¿Quieres comprar oro? Análisis de las 5 principales vías de inversión, te enseñamos cómo comprar de manera más inteligente

¿Por qué ahora hay tanta gente comprando oro?

La tensión geopolítica, la inflación persistente y el aumento de los precios hacen que el oro vuelva a ser una herramienta de refugio para los inversores. Pero, ¿sabías que? La inversión en oro va mucho más allá de simplemente comprar oro físico.

Desde 2022 hasta 2024, el precio internacional del oro ha experimentado una volatilidad extrema: alcanzando un máximo de más de 2000 dólares, bajando por debajo de 1700 dólares, y luego subiendo hasta superar los 2700 dólares en 2024, entrando en 2025 con un pico de más de 3700 dólares. Los factores que impulsaron esta tendencia incluyen expectativas de aumento de tasas por parte de la Reserva Federal, compras récord de oro por parte de bancos centrales globales, y el aumento del riesgo geopolítico. Incluso Goldman Sachs pronostica que para mediados de 2026, el precio del oro podría alcanzar los 4000 dólares.

Pero hay que tener en cuenta que, es difícil predecir la tendencia del precio del oro a corto plazo. Si planeas comprar oro como reserva de valor a largo plazo, la clave está en encontrar el momento adecuado para entrar. Si quieres aprovechar las fluctuaciones del mercado para obtener ganancias, necesitas habilidades sólidas de análisis de mercado y herramientas de inversión adecuadas.

Antes de comprar oro, entiende las 5 formas de inversión

Las opciones de valor a largo plazo y trading a corto plazo son completamente diferentes. Comencemos por definir tus objetivos de inversión y ver cuál de estas opciones se adapta mejor a ti.

Comparativa de formas de inversión

Primera opción: Oro físico—tradicional pero de baja eficiencia

Barras, monedas, joyas de oro, etc., siguen siendo la opción preferida por muchos inversores, comprando en bancos, joyerías y casas de empeño.

Ventajas: riesgo mínimo, operación sencilla, tener el activo físico da seguridad. Pero también tiene desventajas evidentes: los costos de mantenimiento son altos (necesidad de cajas fuertes, seguros), la liquidez es baja (a menudo se presenta el problema de “fácil de comprar, difícil de vender”), y los costos de transacción son complicados.

El oro físico no genera intereses; solo puedes esperar que aumente de valor, no recibe dividendos como las acciones. Además, hay que considerar los impuestos: en Taiwán, si la transacción supera las 50,000 TWD, debes declarar ingresos comerciales personales, con un impuesto del 6% sobre la ganancia neta.

¿Cuándo deberías comprar oro físico? Cuando tu objetivo principal sea coleccionarlo a largo plazo y proteger tu patrimonio, no para operaciones frecuentes. Los bancos taiwaneses son la mejor opción para comprar barras de oro de gran peso (seguridad garantizada, comisiones bajas), mientras que las joyerías pueden ser una opción para cantidades menores (atento a la pureza y comparar precios).

Segunda opción: Certificado de oro—el papel de oro cómodo

El certificado de oro (también llamado “oro en papel”) es gestionado por bancos que custodian el oro por ti. Solo necesitas tener el certificado para comprar y vender, sin contacto con el activo físico. Muchos bancos grandes como Bank of Taiwan, CTBC, y First Bank ofrecen este servicio.

Las formas de compra incluyen: en TWD, en moneda extranjera, o el nuevo certificado de oro en doble moneda. Comprar en TWD implica riesgo de fluctuación del tipo de cambio; en moneda extranjera, hay costos de cambio. En general, el certificado de oro tiene costos de fricción moderados, pero las operaciones frecuentes acumulan gastos considerables.

Desde el punto de vista fiscal, las ganancias del certificado de oro se consideran ingresos por transacciones de patrimonio, y se incluyen en la declaración de impuestos sobre la renta del año siguiente. Si hay pérdidas, se pueden deducir en el mismo año; las pérdidas no deducidas pueden arrastrarse durante 3 años.

Perfil ideal: inversores que operan con baja frecuencia, buscan conveniencia y tienen un capital determinado. El certificado de oro también puede canjearse por oro físico, brindando mayor flexibilidad.

Tercera opción: ETF de oro—participación con poco dinero

El ETF de oro (fondo cotizado en bolsa que sigue el índice del oro) permite a los pequeños inversores acceder al mercado del oro con un umbral muy bajo. Puedes elegir ETF de oro en Taiwán o en EE. UU., y comprarlo como si fuera una acción normal.

Los costos de diferentes ETF varían: el ETF de oro en Taiwán tiene una comisión de gestión del 1.15% anual, además de comisiones y impuestos de transacción; el ETF de EE. UU. tiene una comisión menor (0.25~0.4% anual), pero implica costos de cambio de divisa.

Ventajas: alta liquidez, bajo umbral de inversión, compra y venta fáciles. Desventajas: solo se puede comprar en largo, no en corto, por lo que es más adecuado para quienes creen en una tendencia alcista a largo plazo del oro, no para operaciones cortas o de swing.

¿Quieres comprar oro pero tienes poco capital? El ETF de oro es una excelente opción para principiantes.

Cuarta opción: Futuros de oro—el juego de los profesionales

Los futuros de oro son contratos basados en el oro internacional, donde las ganancias o pérdidas dependen de la diferencia en el precio del oro entre la entrada y la salida. La mayor ventaja de los futuros es que permiten operaciones en ambas direcciones, 24 horas, con bajos costos de mantenimiento.

Al pagar un margen, puedes apalancarte para operar con un volumen mucho mayor que tu capital inicial, aumentando significativamente la eficiencia del capital. Pero esta herramienta también amplifica las pérdidas. Además, los futuros tienen una fecha de vencimiento, lo que requiere realizar entregas o transferencias, generando costos adicionales.

Desde el punto de vista fiscal, las ganancias de los futuros de oro no están sujetas a impuestos, solo se paga un impuesto muy bajo (0.0000025%).

Los brokers internacionales ofrecen casi 24 horas de negociación y mejor liquidez, pero la bolsa de futuros local en Taiwán tiene horarios más cortos. Perfil ideal: inversores con experiencia en gestión de fondos, capaces de soportar el riesgo del apalancamiento y operaciones a corto o swing.

Quinta opción: CFD de oro—el apalancamiento con menor barrera

El contrato por diferencia (CFD) sigue el precio del oro en spot, y las ganancias provienen de la diferencia entre compra y venta. En comparación con los futuros, el CFD tiene tres ventajas principales:

• No hay tamaño mínimo de contrato, requiere muy poco margen
• No tiene fecha de vencimiento, se puede mantener indefinidamente
• No hay impuestos de transacción, los costos principales son el spread y las tasas overnight

Comprar oro con CFD permite comenzar con muy poco capital, con apalancamientos ajustables. Analizar la tendencia del precio del oro es mucho más sencillo que seleccionar acciones, y la negociación T+0 las 24 horas ofrece máxima flexibilidad.

Pero hay que tener en cuenta que, si las ganancias anuales superan los 1 millón de TWD, deben incluirse en la base del impuesto sobre la renta personal, aplicando la tarifa mínima.

CFD vs futuros: los futuros requieren mayor capital, los CFD son más adecuados para pequeños inversores. Los futuros tienen tamaño fijo y obligación de entrega, los CFD son más flexibles.

¿Cómo elegir entre estas 5 opciones? Depende de tus objetivos de inversión

Si quieres protegerte contra la inflación a largo plazo: el oro físico, el certificado de oro o el ETF de oro son buenas opciones, siempre que encuentres buenos momentos de entrada y evites comprar en máximos.

Si quieres aprovechar las fluctuaciones a corto plazo: los futuros de oro y los CFD son las principales herramientas. Ambos siguen el precio internacional del oro; si dominas el análisis, puedes hacer operaciones en largo o en corto para obtener ganancias. Los CFD, con su apalancamiento flexible y bajo umbral de entrada, son especialmente amigables para inversores con menos capital.

Al comprar oro, no ignores estos factores:

• Costos: cada operación genera gastos, operar con frecuencia puede erosionar las ganancias
• Liquidez: ¿con qué rapidez puedes convertir en efectivo si necesitas dinero urgente?
• Tolerancia al riesgo: el apalancamiento puede multiplicar ganancias, pero también pérdidas
• Tiempo: el trading a corto plazo requiere atención constante, la inversión a largo plazo puede ser más relajada

¿Por qué los inversores institucionales asignan parte de su portafolio al oro?

Aunque la volatilidad del oro no es tan alta como la de las acciones, ofrece una sensación de seguridad única. En las carteras de inversión, asignar al menos un 10% en oro se ha convertido en una práctica estándar para los profesionales.

Cada vez que la inflación aumenta, el mercado se agita o la tensión geopolítica se intensifica, el oro se convierte en un foco de atención. Tras el estallido de la guerra entre Rusia y Ucrania, el precio del oro subió a 2069 dólares, y recientemente alcanzó un nuevo máximo de más de 3700 dólares. Gracias a su gran volumen de transacciones internacionales y la profundidad del mercado, el oro suele reaccionar rápidamente ante riesgos sistémicos, lo que puede causar subidas o bajadas abruptas.

Esto hace que el oro sea adecuado tanto para la protección a largo plazo como para operaciones cortas. Independientemente de tu perfil de inversor, conocer estas 5 formas de comprar oro te permitirá tomar decisiones inteligentes y adaptadas a tu situación.