【8 de diciembre - Ranking de opciones en bolsa estadounidense】

El mercado experimentó una ligera corrección en máximos históricos (S&P alrededor de -0,3%, Nasdaq alrededor de -0,1%), con una leve disminución en el apetito por el riesgo general, aunque la infraestructura de IA, los blue chips de consumo y las coberturas médicas encabezaron la lista.

$Broadcom(AVGO)$​ lideró el ranking de volumen en opciones call, con un 96%+ en calls. Las grandes operaciones se concentraron en la compra activa de 360C para el 26/01, con una relación de compra-venta de hasta 70:1, mostrando una apuesta aglutinada y positiva de capital en el “fontanero de la IA”. La acción ha subido más del 100% en el último año, cerrando en torno a 401 dólares, cerca de su máximo de 52 semanas. Varios informes de análisis han incluido a AVGO en los “nuevos siete gigantes”, destacando el doble motor de switches de IA + chips personalizados + software VMware, aunque la valoración ya no es baja.
👉 Estrategia: Mantener una postura alcista con control de apalancamiento, priorizando spreads de calls ligeramente fuera del dinero a 2026 o estrategias “vender puts y comprar calls” (risk reversal), evitando apostar fuerte en opciones de corto plazo.

$Walmart(WMT)$​ ocupó el segundo lugar en volumen de calls, con un 100% en calls, y también apareció en la lista de anomalías de ratio put/call (Put:Call = 1:∞), señal clara de uso de calls para dirección o estrategias estructurales. Tras una subida continuada, la acción retrocedió alrededor de un 1,3% hasta la zona de 113–114 dólares, aunque ha subido un 12% en el último mes y más de un 20% en el año, siendo considerada por las instituciones como un “blue chip de momentum a largo plazo”. La dirección también está impulsando la modalidad “tienda oscura” y el modelo de cumplimiento de comercio electrónico en ciudades premium.
👉 Estrategia: Para quienes mantienen una visión alcista a largo plazo, es preferible vender puts fuera del dinero a vencimientos lejanos y cubiertos en efectivo, en lugar de entrar a precios altos; quienes ya tienen posiciones pueden vender calls ligeramente fuera del dinero en subidas para obtener primas.

$Tesla(TSLA)$​ fue tercera en volumen de calls, con un 53% en calls y una relación de compras activas B:S ≈ 3,4:1, mostrando que sigue entrando capital en la bajada. El precio cayó ese día entre un 3% y un 4% hasta la zona de 440 dólares, principalmente por el primer informe de Morgan Stanley en dos años rebajando de “sobreponderar” a “mantener”, citando una demanda de VE más débil y expectativas excesivas en IA/FSD, lo que puede aumentar la volatilidad el próximo año.
👉 Estrategia: Quienes tengan acciones pueden vender calls a medio-largo plazo en el rango 450–480 como protección parcial; quienes busquen aprovechar la corrección al alza, mejor usar spreads de calls alcistas a 2–3 meses o small risk reversal, más seguros que comprar calls a corto plazo sin cobertura. #OptionsFlow