La deuda de margen de las acciones de EE. UU. alcanza un récord de 1,5 billones de dólares en junio

La deuda por margen del mercado de acciones de EE. UU. alcanzó un récord de 1,5 billones de dólares en junio, según datos de FINRA, NYSE y JPMorgan citados por Adam Kobeissi. El repunte refleja que los inversores están usando fondos tomados en préstamo a tasas históricamente altas para amplificar sus posiciones en el mercado. Estos niveles de alto apalancamiento han señalado históricamente un riesgo elevado en todo el sistema financiero, ya que el capital tomado en préstamo puede magnificar tanto las ganancias como las pérdidas durante movimientos bruscos del mercado.

Récords de deuda por margen con tres incrementos mensuales consecutivos

La cifra de 1,5 billones de dólares marca el tercer aumento mensual consecutivo de la deuda por margen, con un total de +281,2 mil millones de dólares, o +23%, según Kobeissi. En los últimos 12 meses, la deuda por margen ha aumentado +494,1 mil millones de dólares, o +49%. La rápida aceleración de la toma de préstamos pone de relieve hasta qué punto los inversores están apalancando sus carteras para incrementar su exposición a las acciones estadounidenses.

El apalancamiento de los inversores supera niveles del estallido de la burbuja dot-com

Una medida más amplia del apalancamiento de los inversores, que resta el efectivo mantenido en las cuentas de corretaje del total de la toma de préstamo para margen, está en ~1,4% de la capitalización de mercado del S&P 500, cerca de los niveles más altos registrados. Kobeissi señala que este nivel está en línea con el pico de 2018 y supera el pico de la burbuja dot-com de 2000 de ~1,1%. “Los inversores de EE. UU. nunca han estado más apalancados”, afirmó Kobeissi.

Preguntas frecuentes

¿Cuál es el nivel actual de la deuda por margen del mercado de acciones de EE. UU.?
La deuda por margen en el mercado de acciones de EE. UU. alcanzó un récord de 1,5 billones de dólares en junio, según datos de FINRA, NYSE y JPMorgan citados por Adam Kobeissi.

¿Cómo se compara el apalancamiento actual de los inversores con los máximos históricos?
La medida más amplia de apalancamiento, calculada restando el efectivo en cuentas de corretaje de la toma de préstamo para margen, se sitúa en ~1,4% de la capitalización de mercado del S&P 500. Este nivel coincide con el pico de 2018 y supera el pico de la burbuja dot-com de 2000 de ~1,1%.