La exposición de los bancos estadounidenses a fondos de cobertura se duplica a 4,5 billones de dólares en cuatro años, se cierne el riesgo de desapalancamiento

Según el estratega de Bloomberg Simon White, la exposición de los bancos estadounidenses a fondos de cobertura e instituciones financieras no bancarias se ha duplicado a aproximadamente 4,5 billones de dólares en los últimos cuatro años, al 2 de julio. La exposición ha crecido desde alrededor de 2 billones de dólares hace cuatro años, mientras que el apalancamiento promedio de los fondos de cobertura casi se ha duplicado desde 2022.

White advirtió que una vez que los mercados desencadenen desapalancamiento, los bancos pasarán de ser amortiguadores a amplificadores, creando un círculo vicioso de liquidaciones forzadas y llamadas de margen. Los indicadores clave de riesgo incluyen una deuda de margen récord de 1,4 billones de dólares y una garantía concentrada en acciones volátiles relacionadas con la IA, una combinación históricamente observada cerca de los picos del mercado.