Los cuatro grandes bancos de EE. UU. construyen una “red de depósitos tokenizados” compartida; se prevé que entre en funcionamiento a principios de 2027 para competir con las stablecoins.

Según Cryptopolitan el 5 de junio, los principales bancos de Estados Unidos, incluidos JPMorgan Chase, Citigroup, Bank of America y Wells Fargo, están creando una red compartida de depósitos tokenizados mediante el sistema de compensación de pagos en tiempo real (The Clearing House), que es propiedad conjunta de los bancos miembros. El plan es lanzarla a principios de 2027, y permitirá a los bancos miembros transferir, durante todo el día, una versión tokenizada de los depósitos de sus clientes a través de infraestructura blockchain.

Depósito tokenizado vs stablecoin: diferencias técnicas y regulatorias confirmadas

Un depósito tokenizado (Tokenized Deposit) representa un depósito bancario real registrado en una blockchain, en lugar de un activo digital independiente como una stablecoin. Esta diferencia de estructura permite a instituciones como JPMorgan Chase adoptar infraestructura blockchain mientras mantienen la situación de riesgo crediticio existente y los marcos regulatorios y contables aplicables; los fondos permanecen además dentro del sistema bancario regulado. Este diseño hace que la banca pueda conservar sus ventajas regulatorias actuales frente a la competencia de las stablecoins, y al mismo tiempo responde a los requisitos de cumplimiento por parte de los reguladores para los métodos de pago digitales.

Declaraciones confirmadas de tres ejecutivos

Shahmir Khaliq, responsable de servicios de Citigroup, dijo que esta red es “otra iniciativa mediante la cual los bancos mantienen su posición dominante en los mercados de capitales y el financiamiento”. La postura de Mark Monaco, director de soluciones globales de pagos de Bank of America, es más cautelosa: señaló que la demanda de los clientes por los depósitos tokenizados no es “algo que los atraiga de forma abrumadora”, aunque sí existe cierto interés. Dijo que esta red ayudará a los bancos a prepararse para aplicaciones más amplias. Se espera que grandes corporaciones multinacionales sean las primeras en adoptarla, y que sus necesidades de pagos transfronterizos y de gestión de liquidez vuelvan especialmente atractivos este tipo de servicios para clientes corporativos.

Preguntas frecuentes

¿Por qué los cuatro grandes bancos de EE. UU. eligieron crear esta red a través de la cámara de compensación, en lugar de desarrollarla cada uno por su cuenta?

La cámara de compensación es propiedad de todos los bancos participantes. Al funcionar como una infraestructura sectorial neutral, puede reducir los costos duplicados de desarrollo independiente de cada banco y, al mismo tiempo, establecer estándares unificados. El diseño de una red compartida también ayuda a asegurar la interoperabilidad entre instituciones, de modo que los clientes empresariales puedan realizar transferencias de depósitos tokenizados entre distintos bancos miembros, en lugar de quedar atrapados en un ecosistema cerrado de un solo banco.

¿Qué impacto tiene el avance legislativo del “CLARITY Act” en este proyecto?

Según el reporte, la industria bancaria mantiene una postura reservada frente a las disposiciones del “CLARITY Act” que permiten que las stablecoins tengan una función de intereses. Preocupa que las stablecoins extraigan aún más liquidez del sistema bancario. La creación de una red de depósitos tokenizados es un plan previo de la industria bancaria, con el objetivo de establecer antes una alternativa de pagos blockchain basada en el marco regulatorio existente, antes de que el “CLARITY Act” se apruebe formalmente y otorgue a las stablecoins una legalidad más amplia.

¿Qué relación tiene JPM Coin de JPMorgan y los tokens de depósito en la red Base con esta red compartida?

JPM Coin de JPMorgan opera en su blockchain privada y se utiliza únicamente para pagos internos dentro de la institución. Los tokens de depósito emitidos en la red Coinbase Base también se limitan al acceso por parte de clientes institucionales. La red compartida anunciada se construye conjuntamente por varios bancos bajo una arquitectura neutral de la cámara de compensación, y es un proyecto independiente de la solución unilateral existente de JPMorgan. El texto original no explica si existe algún plan de integración tecnológica entre ambas.