【12月10日 Mercado de opciones de acciones en EE. UU.】

La última reducción de tasas de la Reserva Federal en este año se ha concretado, el Dow Jones sube casi 500 puntos, el S&P está a solo unos pasos de su máximo histórico, la aversión al riesgo se ha recuperado, y los fondos de opciones giran en torno a activos de IA, semiconductores, farmacéuticas, Bitcoin y líderes de consumo.
$TSM(TSM)$​ Volumen de compras en opciones de compra + las tres listas principales: 599 millones de dólares en Calls, casi el 100% en Calls, pero con una ligera venta neta (B:S≈0.7:1), las grandes órdenes del 26/01 100C y 25/12 170/190C están en MID, con rotación/cobertura en niveles altos en lugar de apuestas totales. El precio de la acción cierra en aproximadamente 310 dólares, con varias jornadas consecutivas en alza, ingresos de noviembre aumentaron más del 20% respecto al año pasado, y el crecimiento de ingresos desde principios de año supera el 30%, la tendencia de IA sigue siendo fuerte. Estrategia: a medio y largo plazo, optimismo, pero alerta ante burbujas a corto plazo, es más adecuado usar spreads de Call en mercado alcista ligeramente fuera del dinero para 2026 o vender Put en vencimientos lejanos en tramos como "órdenes limitadas", no seguir a corto plazo con Calls en el dinero.
$Strategy(MSTR)$​ Segundo en volumen de ventas en opciones Put, con más del 94% en Puts, continuando la cobertura intensiva en acciones de Bitcoin con alta Beta en los últimos días. La compañía acaba de invertir unos 960 millones de dólares en la compra de más de 10,000 BTC, con una posición total superior a 660,000 BTC, mientras que el precio de Bitcoin fluctúa violentamente cerca de 92,000 dólares, pero la acción ha caído más del 30% este año, con características evidentes de apalancamiento alto y alta volatilidad. Estrategia: esto es un típico "stock apalancado en BTC", adecuado para estructuras con pequeña posición—para optimismo, usar spreads de Call en mercado alcista de 3 a 6 meses o spreads amplios; para pesimismo, usar spreads de Put en mercado bajista para expresar la opinión; no se recomienda vender Put en forma desnuda ni mantener posiciones concentradas en opciones a corto plazo.
$Tesla(TSLA)$​ Tercer en volumen de compras en opciones Call, con cerca del 80%, compra neta de aproximadamente 11 millones de dólares (B:S≈7.4:1), con fondos realmente en aumento. El precio de la acción ha oscilado recientemente entre 440 y 460 dólares, en medio de promociones de fin de año con tasas de interés y pagos iniciales en cero para limpiar inventarios, mientras Musk continúa prometiendo en FSD / Robotaxi, con expectativas y realidad en tensión. Estrategia: optimismo con tolerancia a la volatilidad, usar spreads de Call en mercado alcista de 2 a 3 meses ligeramente fuera del dinero para reemplazar Calls desnudos a corto plazo; para quienes ya tienen posiciones, vender Calls en precios de ejercicio más altos en tramos para asegurar beneficios y cubrir la presión de las promociones agresivas sobre las ganancias.
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