La ADR de TSMC cae un 6% pese a superar las expectativas en los resultados del 16 de julio; las acciones de semiconductores retroceden frente a gigantes de la nube, a medida que la preocupación por el capex impulsa la rotación de fondos

Según Business Insider, el ADR de TSMC cayó aproximadamente un 6% el 16 de julio después de que el fabricante de chips de Taiwán informara unos resultados del 2T mejores de lo esperado y elevara la guía para todo el año, mientras los inversores se centraban en los planes de gasto de capital (capex) relacionados con la IA. Samsung también sufrió una presión similar de “vender en la subida” la misma semana a pesar de publicar beneficios récord y un sólido panorama de crecimiento.

El Índice de Semiconductores de Filadelfia (SOX) y el Roundhill Memory ETF, centrado en DRAM, han caído de forma significativa desde el 22 de junio, mientras que las “Siete Grandes” gigantes de la nube, incluidas Meta y Microsoft, han superado al mercado en el mismo periodo. La atención del mercado se ha desplazado hacia la valoración: las acciones de chips se enfrentan a múltiplos más ajustados y a una mayor sensibilidad al capex, mientras que los proveedores de nube, que antes recibieron críticas por el gasto, ahora se benefician de valoraciones relativas más bajas, creando condiciones para la rotación de fondos.