Cómo comerciar con derivados descentralizados: un análisis completo para los cripto comerciantes

Los derivados descentralizados están ganando rápidamente la atención de los inversores en el ecosistema de finanzas descentralizadas. Estas herramientas permiten obtener ganancias de las fluctuaciones de precios de las criptomonedas, eludiendo a los tradicionales comisionistas. Pero antes de comenzar a operar con derivados, vale la pena entender cómo funcionan y qué peligros pueden ocultar.

Empecemos por lo principal: ¿qué son en realidad los derivados?

Los derivados son contratos cuyo valor está vinculado al movimiento del precio de otro activo. En el mundo de las criptomonedas, generalmente se trata de criptomonedas, pero también pueden ser acciones, metales preciosos o incluso productos. La idea es simple: no posees el activo en sí, sino que celebras un acuerdo sobre su valor futuro.

Tres tipos principales de derivados son conocidos desde hace tiempo. Los futuros son un acuerdo para comprar o vender un activo en un momento determinado a un precio fijo. Las opciones te dan el derecho ( pero no la obligación ) de realizar una transacción. Los swaps son el intercambio de flujos de efectivo entre dos partes.

La principal característica de los derivados es que permiten a los traders especular sobre el movimiento del precio, incluso si no poseen el activo en sí. Además, hay apalancamiento: con un capital pequeño se puede controlar una suma mucho mayor. Pero esto también conlleva el riesgo de grandes pérdidas.

Cuándo tiene sentido utilizar derivados

Los derivados no son solo una herramienta de especulación. Se pueden utilizar para proteger la cartera. Por ejemplo, si posees una gran cantidad de ETH y temes una caída, puedes comprar una opción de venta: te permitirá vender la moneda a un precio previamente determinado, incluso si el mercado cae por debajo. Es un seguro contra pérdidas.

Además, los derivados permiten acceder a diferentes clases de activos sin necesidad de comprarlos. La cartera se vuelve más diversificada y el comercio más flexible.

La principal ventaja de los derivados descentralizados

En las finanzas tradicionales, los derivados se negocian en intercambios centralizados, donde hay un comisionista, comisiones y regulación. En DeFi, todo es diferente.

Los derivados descentralizados funcionan sobre la base de blockchain y contratos inteligentes. Esto significa que las transacciones se realizan sin un tercero: dos participantes interactúan directamente a través del código. Los contratos se ejecutan automáticamente cuando se cumplen las condiciones. No hay factor humano.

Tú controlas completamente tus activos y claves privadas. No es necesario enviar dinero a la plataforma o al comisionista. Todo permanece en tu billetera no custodial. Esto es más seguro en términos de salvaguardar los fondos, aunque requiere una mayor responsabilidad por parte del propio usuario.

Cómo funciona el lado técnico

Los intercambios de derivados se construyen sobre diferentes blockchains: Ethereum, BNB Chain, Solana y otros. Cada blockchain ofrece su propio equilibrio entre seguridad, velocidad y costo de transacciones.

El componente clave son los contratos inteligentes. Es un código autoejecutable, cuyas condiciones están escritas directamente en él. Cuando se activan los parámetros necesarios, el contrato ejecuta la operación por sí mismo sin un intermediario. Por ejemplo, cierra automáticamente una posición a un precio determinado o distribuye las ganancias entre los participantes.

El segundo elemento importante son los oráculos. Son fuentes de información sobre los precios reales de los activos. Alimentan a los contratos inteligentes con datos sobre las cotizaciones, para que el sistema conozca el valor actual de las criptomonedas. Diferentes oráculos pueden tener diferentes niveles de descentralización y precisión, lo que afecta la confiabilidad de toda la plataforma.

La gestión de protocolos descentralizados a menudo se lleva a cabo a través de DAO — organizaciones autónomas descentralizadas. Los titulares de los tokens nativos de la plataforma votan sobre decisiones importantes: cambios en las comisiones, mejoras en el protocolo, nuevas funciones. Esto proporciona una mayor transparencia que la gestión centralizada.

¿Qué tipos de derivados se negocian en DeFi?

Futuros perpetuos — el tipo más popular. Son contratos de futuros sin fecha de vencimiento. Puedes mantener una posición todo el tiempo que desees, siempre que tengas suficientes fondos. Es gracias a los futuros perpetuos que muchos traders llegan a DeFi.

Los futuros urgentes tienen una fecha de ejecución fija, como en las finanzas tradicionales. Esto limita el tiempo de negociación, pero a menudo es más barato en términos de comisiones.

Los contratos de opciones otorgan al titular el derecho, pero no la obligación, de realizar una transacción. La opción de compra permite adquirir un activo a un precio acordado. La opción de venta permite vender. Este es un instrumento para estrategias más complejas.

Activos sintéticos — una categoría especial. Son versiones tokenizadas de activos reales: acciones de empresas, metales preciosos, otras criptomonedas. Los sintéticos no están respaldados directamente por el propio activo, pero rastrean su precio a través de mecanismos de blockchain. Esto permite que un inversor de cualquier país del mundo acceda a activos que normalmente no están disponibles para él.

En qué hay que prestar atención antes de comerciar

El comercio de derivados en DeFi es significativamente más arriesgado que el comercio spot de criptomonedas. Aquí están los puntos principales:

Volatilidad y apalancamiento — los derivados permiten operar con apalancamiento, a veces muy grande. Esto amplifica tanto las ganancias como las pérdidas. La posición puede cerrarse por stop mucho más rápido de lo que piensas.

Problemas de liquidez — los intercambios descentralizados aún son plataformas jóvenes. Los volúmenes de comercio pueden ser menores que en los intercambios centralizados. A veces es complicado entrar o salir de una posición al precio deseado.

Complejidades técnicas — trabajar con billeteras no custodiales requiere cierta experiencia. Es necesario recordar las claves privadas, guardar la frase semilla y entender la conexión al protocolo. Esta es una barrera para los principiantes.

Retrasos y comisiones — la red puede estar sobrecargada, lo que provoca transacciones lentas y altas comisiones. En tiempos de picos, el costo puede resultar impredeciblemente alto.

Riesgos de seguridad — los protocolos descentralizados no están exentos de errores en el código de los contratos inteligentes. Una sola vulnerabilidad puede llevar a la pérdida de fondos. Las comunidades DeFi ya han enfrentado grandes pérdidas debido a errores.

Cómo minimizar los riesgos

Antes de invertir, realice su propia investigación. Estudie al equipo de desarrolladores, la historia de la plataforma, el nivel de auditorías de código (auditorías de contratos inteligentes). Comience con pequeñas cantidades para entender cómo funciona el protocolo.

No uses el apalancamiento máximo de inmediato. Incluso si el sistema permite operar con un apalancamiento de 100x, no significa que debas hacerlo. Los practicantes de traders exitosos siempre recomiendan un apalancamiento modesto para principiantes.

Siempre determina cuánto estás dispuesto a perder. Debe ser una cantidad cuya pérdida no te arruine la vida. Los derivados son para inversores experimentados.

Diversifique: no ponga todo en un protocolo o un tipo de derivados. Distribuya los fondos en varias plataformas e instrumentos.

Al final

Los derivados descentralizados abren nuevas oportunidades para los cripto traders. Permiten comerciar sin comisionistas, manteniendo el control total sobre los activos. A medida que la blockchain y DeFi evolucionan, nuevos tipos de derivados aparecerán constantemente.

Pero recuerden: no es magia ni un camino hacia la riqueza rápida. Son instrumentos financieros complejos que requieren conocimientos, experiencia y comprensión de los riesgos. Estudien, empiecen con poco, y solo después aumenten las apuestas. Evalúen realmente su preparación y disposición para posibles pérdidas. ¡Buena suerte en el comercio!