Explicación sencilla del arbitrajista: el mecanismo para generar ganancias a partir de las diferencias de precios en el mercado.

¿Qué es el arbitrajista?

El arbitrajista (裁定取引) es una estrategia de negociación que utiliza las diferencias de precio de un mismo activo en múltiples mercados para obtener ganancias. En términos simples, se trata de comprar un activo a un precio bajo en un mercado y venderlo a un precio más alto en otro mercado, obteniendo así la diferencia como ganancia.

Detrás de esta transacción hay ineficiencias en el mercado. Teóricamente, aunque se trate del mismo activo, puede ser negociado a precios diferentes en cada mercado, y estas diferencias de precio (gaps de precio) son objeto de arbitrajista.

¿Por qué se produce la diferencia de precios?

El mecanismo de aparición de diferencias de precios entre mercados está relacionado con la eficiencia del mercado. En un mercado completamente eficiente, el mismo activo debería tener el mismo precio en todos los intercambios. Sin embargo, en la realidad, surgen diferencias de precio debido a factores como la desigualdad en el volumen de operaciones, las diferencias de liquidez, la latencia de la red y las variaciones en el entorno regulatorio.

La actividad de los arbitrajistas en realidad contribuye a reducir estas diferencias de precio. Al comprar en un mercado barato y vender en un mercado caro, eventualmente los precios de ambos mercados tienden a converger.

Cómo practicar el arbitraje en el mercado de criptomonedas

Al realizar arbitraje en el mercado de criptomonedas, es eficiente minimizar las transferencias a través de la red blockchain. Por ejemplo, al ejecutar arbitraje de Bitcoin entre dos intercambios centralizados diferentes, es importante tener suficientes fondos preparados de antemano en ambas plataformas.

Esto permite ejecutar compras y ventas de inmediato, sin verse afectado por el tiempo de espera para la aprobación de depósitos y retiros (que puede ser de más de 30 minutos en momentos de congestión de la red).

Riesgos y desafíos de la realidad

El arbitrajista puede parecer, a primera vista, una operación “sin riesgo”. Sin embargo, en el entorno actual del mercado, muchos bots de comercio automático están implementando estrategias de arbitraje, y muchos de ellos están altamente optimizados.

Como resultado, la diferencia de precios se disipa mucho más rápidamente que antes, y la ventana de tiempo en la que los traders individuales pueden obtener beneficios es extremadamente limitada. Además, dependiendo de la forma en que se ejecute la estrategia, es importante tener en cuenta que existen factores de riesgo como comisiones, deslizamientos y restricciones de la plataforma.

Dos enfoques principales del arbitrajista

La estrategia de arbitraje más común es el “arbitrajista simple” mencionado anteriormente. Este método no es especulativo y se considera relativamente de bajo riesgo, ya que utiliza la ineficiencia objetiva de la diferencia de precios del mercado.

Por otro lado, el “arbitrajista de fusión” (también conocido como arbitraje de riesgo) es un enfoque más especulativo que implica predecir eventos futuros como adquisiciones empresariales, fusiones y solicitudes de quiebra. Este tipo conlleva una alta incertidumbre en la fluctuación de precios y requiere una gestión de riesgos adecuada.

En otras palabras

Para entender el arbitrajista de manera concisa, es un “intercambio que aprovecha las distorsiones temporales en los precios entre mercados”. También funciona como un movimiento que aumenta la eficiencia general del mercado y es una parte importante del mecanismo de autoajuste de los mercados financieros. Sin embargo, para obtener beneficios reales, es necesario cumplir con múltiples condiciones, como un momento de ejecución preciso, suficiente capital y un entorno de tarifas bajas.