Entender los fundamentos del Comercio de contrato opcional.

¿Qué necesitas saber sobre Opciones?

El comercio de Opciones te otorga el derecho a comprar o vender un activo a un precio fijo sin estar obligado a hacerlo. La palabra clave aquí es “derecho” – no estás obligado a ejecutar el contrato, sino que tienes la opción.

Los traders no esperan hasta que expire el contrato. En cambio, compran y venden las Opciones mismas antes de que finalice su duración, lo que les permite obtener ganancias de los cambios en el valor del contrato sin poseer el activo subyacente.

Los contratos de opciones vienen en dos tipos:

• Americana: se puede ejercer en cualquier momento antes de la fecha de vencimiento, lo que ofrece mayor flexibilidad
• Europea: Se ejecuta solo en la fecha de vencimiento

Componentes básicos del contrato de opciones

precio de ejecución

Es el precio establecido previamente al que puedes comprar ( en la opción de compra ) o vender ( en la opción de venta ) del activo subyacente. Sin importar las fluctuaciones del mercado, este precio permanece fijo siempre que estés dentro del marco de tiempo permitido.

Fecha de vencimiento

La fecha en la que el contrato finaliza y ya no puedes ejecutarlo o negociarlo. Estos períodos pueden variar de semanas a años completos, y afectan directamente el valor del contrato.

Precio de la opción ( la cuota )

El costo que pagas por el derecho a comprar o vender un activo. Si no ejerces el contrato, esta cantidad será tu única pérdida.

tamaño del contrato

Un contrato de opción sobre acciones suele cubrir 100 acciones, pero en criptomonedas e índices, el tamaño puede variar, así que verifica los detalles del contrato antes de operar.

La diferencia entre la opción de compra y la opción de venta

Opción de compra (Call)

te da el derecho a comprar el activo a un precio de ejercicio. Se utiliza cuando esperas que el precio suba:

• Si el precio realmente sube, compras al precio bajo y vendes al precio de mercado más alto
• Si el valor del contrato mismo aumenta, lo vendes a otro comprador y obtienes ganancias sin poseer el activo.
• La pérdida está limitada al precio del contrato que pagaste

Opción de venta (Put)

Te otorga el derecho a vender el activo a un precio de ejercicio. Se utiliza cuando esperas que el precio baje:

• Si el precio cae por debajo del precio de ejercicio, vendes al precio más alto y compras al precio más bajo
• Cuanto más bajo sea el precio, mayores serán tus ganancias potenciales
• Puedes vender el contrato antes de su vencimiento si su valor ha aumentado.

Los activos sobre los que se pueden negociar opciones

En los mercados financieros, puedes negociar opciones sobre:

Las criptomonedas: Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH), BNB, y Tether (USDT) entre otras

Acciones: Acciones de grandes empresas como Apple, Microsoft y Amazon

Indicadores: Indicadores de los mercados generales como S&P 500 y Nasdaq 100

Productos: oro, petróleo y otras materias primas

Términos básicos en rentabilidad

Cuando operas con opciones, debes entender estos tres términos:

En el dinero (ITM):

• Opción de compra: el precio de mercado es más alto que el precio de ejercicio ✓ rentable
• Opción de venta: el precio de mercado es menor que el precio de ejercicio ✓ rentable

Al dinero (ATM): Precio de mercado = Precio de ejecución (Punto de equilibrio)

Fuera de dinero (OTM):

• Opción de compra: el precio de mercado es inferior al precio de ejercicio ✗ sin valor intrínseco
• Opción de venta: el precio de mercado es mayor que el precio de ejercicio ✗ sin valor intrínseco

Las cinco medidas de riesgo griegas

Los traders profesionales utilizan estas métricas para comprender los riesgos y el movimiento de los precios de las opciones:

Cómo evolucionan los precios de los contratos

El precio de la opción no es fijo. Varios factores influyen en él:

• El precio actual del activo – los cambios diarios afectan directamente
• La volatilidad – los mercados tranquilos reducen el valor de la opción, y los volátiles lo aumentan.
• Tiempo restante – A medida que se acerca la fecha de vencimiento, el valor temporal disminuye
• Precio de ejercicio – la distancia entre este y el precio actual determina el valor intrínseco

Esto significa que puedes comprar un contrato y venderlo más tarde con ganancias o pérdidas antes de que expire.

Punto crucial: la liquidación en efectivo

Al ejecutar un contrato de opciones, no se entrega el activo subyacente. En su lugar, las partes intercambian la diferencia en efectivo:

Si el contrato de compra está “en el dinero” al vencimiento, recibirás la diferencia entre el precio de mercado y el precio de ejercicio en efectivo. Esto simplifica el proceso y evita las complicaciones de transferir activos.

Puntos clave a recordar

✓ Las opciones te dan derechos y no obligaciones – tú eliges

✓ La mayoría de los comerciantes operan con los mismos contratos, no con los activos.

✓ Entender los componentes del contrato (el precio, la ejecución y la validez) es esencial antes de comenzar

✓ Las métricas griegas te ayudan a gestionar mejor el riesgo

✓ Las fluctuaciones del mercado y los cambios de precios crean oportunidades de ganancia y pérdida

El comercio de Opciones ofrece una gran flexibilidad en los mercados financieros, pero requiere una comprensión profunda de los conceptos básicos antes de comenzar cualquier inversión real.