Cómo capitalizar la expansión de BRICS: Un análisis profundo de 3 ETF esenciales

El panorama geopolítico y económico acaba de cambiar. Cuando los cinco miembros originales de BRICS—Brasil, Rusia, India, China y Sudáfrica—expandieron su bloque al invitar a Argentina, Egipto, Etiopía, Irán, Arabia Saudita y los Emiratos Árabes Unidos, crearon un poder que representa el 36% del PIB global y el 47% de la población mundial.

Para los inversores que buscan exposición a esta emergente unión económica, los ETF ofrecen un punto de entrada práctico. ¿Pero cuáles deberías vigilar? Desglosemos tres contendientes que te brindan acceso directo o indirecto al ecosistema BRICS.

El Mayor Jugador: iShares MSCI Mercados Emergentes Ex China ETF (EMXC)

Con $5.2 mil millones en activos netos, EMXC domina esta categoría en pura escala. Lanzado en julio de 2017, este fondo pasivo sigue las acciones de mediana y gran capitalización de mercados emergentes en 23-24 naciones, excluyendo de manera señalada a China.

El desglose geográfico cuenta la historia: India reclama el 21.50% de la cartera, Taiwán el 21.04% y Corea del Sur el 17.95%. Dentro de la esfera de los BRICS, estás obteniendo exposición a India, Brasil y Sudáfrica. Agrega la membresía ampliada, y Arabia Saudita y los EAU se unen a la mezcla.

Por sectores, la tecnología domina con un 26.79%, seguida de los financieros con un 24.71% y los materiales con un 10.12%. El ETF tiene un total de 705 acciones, con las 10 principales representando el 23.58% de los activos. Aquí está lo interesante: una inversión de $10,000 desde el inicio habría crecido a $11,779 a principios de septiembre. Con una capitalización de mercado promedio de $30.2 mil millones por tenencia y un rendimiento por dividendos del 2.3%, este ETF equilibra el potencial de crecimiento con ingresos estables.

La Perspectiva de las Empresas Estatales: Fondo de Empresas Estatales de Mercados Emergentes de WisdomTree (XSOE)

Este fondo adopta un enfoque diferente. XSOE evita deliberadamente las empresas con un 20% o más de propiedad estatal, siguiendo el Índice WisdomTree de Mercados Emergentes excluyendo Empresas Estatales establecido en agosto de 2014.

Gestionando 2.2 mil millones de dólares en 586 participaciones, XSOE tiene una capitalización de mercado combinada de 8.18 billones de dólares entre sus posiciones. Las acciones de gran capitalización ($10 billion+) constituyen casi el 69% de la cartera. China lidera geográficamente con un 25.22%, seguido de India con un 19.31% y Taiwán con un 16.94%.

La asignación por sectores está sesgada hacia la tecnología (23.16%), con consumo discrecional (19.81%) y finanzas (15.57%) completando los tres primeros. Las relaciones promedio de precio a ganancias y precio a ventas se sitúan en 18.45x y 1.35x respectivamente. Desde diciembre de 2014, los rendimientos anualizados han alcanzado el 3.4% hasta mediados de 2023, con un rendimiento de dividendos actual del 2.6%.

La estrategia centrada en China: SPDR S&P China ETF (GXC)

No subestimes a GXC, a pesar de ser el más pequeño de los tres con $857.4 millones en activos netos. Este fondo, operativo desde marzo de 2007, ofrece una exposición pura al universo de acciones invertibles de China a través del Índice S&P China BMI.

El rendimiento habla por sí mismo: $10,000 desde su inicio se disparó a $13,302 a principios de septiembre. Las valoraciones máximas superaron los $22,000 a mediados de 2020 antes de consolidarse. Sin embargo, hay una advertencia: China representa el 99.67% de los activos netos, por lo que esta es una apuesta concentrada, no diversificación.

Tencent Holdings y Alibaba dominan las 10 principales participaciones, representando más de la mitad de la asignación. Consumo discrecional (27.25%), servicios de comunicación (16.93%), y financieros (15.22%) lideran los pesos sectoriales. Con 945 participaciones que rastrean un índice de 2,044 acciones a través de muestreo, GXC mantiene una capitalización de mercado promedio ponderada de $88.5 mil millones. El rendimiento del dividendo se sitúa en 2.93%, y los métricas de valoración muestran un precio sobre valor contable de 1.24x y P/E de 10.10x.

¿Qué ETF se adapta a tu estrategia BRICS?

Cada fondo tiene un propósito diferente. ¿Quieres una amplia exposición a mercados emergentes vinculada a la expansión de los BRICS? EMXC ofrece escala y diversificación. ¿Prefieres evitar el lastre de las empresas estatales mientras apuntas al crecimiento? XSOE filtra el ruido. ¿Buscas una exposición concentrada a China dentro del marco de los BRICS? GXC ofrece esa apuesta enfocada.

La expansión de los BRICS no es un momento pasajero; señala una reestructuración estructural de los flujos de capital globales. Estos tres ETF ofrecen diferentes perspectivas para capitalizar ese cambio.