¿Por qué cayeron mucho hoy las acciones en EE. UU.? ¿Deberían los inversores vender o comprar en la bajada?

El mercado de valores de EE. UU. como indicador de las tendencias del mercado de capitales global, cuya volatilidad afecta directamente la confianza de los inversores en todo el mundo. Desde la crisis financiera de 2008 hasta el impacto de la pandemia en 2020, los ajustes significativos en las acciones estadounidenses suelen reflejar cambios profundos en los fundamentos económicos. Actualmente, el mercado presenta frecuentes oscilaciones, y muchos inversores enfrentan la misma duda: ¿Por qué hoy caen tanto las acciones en EE. UU.? ¿Qué señales se esconden detrás de esto? Ante la caída, ¿debería detener las pérdidas o aprovechar para posicionarse?

Los principales impulsores de la caída en las acciones de EE. UU.

Cada gran caída en el mercado de valores tiene su lógica interna. Comprender estos factores desencadenantes es fundamental para que los inversores tomen decisiones informadas.

El deterioro de los datos económicos es la señal principal

La desaceleración o inversión del crecimiento del PIB suele indicar riesgo de recesión. El aumento en la tasa de desempleo implica debilitamiento del mercado laboral y menor capacidad de consumo. Cuando el índice de precios al consumidor (IPC) se dispara, el poder adquisitivo se erosiona y las ganancias marginales de las empresas se ven presionadas. Que el índice de gestores de compras del sector manufacturero (PMI) caiga por debajo de 50 es una señal clara de recesión en el sector. Estos datos no son números aislados, sino un sistema de advertencia interconectado.

El cambio en la política de los bancos centrales impacta directamente en la valoración de los activos

Cada decisión de la Reserva Federal marca un punto de inflexión en el mercado. El aumento de las tasas de interés eleva los costos de endeudamiento, reduciendo el impulso para el consumo y la inversión, y disminuyendo el rendimiento relativo de las acciones en comparación con otras inversiones. Aunque en septiembre de 2024 la Fed recortó las tasas en 50 puntos básicos, lo cual fue una noticia positiva, las divergencias en las expectativas sobre la política futura suelen generar volatilidad intensa. Los inversores deben prestar especial atención a la reunión de política monetaria de noviembre, que podría ser un punto de inflexión clave para el comportamiento del cuarto trimestre.

Conflictos geopolíticos y la incertidumbre política

Los conflictos internacionales frecuentes, cambios en las políticas comerciales y el aumento de riesgos geopolíticos —todo ello— disparan la aversión al riesgo de los inversores. En un contexto de globalización, los conflictos lejanos también afectan las ganancias de las empresas estadounidenses a través de cadenas de suministro, precios de energía y otros canales.

La auto-reforzación del sentimiento del mercado

El índice de miedo VIX refleja de manera directa la mentalidad de los inversores. Cuando el índice de miedo sube, las ventas por pánico de los inversores institucionales empujan aún más a la baja los precios de las acciones, creando un ciclo de retroalimentación de pánico. En estos periodos, las decisiones racionales suelen ser superadas por las emociones.

Lecciones de la historia

Al revisar dos caídas emblemáticas en el mercado de EE. UU., se puede ver que las causas principales son: fragilidad del sistema financiero y shocks externos.

2008: La autodestrucción del sistema financiero

El colapso del mercado de hipotecas subprime fue como una mina que detonó en el sistema financiero. Desde finales de 2007 hasta finales de 2008, el Dow Jones cayó más del 33%, y el índice Nasdaq más del 40%. La morosidad en los préstamos bancarios y financieros desencadenó un congelamiento global del crédito, que finalmente derivó en una recesión mundial. Esta crisis nos enseñó que el riesgo sistémico a menudo proviene de los ámbitos que parecen más seguros.

2020: La llegada repentina de un cisne negro

La pandemia de COVID-19, en solo un mes, desde mediados de febrero hasta finales de marzo, hizo que el Dow cayera de 29,551 a 18,591 puntos, una caída del 37%. El cierre global paralizó la producción y colapsó la demanda, sumiendo a EE. UU. en una crisis sin precedentes. Pero también mostró la capacidad de respuesta rápida de los gobiernos y bancos centrales: la inyección masiva de liquidez llegó rápidamente, y el mercado se recuperó con fuerza en el segundo año.

Estos casos revelan una verdad: las caídas fuertes suelen ser una liberación de presión, no un punto final.

¿Cómo prever una gran caída en las acciones de EE. UU.?

La información diferencial es la línea de vida del inversor

La falta de información oportuna hace que los inversores siempre reaccionen tarde. Es crucial establecer un sistema eficiente de obtención de información: seguir el calendario económico, estar atentos a los discursos de los bancos centrales, monitorear eventos geopolíticos y observar las tendencias sectoriales. Muchas plataformas de corretaje ahora actualizan en tiempo real las noticias financieras, clasificando información, datos y opiniones de mercado para que los inversores puedan identificar rápidamente las señales clave en medio de la avalancha de información.

Detectar burbujas y acumulación de riesgos

En los picos del mercado, hay que estar alerta a señales de sobreapalancamiento, burbujas de activos y riesgos crediticios, que suelen ser preludios de crisis financiera. Cuando las valoraciones se desvían mucho de los fundamentos, los costos de financiamiento son elevados y las primas de riesgo se ensanchan, suele ser señal de que es momento de reducir posiciones.

Construir una cartera defensiva

En niveles altos del mercado, puede ser prudente aumentar la proporción de activos refugio como bonos y oro, o diversificar para reducir la exposición a riesgos específicos. La asignación en diferentes sectores y regiones ayuda a amortiguar el impacto cuando ciertos sectores enfrentan presión.

¿Qué hacer después de una gran caída en las acciones de EE. UU.?

¿Vender o comprar? — depende de tu análisis fundamental

Esta pregunta no tiene respuesta universal; todo depende de tus objetivos de inversión y tu tolerancia al riesgo.

El riesgo de vender: La venta por pánico suele ocurrir en los mínimos del mercado. Los datos históricos muestran que la mayoría de las caídas importantes suelen tener una fuerte recuperación en los 12 meses siguientes. Vender en el fondo implica perder la oportunidad de la recuperación, cuyo costo de oportunidad suele superar las pérdidas en papel durante la caída.

La oportunidad de comprar: La caída de los precios equivale a una mayor expectativa de rentabilidad. Para empresas con fundamentos sólidos pero que han sido excesivamente castigadas, la caída puede ser una buena oportunidad para construir posiciones a bajo costo. Esto requiere que el inversor tenga capacidad de investigación independiente y no se deje llevar por las emociones del mercado.

Recomendaciones prácticas:

• Si tu horizonte de inversión es superior a 3 años y las empresas en cartera mantienen sus fundamentos, la caída puede ser una oportunidad para aumentar posiciones.
• Si no estás seguro del rumbo del mercado, considera construir posiciones en fases o reducir exposición para disminuir riesgos.
• Si no puedes soportar psicológicamente las pérdidas en papel, detener las pérdidas de forma moderada suele ser más inteligente que verse obligado a vender en pánico.

Utiliza instrumentos de cobertura para gestionar riesgos

Cuando no estás seguro de si las acciones seguirán cayendo, las herramientas de cobertura pueden proteger tu inversión. Opciones, futuros y contratos por diferencia (CFD) permiten hacer ventas en corto para cubrir posiciones largas.

Ventajas del CFD para cobertura: comparados con opciones y futuros, los CFD ofrecen apalancamientos más altos (hasta 200 veces) y menores barreras de entrada. Cuando los índices como el S&P 500 o el Nasdaq 100 caen, hacer cortos en CFD sobre estos índices puede amplificar las ganancias de cobertura, compensando las pérdidas en acciones individuales.

Lógica de ejecución de la cobertura: en fases en las que la cartera de acciones está bajo presión, abrir posiciones cortas en CFD sobre índices permite que las ganancias de esas posiciones compensen parcialmente o totalmente las pérdidas en las acciones. Esta estrategia es adecuada para inversores que desean mantener posiciones a largo plazo pero proteger su capital en volatilidades cortas.

Pero hay que tener cuidado: el apalancamiento alto también implica mayor riesgo. Un uso excesivo puede generar pérdidas significativas en movimientos adversos del mercado, por lo que el control del tamaño de las posiciones y los stops son imprescindibles.

Recomendación final

Frente a la volatilidad del mercado de EE. UU., el error más común es dejarse llevar por las fluctuaciones a corto plazo y abandonar los objetivos de inversión a largo plazo. La subida y bajada del mercado son ciclos normales; lo importante es mantener una lógica de inversión clara y una preparación mental adecuada.

Los inversores exitosos necesitan tres elementos: objetivos claros, mentalidad racional y estrategias flexibles. A través del aprendizaje continuo sobre el funcionamiento del mercado, los inversores pueden mejorar progresivamente la calidad de sus decisiones en medio de la volatilidad y, en última instancia, lograr la apreciación sostenida de su patrimonio.