En el tercer trimestre, observamos que el mercado de opciones mostró una actitud optimista hacia el cuarto trimestre. Incluso a finales de agosto, cuando el precio de Bitcoin continuó cayendo, las tenencias de opciones para el cuarto trimestre seguían siendo alcistas.

En ese momento, lo llamamos el mercado de Q4 o el mercado navideño; sin embargo, la caída violenta de 1011 y la caída continua de noviembre han destruido la estructura del mercado anterior. En el contexto actual del mercado, las voces que pronosticaban un nuevo máximo de precios para el cuarto trimestre han desaparecido por completo, y la atmósfera pesimista se ha extendido.

A pesar de que esta semana el RV, IV y el 25D Skew han mostrado una tendencia a la baja, el pánico en el mercado no ha desaparecido, y los datos de opciones a medio y largo plazo de fin de año al siguiente año siguen apuntando a la caída.

Debido a la proximidad del vencimiento mensual, los cambios de precios son significativos este mes, por lo que la demanda de las ballenas para mover posiciones es muy alta. Los grandes pedidos mencionados por Jake O también deben ser parte del ajuste de posiciones.

Desde una perspectiva de los datos generales, actualmente se ha formado un fondo a corto plazo, y la preferencia del mercado de opciones por la continua caída reciente ha disminuido, pero se espera una gran volatilidad en el mercado a corto plazo. Sin embargo, el comportamiento del último mes del año sigue siendo peligroso, y las expectativas de volatilidad siguen siendo altas.