Perspectivas del mercado de gas natural 2025-2026 y puntos clave de inversión

Gas natural, ¿por qué deberías prestarle atención?

El gas natural va más allá de ser un simple recurso energético y está desempeñando un papel cada vez más importante en los mercados de inversión globales. En particular, el gas natural en el mercado de futuros es un producto representativo que se negocia activamente debido a su alta liquidez y volatilidad de precios. Actualmente, los futuros de gas natural se negocian a 3.910 dólares, mostrando una tendencia alcista fuerte con un aumento del 86.19% respecto al año anterior y del 26.66% desde principios de año. La tendencia de aumento constante desde noviembre ha concentrado el interés de los inversores, pero también requiere cautela debido a la alta volatilidad del mercado, que ha caído un 3.15% en la última semana.

Futuros y mercado spot: ¿en qué se diferencian?

Antes de comenzar a invertir en gas natural, es importante entender las diferencias fundamentales entre los futuros y el mercado spot.

Diferencias en los momentos de liquidación

El comercio spot implica una liquidación inmediata tras la firma del contrato, mientras que los futuros solo se liquidan en una fecha de vencimiento futura determinada. En el mercado spot no existe un concepto de vencimiento, pero en los futuros el contrato termina automáticamente si se supera la fecha de expiración específica.

Diferencias en la entrega del activo

En el mercado spot, compradores y vendedores intercambian físicamente el bien. En cambio, en los futuros, la bolsa garantiza la liquidación, y en la fecha de vencimiento se realiza la transferencia física o la liquidación por diferencia.

Método de determinación del precio

El mercado spot se negocia a precios actuales del mercado, mientras que los futuros se basan en expectativas de precios futuros, y las ganancias o pérdidas reales se determinan por el precio spot en la fecha de vencimiento.

Posibilidad de apalancamiento

El mercado spot, por ser una transacción en efectivo, generalmente no permite apalancamiento. En cambio, los futuros permiten usar margen, lo que posibilita abrir posiciones de mayor tamaño con una inversión menor.

Liquidez

Los contratos de futuros están estandarizados y participan diversos actores(inversores, empresas, fondos de cobertura), lo que les confiere una liquidez mucho mayor en comparación con el mercado spot.

Factores clave que influyen en el precio de los futuros de gas natural

Para entender el mercado de futuros de gas natural, es necesario analizar los factores que impulsan la volatilidad de los precios.

Principios básicos de oferta y demanda

Como en todos los mercados de productos, si aumenta la demanda de gas natural, los precios suben; si disminuye, bajan. La demanda está influenciada por necesidades de calefacción/refrigeración, actividad industrial y consumo en plantas de energía. Por otro lado, si la oferta aumenta, los precios bajan; si disminuye, suben. La tecnología de extracción, infraestructura, políticas de los principales países productores y regulaciones de exportación afectan la oferta.

Estaciones y condiciones meteorológicas

Las olas de frío extremo o olas de calor intenso incrementan rápidamente la demanda de calefacción y refrigeración. Estos cambios climáticos actúan como desencadenantes principales que aumentan la volatilidad de los precios.

Crecimiento económico global y actividad industrial

A medida que la economía mundial crece y aumenta la utilización de la industria manufacturera y la generación de energía en plantas, la demanda de gas natural se incrementa. Los indicadores económicos funcionan como indicadores adelantados de los precios del gas natural.

Riesgos geopolíticos

La guerra, conflictos internacionales y la inestabilidad política en países productores principales generan incertidumbre en las cadenas de suministro. Incluso si los cambios en la oferta y demanda no son grandes, el aumento de las tensiones geopolíticas puede hacer que el mercado tema interrupciones en el suministro, elevando los precios.

Competencia de energías alternativas

Las variaciones en los precios del petróleo, carbón y electricidad afectan la competitividad relativa del gas natural. Cuando los precios de las energías alternativas suben, aumenta la demanda de gas natural, y viceversa.

Perspectivas del mercado de gas natural 2025-2026: análisis por instituciones

Las principales agencias energéticas internacionales y bancos de inversión pronostican que los precios del gas natural mantendrán una tendencia alcista en los próximos dos años. Sin embargo, las perspectivas varían entre instituciones, por lo que los inversores deben ser cautelosos.

Perspectiva optimista de la Administración de Información Energética de EE. UU.

La EIA( pronostica que el precio del gas natural en Henry Hub alcanzará en promedio aproximadamente 4.2 dólares en 2025 y 4.5 dólares en 2026. Esto implica un aumento adicional de aproximadamente el 15% desde los 3.910 dólares actuales.

Escenario de aumento moderado de Goldman Sachs

En enero, Goldman Sachs proyectó precios de 3.6 dólares en 2025 y 4.15 dólares en 2026, presentando una visión relativamente conservadora.

Tendencia de aumento gradual de JP Morgan

JP Morgan estima un promedio de 3.5 dólares en 2025 y 3.94 dólares en 2026, anticipando un incremento paulatino.

Predicción optimista del Bank of America

El Bank of America es el más optimista, con una previsión de aproximadamente 4.64 dólares en 2025 y 4.50 dólares en 2026.

Advertencia de la Agencia Internacional de Energía

Por otro lado, la IEA) advierte que el aumento en la oferta en 2025 podría no seguir el ritmo del incremento de la demanda en Asia, alertando sobre alta volatilidad e inestabilidad del mercado. Es probable que esta incertidumbre persista hasta 2026.

Implicaciones

Las diferencias en las perspectivas de las instituciones oscilan entre aproximadamente 1.14 dólares(3.5 dólares~4.64 dólares), lo que indica una considerable incertidumbre en el mercado del gas natural. Aunque actualmente está en 3.910 dólares, existe potencial de subida adicional, pero es importante gestionar las posiciones con cautela ante la posible volatilidad a corto plazo.

Inversión en futuros de gas natural: la opción CFD

Una de las formas de invertir en futuros de gas natural es mediante CFD(, Contrato por Diferencias).

Estructura básica del CFD

El CFD se basa en la diferencia de precios entre el momento de apertura y cierre de la posición. Por ejemplo, si compras a 3 dólares y vendes a 3.5 dólares, obtienes una ganancia de 0.5 dólares.

Ventajas del CFD frente a los futuros

A diferencia de los futuros, los CFD no tienen fecha de vencimiento, por lo que puedes cerrar la posición en cualquier momento. Además, generalmente ofrecen mayor apalancamiento, permitiendo realizar operaciones de mayor tamaño con menos capital. Se pueden negociar diversos activos como acciones, índices, divisas, además del gas natural, y permiten operar las 24 horas. Lo más importante es que puedes abrir tanto posiciones largas como cortas, capturando oportunidades en mercados alcistas y bajistas.

Desventajas y precauciones del CFD

No obstante, los CFD suelen tener comisiones más altas y menor liquidez que los futuros, lo que puede generar slippage. Son productos complejos que requieren conocimientos y experiencia especializados. El uso de apalancamiento aumenta significativamente el riesgo de pérdidas, por lo que entrar sin un análisis de mercado adecuado y un plan de gestión de riesgos puede ser peligroso.

Situación actual del mercado y estrategias de inversión

Actualmente, los futuros de gas natural muestran una tendencia alcista fuerte, pero también una alta volatilidad. La tendencia positiva desde noviembre es alentadora, pero la caída del 3.15% en la última semana indica que el mercado sigue siendo inestable.

Enfoque conservador

Para afrontar la alta volatilidad, puede ser recomendable una estrategia de trading a corto plazo mediante CFD en lugar de mercado spot. Es importante mantener posiciones pequeñas y definir claramente los niveles de stop-loss.

Perspectiva a medio plazo

Las perspectivas de las instituciones sugieren que en 2025 y 2026 los precios podrían situarse en un rango de 3.5 a 4.5 dólares. Aprovechar oportunidades de compra dentro de este rango y realizar beneficios en resistencias superiores puede ser una estrategia efectiva.

Gestión del riesgo

Es fundamental monitorear variables como riesgos geopolíticos, cambios climáticos y datos económicos globales. Como advierte la IEA, un desequilibrio entre oferta y demanda en 2025 podría provocar subidas inesperadas. La inversión en futuros de gas natural ofrece oportunidades de alta rentabilidad, pero también conlleva riesgos considerables, por lo que es imprescindible realizar un análisis exhaustivo y evaluar la tolerancia al riesgo antes de invertir.