La verdadera diferencia de los DEX de Futuros perpetuos no radica en quién tiene un número de volumen más bonito.

Las plataformas de Perps como StandX están reflexionando sobre un viejo problema: ¿por qué el capital se escapa durante un mercado bajista?

Muchos protocolos tienen datos explosivos en sus inicios, pero cuando el mercado se calma, inmediatamente se debilitan: el volumen cae en picado y la liquidez se agota, lo que parece un fallo operativo, pero en realidad radica en el mecanismo de incentivos. Cuando la volatilidad del mercado disminuye, el modelo que antes atraía a los traders deja de funcionar. Esto no es un síntoma temporal, sino un problema estructural en el diseño. En otras palabras, la eficiencia del capital y la estructura de incentivos no están realmente alineadas. Lo que realmente debe compararse en el ámbito de los futuros perpetuos es la capacidad de retener fondos en diversas condiciones de mercado.