El suministro de Bitcoin alcanza un mínimo de siete años: ¿subirá el precio significativamente?

La cantidad de Bitcoin que poseen los intercambios acaba de caer al nivel más bajo en 7 años, mientras que el volumen de transacciones al contado sigue aumentando.
¿BTC se está preparando para el rompimiento que algunos pocos anticipan?
A pesar de la volatilidad de los precios, la confianza alcista en Bitcoin [BTC] sigue siendo clara. De hecho, la reciente tendencia del mercado podría estar comenzando a confirmar este punto de vista.

Desde una perspectiva estratégica, los toros provocaron un cierre en corto de 40 millones de dólares cerca de 104,984 dólares, lo que impulsó a BTC a regresar a 107,000 dólares, con un aumento del 1.17% en el transcurso del día hasta el momento de escribir.

Sin embargo, esta barrida de liquidez no es un fenómeno pasajero. Solo en junio, el saldo de Bitcoin en los intercambios disminuyó de 3,090,000 monedas a 2,800,000 monedas, cayendo casi un 9.4% en solo un mes.

De hecho, esta reducción de tenencias ha hecho que el BTC en posesión de los intercambios represente solo el 14% del suministro total en circulación, el nivel más bajo desde 2017.

Históricamente, la disminución estructural del suministro de líquidos suele preceder a un grave desbalance de suministro, especialmente en situaciones donde la demanda es estable o está en aumento.

En pocas palabras, si la demanda (reflejada en el saldo en los intercambios que sigue disminuyendo) continúa superando la liquidez disponible, y los inversores reducen el riesgo, desapalancan o trasladan capital a otros lugares, entonces la base de costo de cada Bitcoin podría enfrentar una revalorización significativa.

Este es el clásico ajuste mecánico de la contracción de la oferta. Actualmente, el 86% de los BTC se negocian fuera de la bolsa, y el actual rango de baja volatilidad podría ser la fase de consolidación antes de un breakout.

Sin embargo, según AMBCrypto, un catalizador clave es esencial para encender este posible rebote.

Rastrear el origen de los cambios en el precio de Bitcoin
Antes de interpretar el indicador actual como completamente alcista, es necesario evaluar la dirección real de la liquidez.

Históricamente, el aumento de la proporción de volumen de comercio de contado en comparación con los derivados indica un crecimiento de la demanda orgánica. Sin embargo, si el mercado de derivados comienza a absorber liquidez, podría desencadenar falsas rupturas más grandes.

Al momento de redactar este artículo, la tasa de volumen de comercio de Bitcoin de CryptoQuant (spot frente a derivados) ha vuelto a subir, alcanzando un nuevo máximo mensual después de tocar fondo en 0.05 a finales de mayo (el nivel más bajo en siete meses).

Es importante señalar que, como se muestra en la imagen a continuación, Bitcoin alcanzó un máximo histórico en un entorno de baja tasa, lo que enfatiza que esta tendencia está impulsada principalmente por productos derivados, con una participación muy baja en el mercado spot.

Por lo tanto, una vez que BTC superó el umbral psicológico de 111,000 dólares, se desató una ola de liquidaciones. Las posiciones largas con un apalancamiento excesivo fueron liquidated, y el Bitcoin cayó casi sin resistencia por debajo de los 100,000 dólares.

Sin embargo, ahora podría estar ocurriendo un cambio estructural clave.

El volumen de trading al contado ha subido, y dado que la cantidad de suministro mantenida por los intercambios está en su nivel más bajo en 7 años, el mercado podría estar pasando de la especulación a la demanda limitada por el suministro.

Si esta divergencia continúa, Bitcoin podría estar al borde de un típico estrechamiento de suministro y podría sentar las bases para un fuerte rompimiento.