Guía de caza de dividendos en las acciones estadounidenses: ¿Por qué vale la pena prestar atención a estas 5 acciones de alto rendimiento?

El entorno de inversión en el mercado de acciones de EE. UU. está experimentando cambios sutiles. La rentabilidad por dividendo promedio del S&P 500 es solo del 1,2%, alcanzando mínimos en casi veinte años, pero esto precisamente abre una nueva ventana de oportunidades para los inversores que buscan ingresos por flujo de caja. Entre muchas empresas cotizadas, todavía hay algunas que, gracias a su modelo de negocio sólido y su excelente desempeño financiero, pueden ofrecer una rentabilidad atractiva superior al 5%. Este artículo analizará en profundidad el valor de inversión de cinco acciones de alto rendimiento en EE. UU., ayudándote a encontrar opciones que combinen rentabilidad y estabilidad.

Panorama de datos del segmento de acciones de alto dividendo en EE. UU.

Según los datos más recientes del mercado (hasta el 23 de enero de 2025), las siguientes empresas destacan por su capacidad de dividendos sostenida y su valoración razonable:

Estos datos revelan un fenómeno interesante: la relación entre la rentabilidad por dividendo y la variación del precio de la acción muestra una relación inversa. Cuando el precio de la acción ha estado en una tendencia de consolidación o incluso en caída a largo plazo, las acciones de alto dividendo se convierten en refugios estables para los ingresos.

Perfil de inversión de las cinco principales acciones de alto dividendo en EE. UU.

Estabilizador de infraestructura energética — Enbridge

Enbridge es un centro de transporte de energía que atraviesa Norteamérica, con actividades que incluyen oleoductos, transporte de gas natural y generación de energía renovable. Lo más destacado es que esta compañía ha mantenido un récord de 22 años consecutivos de crecimiento de dividendos, un milagro en la impredecible industria energética. Actualmente, su rentabilidad por dividendo alcanza el 6.03%, y el Royal Bank of Canada ha elevado su precio objetivo de 59 a 63 dólares, manteniendo una calificación de “sobre el mercado”.

Desde la perspectiva de la estabilidad del flujo de caja, el negocio de oleoductos de Enbridge tiene una cualidad defensiva natural: ya sea en épocas de prosperidad o recesión económica, la demanda de transporte de energía siempre existe.

Jugador a largo plazo en energías renovables — Brookfield Renewable

Como uno de los mayores gestores de carteras de energías renovables en el mundo, esta compañía posee aproximadamente 6707 MW de capacidad instalada, distribuidos en 204 instalaciones hidroeléctricas, 28 parques eólicos y 2 plantas de gas natural. La diversificación geográfica en Canadá, EE. UU. y Brasil garantiza una mayor resistencia a riesgos.

El informe trimestral de 2024 muestra ingresos de 4.444 millones de dólares (un aumento interanual del 19.62%), aunque la utilidad neta del período fue negativa, JP Morgan mantiene una calificación de compra y un precio objetivo de 28 dólares. Esto refleja la confianza de los inversores institucionales en su potencial de crecimiento a largo plazo.

Fábrica de flujo de caja en fondos de inversión inmobiliaria — Realty Income

Realty Income administra más de 12,237 propiedades comerciales, con una superficie alquilable de aproximadamente 236.8 millones de pies cuadrados. Garantiza ingresos estables mediante contratos de arrendamiento neto a largo plazo, que constituyen la lógica central de los REITs.

El informe trimestral de 2024 reportó ingresos de 3.931 millones de dólares (un aumento del 30.91% interanual), con una utilidad neta de 666 millones de dólares y ganancias por acción de 0.75 dólares. Los analistas de Stifel mantienen una calificación de compra y un precio objetivo de 66.5 dólares. La fortaleza de estas empresas radica en la previsibilidad de sus ingresos.

Valor defensivo de un gigante de las telecomunicaciones — Verizon

Como la mayor operadora de telefonía móvil en EE. UU. y componente del Dow Jones Industrial Average, Verizon tiene una capitalización de 1669.69 mil millones de dólares. En el cuarto trimestre de 2024, sus ingresos alcanzaron 35.7 mil millones de dólares, con un crecimiento interanual del 1.7%, superando las expectativas de 35.3 mil millones. Su rentabilidad por dividendo del 6.99% es sobresaliente en el sector de las telecomunicaciones.

Los analistas de Bank of America mantienen una calificación de mantener y un precio objetivo de 45 dólares. La atracción de esta acción radica en su peso en el Dow Jones y en su flujo de caja relativamente estable.

Punto de referencia en ingresos en bienes raíces de entretenimiento — Vici Properties

Vici Properties posee 93 activos experienciales, incluyendo Caesars Palace y MGM Grand, de los cuales 54 están en EE. UU. y Canadá. En el tercer trimestre de 2024, sus ingresos fueron de 2.873 millones de dólares (un aumento del 7.2% interanual), con una utilidad neta de 2.097 millones y ganancias por acción de 1.98 dólares. Barclays le otorgó una calificación de compra y un precio objetivo de 36 dólares.

Lo que hace única a esta compañía es su modelo de triple net lease, que separa la propiedad inmobiliaria de la gestión operativa, reduciendo así los riesgos asociados a la operación directa.

¿Por qué las acciones de alto dividendo en EE. UU. serán aún más relevantes en 2025?

El respaldo macroeconómico está fortaleciéndose. La mayoría de las instituciones de Wall Street coinciden en que el crecimiento de dividendos en EE. UU. en 2025 se acelerará notablemente.

Goldman Sachs pronostica que las acciones del S&P 500 tendrán un crecimiento en ganancias por acción del 11% (superior al 8% de 2024), lo que impulsará un aumento del 7% en los dividendos. Bank of America es más agresivo y estima un crecimiento del 12%. El analista de S&P Dow Jones, Howard Silverblatt, prevé un aumento promedio de aproximadamente el 8%, y que el total de dividendos en 2025 podría superar los 685 mil millones de dólares, alcanzando un máximo histórico en comparación con los 630 mil millones de dólares de 2024.

La lógica detrás de esto es que, aunque en 2023 las ganancias del S&P 500 mostraron un crecimiento débil, en 2024 ya comenzaron a recuperarse. Dado que el crecimiento de ganancias y dividendos suele tener un retraso de aproximadamente tres trimestres, el aumento en los pagos de dividendos de este año reflejará el impulso de beneficios acumulados desde el año pasado.

Marco de selección de inversiones en acciones de alto dividendo en EE. UU.

Paso 1: Preselección por sector y empresa

Identifica 1-3 empresas líderes en uno o varios sectores de interés, investigando en profundidad su situación financiera, rentabilidad y perspectivas de crecimiento. Enfócate en si disponen de flujo de caja suficiente y si su crecimiento de ingresos es sostenible.

Paso 2: Verificación de estabilidad de ingresos

Analiza los ciclos económicos de 5-10 años para observar si los beneficios de las empresas objetivo han experimentado fluctuaciones significativas. Solo aquellas que hayan mantenido pagos de dividendos durante recesiones podrán ofrecer una rentabilidad verdaderamente resiliente.

Paso 3: Revisión del historial y política de dividendos

Compara año a año los registros de dividendos, priorizando aquellas empresas que hayan mantenido pagos estables o incrementos anuales en los últimos años. Además, evalúa su ratio de distribución: un ratio demasiado bajo puede indicar falta de capacidad para pagar dividendos, mientras que uno demasiado alto puede poner en riesgo la sostenibilidad.

Paso 4: Valoración y comparación de rentabilidad

Calcula y compara la rentabilidad por dividendo de las empresas objetivo. Si una acción presenta un rendimiento significativamente inferior, analiza si la causa es una dificultad cíclica o si la empresa está destinando recursos a inversiones de crecimiento. Escoge aquellas con una rentabilidad razonable y sostenida.

Tras completar estos cuatro pasos, cruza la información con las recomendaciones recientes de analistas y opiniones de instituciones, y finalmente toma la decisión de inversión para evitar costos adicionales por un mal timing.

Límites de riesgo en la inversión en acciones de alto dividendo en EE. UU.

Toda decisión de inversión debe considerar los riesgos. Empresas con alta deuda, beneficios inestables o modelos de negocio cuestionables pueden enfrentarse a ajustes en sus ratios de dividendos o incluso a suspensiones.

Antes de invertir en acciones de alto dividendo en EE. UU., realiza un análisis fundamental exhaustivo y una evaluación de riesgos, además de valorar objetivamente tu capacidad de asumir riesgos. Se recomienda considerar las acciones de alto dividendo como activos defensivos en tu cartera, en lugar de la única opción de inversión, mediante una diversificación adecuada para equilibrar riesgos y rentabilidad.

En resumen, en el contexto macroeconómico de 2025 — con un crecimiento económico que se desacelera gradualmente y un aumento en las expectativas de recesión — las acciones de alto dividendo en EE. UU. están evolucionando de ser un complemento de ingresos a convertirse en una parte central de la cartera. La historia de 22 años de dividendos de Enbridge, la previsibilidad de los flujos de Realty Income, las características defensivas de Verizon, y el potencial de crecimiento de Brookfield y Vici conforman un portafolio que combina rentabilidad y estabilidad. Ahora es el momento de realizar una planificación sistemática en el segmento de acciones de alto dividendo en EE. UU.