Señales del mercado detrás de la contracción y el aumento de precios: cómo entender la interacción entre volumen y precio para encontrar oportunidades

En el trading en la bolsa, a menudo observamos un fenómeno interesante: los precios suben pero el volumen de negociación se reduce, esto es lo que se llama subida con volumen decreciente. ¿Qué información del mercado se esconde detrás de este fenómeno? Hoy analizaremos en profundidad cinco tipos típicos de interacción entre volumen y precio en el mercado de acciones, para ayudar a los traders a captar con mayor precisión el estado de ánimo del mercado y las tendencias futuras de los precios.

Entendiendo la lógica central de la interacción volumen-precio

La interacción volumen-precio se refiere a la relación de interacción entre los cambios en el precio de las acciones y el volumen de negociación. Esta interacción es la base del análisis técnico y puede reflejar la actitud real de los participantes del mercado. Cuando el precio fluctúa, los cambios en el volumen revelan cuántas personas están realmente participando, lo cual es crucial para juzgar la sostenibilidad de una tendencia.

A continuación, organizamos en una tabla cinco de las manifestaciones más comunes de los fenómenos volumen-precio, para que los traders puedan consultarlas rápidamente:

Fenómeno uno: el significado real de la subida con volumen decreciente

Muchos traders, al ver que el precio sube, reaccionan comprando de forma automática, pero la subida con volumen decreciente suele ser una advertencia. Cuando el precio continúa en alza pero la participación disminuye gradualmente, indica que la fuerza impulsora en el mercado se está debilitando, y puede ser solo un rebote técnico en lugar de una continuación de la tendencia alcista principal.

En esta situación, falta en el mercado un flujo constante de nuevos compradores que respalden la subida, y el estado de espera se intensifica. Los traders deben estar alertas, porque la subida con volumen decreciente puede predecir una reversión.

El movimiento de Tesla a principios de 2017 ejemplifica esto: el precio seguía subiendo pero el volumen diario caía continuamente, lo que finalmente provocó un ajuste en el precio. De manera similar, Alibaba en ciertos períodos también mostró fenómenos similares de subida con volumen decreciente, indicando una pérdida de impulso en la tendencia alcista.

Fenómeno dos: estancamiento del mercado en un rango con volumen decreciente

El precio estable con volumen decreciente significa que el precio oscila dentro de un rango y la actividad de negociación se enfría. Este estado refleja indecisión y desacuerdo en el mercado, con ambos lados esperando un catalizador que mueva la tendencia.

La disminución del volumen indica que los participantes del mercado carecen de una dirección clara. En esta situación de estancamiento, el precio puede romper al alza o a la baja — todo depende de cuándo aparecerán noticias positivas o negativas importantes.

En 2023, las acciones de Nvidia experimentaron en ciertos momentos un rango de precio con volumen decreciente, con el precio oscilando dentro de un rango y el volumen en descenso. Lo mismo ocurrió con Boeing, en un movimiento lateral con volumen muy bajo.

Fenómeno tres: pánico extremo en caídas con volumen explosivo

Caída con volumen explosivo es la señal volumen-precio más peligrosa: el precio cae bruscamente mientras el volumen alcanza niveles históricos altos. Esto suele indicar que el pánico se está extendiendo en el mercado, con inversores vendiendo en masa y un estado de ánimo extremadamente pesimista.

A principios de 2020, con la pandemia de COVID-19, las acciones estadounidenses sufrieron varias caídas con volumen explosivo. La cadena hotelera Hilton (HLT) cayó rápidamente debido a la preocupación por el impacto de la pandemia en el turismo, con un aumento simultáneo en el volumen, reflejando un pánico extremo en el mercado.

Sin embargo, las caídas con volumen explosivo también pueden crear oportunidades de compra en momentos de sobreventa. En 2023, la marca de cosméticos Estée Lauder (EL) reportó resultados por debajo de lo esperado, lo que provocó una caída en el precio y un aumento en el volumen. Posteriormente, la tendencia mostró que esta venta masiva fue excesiva, y quienes compraron en medio del pánico obtuvieron beneficios sustanciales.

Fenómeno cuatro: ajuste en caída con volumen decreciente

Caída con volumen decreciente indica que el precio está bajando, pero el volumen también disminuye. Esto generalmente refleja un estado de calma relativa en el mercado, sin un pánico extremo. Puede ser un ajuste técnico en lugar de una venta masiva.

En este contexto, aunque hay ventas, no son agresivas, y puede indicar que el precio solo está en una fase de consolidación técnica. La falta de volumen también sugiere que el mercado no tiene una dirección clara en ese momento, y puede estar esperando nuevas informaciones.

Netflix en 2018 experimentó una caída con volumen decreciente, con el precio bajando lentamente sin mucho volumen. Facebook en verano de 2022 también mostró una tendencia débil similar, con volumen que no lograba aumentar.

Fenómeno cinco: caída con volumen en aumento en el fondo del mercado

Precio en caída con volumen en aumento puede indicar dos escenarios muy diferentes: o la caída se acelera, o el fondo está cerca de formarse.

Al inicio de una caída, un aumento en volumen suele indicar una presión de venta fuerte, y la tendencia puede seguir empeorando. Pero si el volumen aumenta tras una caída significativa, puede reflejar la entrada activa de fondos inteligentes, señalando que el punto de inflexión está próximo.

A finales de 2018, Apple sufrió una fuerte caída por la desaceleración en ventas del iPhone y las tensiones comerciales entre EE. UU. y China, con aumento en volumen durante la caída. Esto finalmente derivó en una recuperación tras un exceso de venta.

BlackBerry en 2012 mostró un patrón similar: tras una caída prolongada, el volumen aumentó en el fondo, indicando que algunos fondos estaban empezando a comprar, y eventualmente se produjo un rebote.

Aplicación práctica de la interacción volumen-precio

El dominio de la relación volumen-precio radica en entender la verdadera emoción del mercado. Una tendencia alcista fuerte debe ir acompañada de un volumen en aumento, mientras que una subida con volumen decreciente indica agotamiento.

Durante las caídas, si el volumen sigue disminuyendo, puede ser solo un ajuste técnico; pero si hay un volumen muy alto, hay que alertarse del riesgo de una aceleración bajista. Además, en momentos de pánico extremo que provocan caídas con volumen explosivo, puede surgir una oportunidad de inversión.

Los traders no deben basarse únicamente en un indicador volumen-precio, sino que deben combinar otras herramientas técnicas, análisis fundamental y ciclos del mercado para hacer una evaluación integral. Comprender en profundidad la interacción volumen-precio ayuda a los traders a entender la psicología del mercado y a diseñar estrategias de trading más racionales y eficientes.