La esencia y guía de uso de la liquidez de los pools en las criptomonedas

Introducción

Con la rápida expansión de las finanzas descentralizadas (DeFi) en el ámbito de la blockchain, uno de los mecanismos que sustenta su núcleo es el pool de liquidez. Este innovador mecanismo ha hecho posible la realización de un sistema financiero sin intermediarios tradicionales. A continuación, se explicará en detalle su estructura, métodos de uso y los riesgos potenciales.

El papel básico de los fondos de liquidez

Una piscina de liquidez es un conjunto de múltiples criptomonedas o tokens depositados en un contrato inteligente, que sirve como base para proporcionar liquidez a intercambios descentralizados (DEX) y otras aplicaciones DeFi.

En los mercados tradicionales de gestión centralizada, era necesario hacer coincidir compradores y vendedores para que se llevara a cabo una transacción. Sin embargo, en las pools de liquidez, un contrato inteligente conocido como creador de mercado automatizado (AMM) automatiza este proceso de intermediación. Esto permite a los participantes negociar directamente con los activos en la pool de manera instantánea, eliminando la necesidad de buscar un contraparte.

Rol de los participantes en el pool de liquidez y mecanismo de recompensas

Funciones del proveedor de liquidez (LP)

Los participantes que depositan criptomonedas en un fondo de liquidez se denominan proveedores de liquidez (LP). Normalmente, los LP aportan simultáneamente un par de tokens de valor equivalente (por ejemplo, ETH y USDC) al fondo. A cambio de esta contribución, los LP reciben tokens LP que representan su proporción de participación en el fondo.

Los tokens LP no son solo un certificado, sino que representan el derecho a reclamar una parte de la distribución de las tarifas de transacción generadas en el grupo. Cada vez que se ejecuta un intercambio, una parte de la tarifa generada se distribuye automáticamente a cada LP del grupo. Esta es la fuente de ingresos pasivos.

Además, muchas plataformas ofrecen oportunidades de yield farming y minería de liquidez al permitir depositar tokens LP en otros protocolos DeFi, lo que permite diversificar las oportunidades de ingresos.

Mecanismo de creador de mercado automático (AMM)

El núcleo del mecanismo AMM es el algoritmo de determinación de precios. La fórmula representativa adoptada por Uniswap es la siguiente: