¿El petróleo en 2025: El comercio y la inversión siguen valiendo la pena?

A pesar de la aceleración de las energías renovables, el comercio de petróleo sigue siendo uno de los mercados más dinámicos y rentables del planeta. Para quienes piensan en ingresar en este segmento en 2025, entender las nuevas reglas del juego es esencial. La cuestión real no es si invertir en petróleo es viable, sino cómo hacerlo estratégicamente.

El escenario actual: Precios estabilizados, pero con presiones latentes

Contrario a lo que muchos imaginan, el comercio de petróleo no está en colapso. Los precios se mantienen entre US$ 85–95 desde 2024, un nivel muy diferente de las volatilidades extremas de años anteriores. Esta estabilidad relativa es resultado de tres fuerzas simultáneas:

Oferta controlada por la OPEP+: Los recortes de 2 millones de barriles/día mantenidos hasta mediados de 2025 sostienen los precios. Este es el principal instrumento de control del mercado actualmente.

Demanda asiática resiliente: China, tras los estímulos gubernamentales, retomó su consumo industrial. Esto compensa la reducción de demanda en economías maduras preocupadas por la transición energética.

Presiones climáticas que aumentan costos: La fiscalidad de carbono en la Unión Europea y las restricciones regulatorias redujeron significativamente las inversiones en nuevos pozos, creando una oferta más ajustada a largo plazo.

Dos décadas de volatilidad: Una lección sobre timing

Para decidir si la inversión en petróleo tiene sentido ahora, es útil entender cómo se comportó este mercado:

A principios de los 2000, el barril Brent fluctuaba por debajo de 30 dólares. Luego vino 2008, cuando se disparó a 147 dólares en pocos meses—solo para desplomarse tras la crisis financiera. La secuencia se repitió: 2014-2016 mostró cómo un exceso de oferta derribó los precios por debajo de 30 dólares nuevamente. El año 2020 fue completamente anómalo, con precios incluso negativos por breve período durante el caos de la pandemia.

La recuperación de 2021-2022 llevó los precios de vuelta a los 100 dólares, impulsada por la demanda reprimida y los conflictos geopolíticos en Europa del Este. Desde entonces, el mercado aprendió a vivir en un rango más controlado.

Por qué aún tiene sentido invertir en petróleo

Sí, hay energías limpias en expansión. Pero esta transición será gradual, no revolucionaria. Tres razones justifican mantener el petróleo en el radar:

Sectores sin alternativa: Aviación comercial, transporte marítimo, petroquímica y fertilizantes seguirán dependientes de hidrocarburos por décadas. No es cuestión de elección, es cuestión de tecnología disponible.

Materia prima como protección monetaria: Con inflación y tasas de interés altas en 2025, las commodities como el petróleo funcionan como cobertura contra la devaluación. Cuando la moneda se debilita, el precio en dólares sube.

Correlación diferente con acciones y bonos: Agregar petróleo a la cartera reduce la volatilidad general justamente porque se comporta diferente de los activos tradicionales en ciertos escenarios económicos.

Cuatro caminos para invertir en comercio de petróleo

Acciones directas de productoras

Petrobras (PETR3, PETR4) es la opción obvia para quienes quieren exposición brasileña. Internacionalmente, ExxonMobil y Chevron ofrecen mayor diversificación geográfica. El riesgo está concentrado: compras la empresa, no solo la commodity.

Fondos cotizados (ETFs) (ETFs)

Los ETFs como XOP y OIH ofrecen exposición a una cesta de empresas sin concentración de riesgo. Son más fáciles de negociar que acciones individuales y replican sectores específicos (exploración, servicios, etc).

Contratos futuros

Para inversores avanzados, futuros de WTI y Brent permiten apalancamiento y posiciones a corto plazo. La desventaja es el riesgo elevado y la necesidad de monitoreo constante.

Contratos por diferencia (CFDs) (CFDs)

Una modalidad intermedia que permite mayor flexibilidad: puedes comprar (ir long) o vender (ir short) sin poseer el activo físico. Ofrece apalancamiento y es más accesible para principiantes, aunque aún requiere cautela.

Ventajas concretas para tu portafolio

Diversificación real: El petróleo se mueve por lógica diferente a las acciones tecnológicas o bienes raíces. Cuando las monedas se devalúan, sube. Cuando las tasas de interés bajan, sube. Esta descorrelación equilibra carteras.

Potencial de ganancias en volatilidad: Aunque los precios están más estables que en el pasado, oscilaciones del 5-10% aún generan oportunidades. Quien analiza datos de producción, clima, geopolítica y niveles de inventario puede lucrar.

Demanda estructural: No es moda. Cemento, plástico, combustible de aviación—la lista de productos sin sustituto cercano es larga. Esto garantiza demanda mínima incluso en escenarios pesimistas.

Ganancia con inflación: Cuando la inflación acelera, las commodities suben en valor real. Su poder de compra se preserva mejor que en activos monetarios tradicionales.

Señales para observar en 2025

El comercio de petróleo responde a gatillos específicos:

Decisiones de la OPEP+: El próximo anuncio sobre recortes está previsto para octubre de 2025. Cualquier cambio en esta política impacta los precios en minutos.

Datos económicos chinos: Boletines de PIB, producción industrial e inversión inmobiliaria dictan si la demanda asiática continúa resiliente o se debilita.

Movilizaciones climáticas: Acuerdos como la COP30 pueden imponer restricciones a nuevos pozos, reduciendo la oferta futura. Estos eventos generan presión alcista en los precios.

Tensiones geopolíticas: Conflictos en Oriente Medio, sanciones a Rusia o bloqueos de rutas comerciales marítimas son potenciales shocks de oferta.

El veredicto

Invertir en comercio de petróleo en 2025 no es una apuesta contra el futuro, es reconocer una realidad: la transición energética será larga, y durante ese período, los hidrocarburos siguen siendo esenciales. Los precios actuales no ofrecen los extremos de ganancia de 2008, pero tampoco cargan con el riesgo de colapso visto en 2020.

El secreto es elegir el instrumento adecuado para tu perfil—acciones para buy-and-hold, ETFs para exposición diversificada, futuros para traders activos—y siempre mantener un ojo en los indicadores que mueven este mercado complejo y fascinante.