¿Hacia dónde se dirige el futuro del dólar neozelandés? Análisis de los factores profundos detrás de la depreciación del dólar neozelandés

El dólar neozelandés (NZD, código de moneda: NZD), como novena moneda en volumen de transacciones globales, ha experimentado una caída desde su máximo histórico de 0.88 en 2014 frente al dólar estadounidense, llegando cerca de 0.5 USD, con una depreciación acumulada de hasta el 32%. ¿Qué factores impulsan esta tendencia de debilitamiento persistente? ¿Seguirá el NZD bajando en el futuro?

¿Por qué el movimiento del dólar neozelandés se ha hundido continuamente?

Para entender el rendimiento reciente del NZD, primero hay que reconocer la particularidad de Nueva Zelanda como una economía orientada a la exportación. Más de dos tercios de sus exportaciones son productos agrícolas, lácteos y lana, lo que hace que su economía dependa en gran medida del desempeño de estos productos en los mercados internacionales.

La volatilidad de los precios de las commodities es el principal factor de impacto. Como moneda típica de commodities, el NZD mantiene una correlación positiva con los precios de productos agrícolas, lácteos y lana. Cuando estos precios caen, el NZD también se ve presionado a la baja.

El declive del turismo genera un impacto secundario. Tras la pandemia global, el sector turístico de Nueva Zelanda sufrió graves daños, y los ingresos por turismo, que alguna vez fueron un pilar importante de la economía, se redujeron, lo que agravó la presión a la baja del NZD.

La apreciación del dólar estadounidense es la tercera fuerza. La Reserva Federal continúa subiendo las tasas de interés, fortaleciendo el dólar, y la brecha de tasas entre EE. UU. y Nueva Zelanda se amplía, lo que presiona a la baja el tipo de cambio del NZD medido en dólares.

La incertidumbre de la economía global también impacta. Cualquier evento imprevisto de gran escala puede interrumpir las cadenas de exportación de Nueva Zelanda, acelerando la depreciación del NZD.

La relación entre el dólar australiano y el neozelandés

Australia y Nueva Zelanda exportan en masa carbón, mineral de hierro, cobre, aluminio y lana, entre otros productos, al mercado internacional, por lo que sus monedas, el dólar australiano y el NZD, son conocidas como monedas de commodities. Ambas monedas suelen moverse en la misma dirección, reflejando la salud de la economía global. Desde la pandemia, ambas han caído más del 10% frente al dólar, reflejando una recesión global.

Las monedas de commodities, a diferencia del oro, la plata y otras monedas tradicionales, no solo cuentan con respaldo de la confianza gubernamental, sino que también tienen un valor intrínseco respaldado por activos físicos. Actualmente, el dólar australiano, el dólar canadiense y el NZD pertenecen a esta categoría.

Predicción del futuro del movimiento del NZD

Según informes de bancos de inversión internacionales, se espera que el tipo de cambio NZD/USD tenga una tendencia de ligera caída en el futuro:

• Objetivo a seis meses: 0.594
• Predicción a un año: 0.5934
• Predicción a dos años: 0.5885
• Predicción a tres años: 0.5834

A largo plazo, la probabilidad de que el NZD entre en una zona de debilidad es alta. Debido a las expectativas de recesión global y al menor crecimiento económico de Nueva Zelanda, no hay suficiente impulso para fortalecer el NZD. Sin embargo, hay que tener en cuenta que, cuando la demanda de activos de riesgo se recupera, los precios de las commodities suelen subir, y los inversores vuelven a reasignar fondos hacia activos de mayor rendimiento, vendiendo dólares y fortaleciendo rápidamente el NZD.

A corto plazo, el dólar estadounidense sigue mostrando resistencia en medio de la volatilidad del mercado global, por lo que los operadores deben estar atentos a las políticas de la Reserva Federal y del Banco de Reserva de Nueva Zelanda.

Cuatro vías para invertir en NZD

Depósitos en dólares neozelandeses

La forma más tradicional es realizar cambios en bancos locales y abrir depósitos a plazo en NZD. Convertir la moneda local a NZD al tipo de cambio del día, depositar en plazo fijo, y al vencimiento retirar los intereses y volver a convertir a la moneda local al tipo vigente. Este método tiene bajo riesgo, pero rendimientos limitados, adecuado para inversores conservadores.

Fondos en dólares neozelandeses

Los fondos de divisas invierten en NZD y son gestionados por profesionales, con mayor riesgo y volatilidad en los rendimientos. En comparación con la inversión individual, ofrecen gestión especializada y opciones de diversificación.

Futuros de NZD

Los futuros son contratos estandarizados que acuerdan comprar o vender en una fecha futura a un precio predeterminado. Los futuros de NZD se negocian en bolsas internacionales, permitiendo operaciones de alto apalancamiento. Sin embargo, implican riesgos de liquidación forzosa, por lo que los inversores deben entender bien los márgenes y las reglas de liquidación.

Contratos por diferencia (CFD)

En comparación con los futuros, los CFD requieren menor margen y permiten mayor utilización del capital. Permiten operar en ambas direcciones, tanto en largo como en corto, sin fecha de entrega. Para quienes creen en la subida o bajada del NZD, los CFD ofrecen mayor flexibilidad. La negociación de divisas mediante CFD se realiza en función de las diferencias de precio, sin necesidad de entrega física.

Aprovechar las oportunidades de trading del NZD

Como moneda de commodities, el movimiento del NZD tiene cierta predictibilidad, principalmente ligado a los precios de las commodities y a la salud de la economía global. Los traders pueden monitorear los mercados de commodities y las decisiones de política de los bancos centrales para identificar puntos de inflexión en el movimiento del NZD.

Actualmente, con el dólar fuerte y un entorno de menor riesgo económico, se espera que el NZD siga enfrentando presiones a la baja. Sin embargo, los inversores a largo plazo pueden estar atentos a señales de reversión, como rebotes en los precios de las commodities o una recuperación en la demanda de activos de riesgo globales, que podrían impulsar una revaloración del NZD.

Independientemente del método de inversión, los inversores deben ajustar sus decisiones según su tolerancia al riesgo, tamaño de capital y horizonte de inversión, y seguir de cerca los datos económicos globales y las políticas de los bancos centrales.