Los principales bancos de Emiratos Árabes Unidos aumentan las provisiones en medio de las perspectivas de una guerra con Irán

Los dos principales bancos de EAU—First Abu Dhabi (FAB) y Emirates NBD (ENBD)—cada uno aumentó las provisiones en el primer trimestre de 2026 como medidas precautorias tras el estallido de la guerra entre Irán el 28 de febrero, según sus resultados del primer trimestre de 2026 publicados el 23 de abril de 2026. A pesar de las mayores provisiones, ambos bancos informaron una caída de los préstamos morosos, aunque los márgenes de concesión de préstamos se estrecharon debido a cambios en la tasa de interés de referencia.

Provisiones bancarias y cautela relacionada con la guerra

FAB y Emirates NBD, controlados respectivamente por los gobiernos de Abu Dabi y Dubai, dominan la industria bancaria de EAU con activos combinados de $738 billion según los cálculos de AGBI. Antes de que los bancos del Golfo declararan sus resultados del primer trimestre, los analistas pronosticaron que los prestamistas probablemente tomarían provisiones anticipatorias debido al probable desfase de los efectos de la guerra en la actividad económica regional y en las finanzas de los prestatarios corporativos e individuales.

FAB registró $300 million en deterioros netos en el primer trimestre, frente a $197 million un año antes. El banco señaló que casi un tercio de esa cifra fue “en respuesta al cambiante entorno externo”, aludiendo a disrupciones económicas relacionadas con la guerra en EAU. “La gerencia ha adoptado un enfoque prudente para la provisión en DenizBank y Emirates NBD”, dijo Patrick Sullivan, director financiero de Emirates NBD, en un comunicado.

Emiratis NBD registró $225 million en deterioros netos en el primer trimestre, en contraste con el periodo del año anterior cuando registró una ganancia por deterioro de $127 million al revertir algunos préstamos que antes estaban en mora.

Préstamos morosos y crecimiento de activos

A pesar del aumento de los deterioros, ambos bancos informaron una disminución de los préstamos morosos. La proporción de préstamos morosos de Emirates NBD cayó a 2.3 por ciento desde 3.1 por ciento un año antes, y el valor de los préstamos deteriorados se redujo en $245 million hasta $4.3 billion. Sus préstamos brutos aumentaron 28 por ciento a $192 billion. El banco indicó que los deterioros del primer trimestre estaban relacionados con sus operaciones en EAU; su subsidiaria turca Denizbank representa 15 por ciento del total de préstamos.

Los préstamos morosos de FAB cayeron año contra año a $3.9 billion desde $5 billion. Su ratio de préstamos morosos disminuyó hasta un mínimo histórico de 2.1 por ciento, es decir, 1.2 puntos porcentuales menos que en el periodo del año anterior. Su cartera de préstamos se expandió 22 por ciento hasta $182 billion.

Resultados y compresión de margen

Las provisiones trimestrales pesaron sobre las ganancias. El beneficio neto del primer trimestre de FAB cayó 2 por ciento año contra año a $1.37 billion, según cálculos de AGBI. En el mismo periodo, el beneficio neto del primer trimestre de Emirates NBD subió 3 por ciento hasta $1.74 billion.

Los márgenes de los préstamos se redujeron, tal como pronosticaron los analistas, en gran medida debido a las tasas de interés de referencia. El margen neto de intereses trimestral de Emirates NBD disminuyó 23 puntos básicos hasta 3.35 por ciento, mientras que el de FAB bajó 2 puntos básicos hasta 1.97 por ciento. Ambos bancos reportaron un aumento del 12 por ciento en los ingresos netos por intereses, con el de FAB en $1.53 billion y el de Emirates NBD en $2.59 billion.

Reacción del mercado y estructura accionarial

El mercado bursátil mostró poca reacción a los resultados del dúo. A las 14:38 hora local del 23 de abril, las acciones de Emirates NBD subían 0.5 por ciento y las de FAB estaban 1.4 por ciento a la baja. Los precios de las acciones de ambos bancos suben este año a pesar de la venta en el mercado de valores de EAU en marzo. Al cierre del miércoles, las acciones de Emirates NBD habían ganado 6.5 por ciento en 2026, mientras que las de FAB estaban 3.9 por ciento más altas.

Investment Corporation of Dubai, el fondo soberano del emirato, posee una participación del 41 por ciento en Emirates NBD. Los mayores accionistas de FAB son Mubadala Investment Company y la familia real de Abu Dabi.