Mercados emergentes(Emerging Markets) - Una oportunidad de inversión que no debes pasar por alto

2025-12-24 17:14:16

Los inversores de hoy en día suelen estar cansados de escuchar la palabra Emerging Markets, pero quizás aún no entienden qué significa realmente que un país sea un mercado emergente. La realidad es que ya no se trata solo de la industria manufacturera y la agricultura, ya que actualmente estos mercados están llenos de empresas innovadoras que impulsan la economía mundial, convirtiéndose en una fuente de poder económico real. Vamos a profundizar un poco más en el tema.

¿Por qué deberías interesarte en los Emerging Markets?

La ventaja de invertir en mercados emergentes radica en su alta tasa de crecimiento económico en comparación con los países desarrollados, como Estados Unidos, que tiene un crecimiento del PIB de aproximadamente 2-3% anual, y Europa, que es aún menor. La mayoría de los países en mercados emergentes actualmente crecen a más del 3%.

La razón es que estos países tienen una gran población y una clase media en constante aumento, lo que impulsa el consumo, la inversión y el desarrollo económico a largo plazo.

¿Qué son los Emerging Markets?

Los Emerging Markets o mercados emergentes se refieren a los mercados bursátiles de países que están en pleno proceso de crecimiento acelerado, con un potencial económico alto, aunque aún no alcanzan el nivel de países desarrollados.

Los países en mercados emergentes se pueden clasificar en 3 grandes regiones:

1. Asia: Tailandia, Corea del Sur, China, India, Malasia, Filipinas, Taiwán, Indonesia, Pakistán

2. América Latina: Argentina, Brasil, Chile, Colombia, México, Perú, Venezuela

3. Europa del Este, Oriente Medio y África: República Checa, Hungría, Polonia, Rusia, Israel, Jordania, Marruecos, Egipto, Sudáfrica, Turquía

Características de los mercados emergentes

Los Emerging Markets tienen propiedades que los diferencian de otros mercados:

Crecimiento alto: Tasa de crecimiento del PIB superior al 3%, con una población en rápido aumento y una clase media con mayor poder adquisitivo.
Sistema financiero en desarrollo: Algunos países aún tienen sistemas financieros inestables, acceso limitado a financiamiento y gestión de riesgos en proceso de mejora.
Apertura al comercio mundial: La regulación y resolución de problemas son clave para su desarrollo.
Alto riesgo: Estos mercados enfrentan riesgos políticos, cambios en políticas y inestabilidad financiera potencial.
Oportunidades de crecimiento en múltiples sectores: Nuevas áreas e industrias florecen rápidamente, abriendo oportunidades para los inversores.
Mano de obra abundante: Gran población con niveles de habilidades en mejora.

¿En qué se diferencian un Mercado Desarrollado y un Mercado Emergente?

Mercado desarrollado (Developed Market) se refiere a países con economías y mercados financieros plenamente establecidos, como Estados Unidos, Europa, Reino Unido, Japón, Australia.

Características:

Ingresos per cápita altos, con buena educación y capacitación.
Sistemas de salud avanzados y atención sanitaria de alta calidad.
Industrias y servicios sólidos, con muchas inversiones en ciencia y tecnología.
Educación de alta calidad, con población bien formada.
Estabilidad política y legal.
Sistemas de bienestar social amplios y diversidad cultural.
Sistemas financieros fuertes y mercados de capital sólidos.

Por otro lado, los Emerging Markets tienen potencial de alto crecimiento, pero con mayor riesgo y menor estabilidad política en comparación con los mercados desarrollados.

BRICS - Nuevas potencias económicas

BRICS es el acrónimo de 5 países emergentes más importantes: Brasil, Rusia, India, China y Sudáfrica.

Este grupo ha ido ganando peso en la economía y finanzas globales, convirtiéndose en un nuevo polo de poder que desafía a Estados Unidos y la UE.

Este término fue acuñado por Jim O’Neill, jefe del equipo de investigación en Goldman Sachs, para simbolizar el cambio en el poder económico desde el G7 hacia los países en desarrollo.

Los BRICS representan aproximadamente 1/4 del PIB mundial, siendo un grupo de mercado grande con una población densa, lo que ofrece altas oportunidades de inversión y retorno.

¿Qué es el MSCI Emerging Markets Index?

El MSCI Emerging Markets Index es un índice que mide el rendimiento de los mercados bursátiles de países emergentes, desarrollado por MSCI Inc. (Morgan Stanley Capital International).

Características principales:

Incluye valores de China, Brasil, India, Rusia y otros países emergentes.
Se actualiza regularmente para reflejar cambios en los mercados.
Las acciones se ponderan según su valor de mercado.
Es utilizado por inversores y fondos como referencia para evaluar el rendimiento.

Los inversores pueden optar por invertir a través de fondos o ETF que replican este índice directamente, o mediante instrumentos derivados.

Ventajas de invertir en Emerging Markets

Alto potencial de crecimiento: Los mercados emergentes crecen más rápido que los mercados desarrollados, ofreciendo potenciales altos retornos.
Diversificación de riesgos: Invertir en estos mercados ayuda a diversificar la cartera, ya que su comportamiento puede no estar correlacionado con los mercados desarrollados, reduciendo riesgos y aumentando retornos.
Precios bajos: Las acciones en mercados emergentes a menudo están subvaloradas en comparación con los mercados desarrollados, con potencial de apreciación a medida que la economía crece.
Recursos naturales: Algunos países poseen recursos valiosos como petróleo, minerales y energía.
Costos de producción bajos: Mano de obra y costos de producción más económicos, permitiendo mayores márgenes de ganancia.
Nuevos consumidores: El aumento de población y clase media abre nuevos mercados de consumo.

Desventajas de invertir en Emerging Markets

Inestabilidad: Estos mercados presentan inestabilidad económica y política, con riesgo de crisis financieras.
Riesgos políticos: Conflictos, protestas y cambios abruptos en políticas pueden afectar las inversiones.
Marco legal incierto: Las leyes pueden ser poco claras o cambiar rápidamente, afectando los negocios.
Baja regulación y supervisión: Los estándares de auditoría y control pueden ser inferiores, aumentando riesgos de fraudes o problemas de salud.
Riesgo cambiario: La volatilidad en las monedas puede erosionar los retornos.

Estrategias de inversión en mercados emergentes

Dado su potencial de alto retorno y fundamentos económicos sólidos, pero con riesgos elevados, se recomienda tener estrategias claras:

Elegir empresas con sólidos fundamentos: Compañías con ventajas competitivas y potencial de crecimiento alineado con la recuperación global.
Priorizar ESG: Empresas que consideran sostenibilidad y factores ambientales, sociales y de gobernanza.
Invertir en instrumentos de deuda: Bonos soberanos de países con buenas perspectivas económicas.
Diversificar la cartera: No concentrar en un solo país o región.

Resumen

Tras la crisis del COVID, las estrategias de inversión han cambiado mucho, y surge la pregunta de si conviene apostar por los mercados desarrollados o los emergentes.

Lo más importante: estudiar bien la información para maximizar las oportunidades de retorno. Los Emerging Markets no deben ser ignorados; es recomendable incluir una proporción adecuada en la cartera de inversión.

Con su alto potencial de crecimiento, los Emerging Markets pueden ser una pieza clave en la estrategia de inversión a medio y largo plazo, tanto para inversores principiantes como profesionales.

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