones entre Coinbase y BNY
(Origen: SEC)
Según el S-1 actualizado, el fondo de inversión en Bitcoin de Morgan Stanley adopta una estructura de doble custodio:
Coinbase Custody: actúa como custodio principal de los activos y principal corredor, responsable de la custodia y ejecución de transacciones en Bitcoin en efectivo.
Bank of New York Mellon (BNY): asume simultáneamente las funciones de gestor del fondo, agente de transferencia y custodio de efectivo, proporcionando soporte completo de back-office en el ámbito financiero tradicional.
El fondo de Morgan Stanley que invierte en Bitcoin seguirá directamente el precio del Bitcoin en efectivo, alineándose con los ETF existentes en el mercado, sin exposición a derivados. Actualmente, Morgan Stanley administra aproximadamente 20 ETF, de los cuales solo dos llevan su marca directamente. Si se aprueba este fondo de Bitcoin, será una expansión importante de sus ETF de marca propia.
Reconfirmación del papel de Coinbase como principal custodio y consolidación del mercado
Al ser designado como custodio principal en el ETF de Bitcoin de Morgan Stanley, Coinbase continúa su liderazgo en el mercado estadounidense de ETF de Bitcoin en efectivo. Actualmente, salvo los productos de Fidelity que utilizan custodios propios, casi todos los ETF de Bitcoin en efectivo en EE. UU. tienen a Coinbase como principal custodio.
Desde que en enero de 2024 se autorizó oficialmente el ETF de Bitcoin en efectivo, este tipo de productos ha crecido rápidamente, convirtiéndose en una de las categorías de mayor crecimiento en la historia financiera. El fondo de Bitcoin de BlackRock, IBIT, ha establecido múltiples hitos en gestión de activos. Si la SEC aprueba el ETF de Morgan Stanley, se introducirán nuevos actores institucionales con una base de clientes de gestión de patrimonio muy grande, lo que podría tener un impacto no solo en la escala de gestión de activos, sino también en la apertura de canales de gestión de patrimonio a nivel institucional.
Estrategia de activos digitales de Morgan Stanley: un despliegue sistemático detrás del ETF de Bitcoin
La actualización del S-1 no es un movimiento aislado. A principios de este año, Morgan Stanley nombró a la ejecutiva senior Amy Oldenburg en un nuevo puesto dedicado a expandir la estrategia de activos digitales de la firma. Además, ya presentó a la SEC una solicitud para listar el fondo Morgan Stanley Solana Trust, lo que indica que su estrategia en activos digitales no se limita solo a Bitcoin. Hasta el momento, el S-1 del fondo Solana no ha sido actualizado, y el estado exacto de la solicitud no es claro.
Preguntas frecuentes
¿Por qué Morgan Stanley adopta una estructura de doble custodio para su ETF de Bitcoin?
La estructura de doble custodio separa la custodia profesional de los activos criptográficos (Coinbase Custody) de los servicios de back-office tradicionales (BNY), garantizando la seguridad del Bitcoin en efectivo y cumpliendo con los requisitos regulatorios para infraestructura de ETF a nivel institucional.
¿Por qué los analistas consideran “impactante” la solicitud de Morgan Stanley para un ETF de Bitcoin?
Porque Morgan Stanley había tenido una presencia relativamente limitada en la inversión directa en criptomonedas, en comparación con instituciones como BlackRock o Fidelity, que han impulsado activamente ETFs de Bitcoin. Su decisión de ingresar en este momento y con tal decisión fue vista como sorprendente por el mercado.
¿Cuándo podría aprobarse el ETF de Bitcoin de Morgan Stanley?
Actualmente, el S-1 está en fase de actualización. La aprobación final depende de la SEC. Basándose en precedentes de aprobación de ETFs de Bitcoin en efectivo en 2024, el proceso de revisión suele tomar varios meses, y la decisión final dependerá de la evaluación de la SEC sobre la integridad y cumplimiento del expediente.
Aviso legal: La información de esta página puede proceder de terceros y no representa los puntos de vista ni las opiniones de Gate. El contenido que aparece en esta página es solo para fines informativos y no constituye ningún tipo de asesoramiento financiero, de inversión o legal. Gate no garantiza la exactitud ni la integridad de la información y no se hace responsable de ninguna pérdida derivada del uso de esta información. Las inversiones en activos virtuales conllevan riesgos elevados y están sujetas a una volatilidad significativa de los precios. Podrías perder todo el capital invertido. Asegúrate de entender completamente los riesgos asociados y toma decisiones prudentes de acuerdo con tu situación financiera y tu tolerancia al riesgo. Para obtener más información, consulta el
Aviso legal.
Artículos relacionados
La SEC aprueba un cambio de norma de la NYSE para permitir la negociación de valores tokenizados
La SEC ha aprobado una propuesta de la NYSE para crear un mecanismo de negociación para valores tokenizados, permitiendo que se negocien junto con acciones tradicionales con plena fungibilidad y reglas de negociación iguales.
GateNewsHace12m
Tobu Top Tours lanza una plataforma de pagos prepagados basada en la XRP Ledger, enfocada en el mercado japonés de ¥30T
Tobu Top Tours se ha asociado con SBI Ripple Asia para lanzar una plataforma de pagos con token prepagado en la XRP Ledger, obteniendo la aprobación regulatoria en Japón. Prevista para su lanzamiento más tarde este año, permite a los usuarios convertir yenes en tokens de blockchain para diversos servicios turísticos. SBI Ripple Asia también anunció una investigación para mejorar los pagos transfronterizos entre Japón y Corea del Sur utilizando la XRP Ledger.
GateNewsHace42m
CADENA SIX Conecta Taps Chainlink Para Entregar Datos de Valores Onchain
SIX ha integrado datos bursátiles suizos y españoles onchain mediante DataLink de Chainlink, mejorando el acceso a más de 75 redes blockchain. Esto permite el uso de datos de mercado verificados en varios productos de finanzas digitales, cumpliendo con la creciente demanda institucional de datos fiables.
CryptoFrontNewshace8h
La función Cashtags de X genera $1B en volumen de trading en cuestión de días tras su lanzamiento
X ha lanzado la función Cashtags, integrando el trading financiero en su feed social, generando $1 mil millones en volumen de operaciones poco después de su lanzamiento. Actualmente disponible para usuarios de iPhone en EE. UU. y Canadá, permite un acceso sencillo a datos del mercado y a discusiones. X Money, una billetera de igual a igual, está prevista para su despliegue en medio de preocupaciones regulatorias, mientras que una nueva integración con Wealthsimple habilita el trading directo dentro de la aplicación.
GateNewshace8h
Luffa与数字资产平台合作集成AI驱动的加密交易
Luffa，一个面向Web3的社交生态系统，与数字资产交易平台合作以集成由AI驱动的交易功能，在保持去中心化和风险缓解的同时，增强安全通信与交易，并在统一界面中实现这些能力。
GateNewshace12h
Asociación entre DGrid AI y Stable para impulsar la infraestructura de IA para pagos con blockchain
DGrid AI se asocia con Stable para integrar la IA en sistemas de pagos basados en blockchain, simplificando el acceso para los desarrolladores y mejorando la escalabilidad para aplicaciones financieras impulsadas por IA. Esta colaboración tiene como objetivo avanzar en la intersección entre la IA y el blockchain en las finanzas digitales.
GateNewshace13h
