Teoría de las estrellas (Teoría de Dow) que los inversores deben entender: la clave para un análisis técnico efectivo

Por qué la Teoría de Dow sigue siendo importante en la actualidad

Desde el siglo XX, la (Teoría de Dow) ha moldeado la forma en que los inversores de todo el mundo analizan los mercados bursátiles. Aunque han pasado más de cien años, los principios básicos de esta teoría siguen siendo sólidos y aplicables a todos los instrumentos de trading, ya sean acciones, criptomonedas, oro o pares de divisas.

La (Teoría de Dow) no es solo una herramienta de análisis de precios, sino una filosofía de lectura del mercado que combina principios de psicología de inversión y comportamiento de masas. Los inversores que comprenden realmente esta teoría tendrán una ventaja en la planificación de operaciones a corto y largo plazo.

¿Qué es la (Teoría de Dow): una definición clara

La (Teoría de Dow) es un sistema de análisis técnico que se centra en estudiar los movimientos de precios siguiendo los ciclos económicos, utilizando las tendencias de diferentes categorías de acciones como indicadores.

Su origen proviene de artículos en el periódico The Wall Street Journal escritos por Charles H. Dow junto con William Peter Hamilton, con el objetivo de predecir la dirección del mercado de valores y explicar el comportamiento de los inversores en diferentes fases del ciclo del mercado.

La filosofía de la teoría: leer el mercado como leer las olas del océano

Si comparas el movimiento de los precios de las acciones con la fuerza del océano, notarás que hay olas principales, secundarias y menores.

Mientras el mercado esté en una tendencia alcista (Uptrend), los precios crearán nuevos máximos que superan los anteriores (Higher High) y nuevos mínimos superiores (Higher Low). Este fenómeno refleja una fuerte fuerza compradora.

Por otro lado, cuando el mercado entra en una tendencia bajista (Downtrend), los precios harán nuevos mínimos por debajo de los anteriores (Lower Low) y máximos menores (Lower High). Esto indica que la fuerza de venta domina el mercado.

Clasificación de las tendencias de precios: entender 3 niveles de movimiento

1. Tendencia principal (Primary Trend)

La tendencia principal es el movimiento más largo, con una duración que puede superar los 200 días e incluso extenderse a 3-4 años.

Comprender la tendencia principal ayuda a los inversores a saber en qué dirección se mueve el mercado en general. No se debe invertir en contra de la tendencia principal, ya que las posibilidades de pérdida son altas.

2. Tendencia secundaria (Intermediate Trend)

La tendencia secundaria es de menor duración, de 3 semanas a 3 meses, y suele manifestarse como ajustes o consolidaciones que preparan el movimiento siguiente.

Los inversores que buscan especular a medio plazo estarán más interesados en esta tendencia.

3. Tendencia menor (Minor Trend)

La tendencia menor se refiere a movimientos en fracciones de día o en un período de 2-3 semanas, siendo oscilaciones a corto plazo que generalmente no influyen mucho en decisiones de inversión a largo plazo.

6 principios fundamentales de la teoría de Dow: la base sólida a construir

Principio 1: El mercado descuenta toda la información

Toda la información, desde datos fundamentales de la empresa, anuncios gubernamentales, hasta sentimientos del mercado, se refleja en los precios en el gráfico.

Por esta razón, los inversores que utilizan análisis técnico no necesitan esperar nuevas noticias, ya que el mercado envía señales a través de los movimientos de precios.

Principio 2: Existen tres categorías de tendencia

Como se explicó anteriormente, los movimientos de precios no son aleatorios, sino que siguen tendencias que se dividen en principal, secundaria y menor.

Principio 3: Cada tendencia tiene tres fases

**Fase 1 - Acumulación (Accumulation): ** Inversores especializados comienzan a comprar cuando los precios aún están bajos. La tendencia no es clara todavía, el mercado parece tranquilo, pero los conocedores acumulan.

**Fase 2 - Participación pública (Public Participation): ** Cuando la tendencia se vuelve evidente, los inversores generales entran en masa, el volumen de operaciones aumenta y es un excelente momento para especular.

**Fase 3 - Distribución (Distribution): ** Los grandes inversores comienzan a vender, los precios aún están altos, pero las señales de advertencia aparecen. Los pequeños inversores siguen comprando, aunque el riesgo aumenta.

Principio 4: El mercado debe tener concordancia entre sus componentes

Charles Dow utilizaba el índice Dow Jones Industrial Average y el índice Dow Jones Transportation Average para confirmar la tendencia. Si uno sube y el otro baja, no es una señal fuerte de tendencia alcista.

Principio 5: El volumen debe confirmar la tendencia

En una tendencia alcista, el volumen (Volume) debe incrementarse con el tiempo. En una tendencia bajista, el volumen de ventas debe aumentar. Cuando la tendencia y el volumen coinciden, significa que “el precio refleja la realidad”.

Principio 6: La tendencia continúa hasta que haya una señal clara de cambio

La tendencia puede durar mucho tiempo, hasta que se presenten señales claras de reversión, como una caída por debajo del mínimo anterior (Lower Low) cuando debería estar subiendo.

Patrones de cambio de tendencia: Double Bottom y Double Top

Double Bottom - señal de que el mercado está volteando

El Double Bottom ocurre cuando el precio forma dos mínimos cercanos entre sí, sin poder bajar más. Este patrón tiene forma de “W” o “U”.

Cuando el precio rompe el nivel de resistencia entre los dos mínimos (entre los dos mínimos), es una señal de que la tendencia bajista ha terminado y el mercado se prepara para una tendencia alcista.

Double Top - advertencia de cambio de tendencia de ascendente a descendente

El Double Top es como una inversión del Double Bottom, formando dos máximos cercanos en forma de “M”. Cuando el precio rompe por debajo del nivel de soporte entre los dos máximos, es una señal de que la tendencia alcista está finalizando y es probable que el mercado entre en tendencia bajista.

Ventajas y limitaciones de la teoría de Dow

Beneficios

✓ Fundamentación sólida: Los principios de la teoría de Dow son simples y lógicos, no complejos, lo que permite a los inversores novatos aprender y aplicar fácilmente.

✓ Lectura sistemática del mercado: Facilita identificar tendencias de manera ordenada, ayudando a planificar decisiones con estrategia.

✓ Importancia del volumen: Dar atención al volumen ayuda a confirmar la fortaleza de la tendencia.

✓ No depende de datos macroeconómicos: Permite a los inversores operar incluso cuando los datos económicos son inestables o tienen retrasos.

Limitaciones

✗ Retrasos: La necesidad de esperar confirmación de tendencia puede ocasionar retrasos, muchas veces el precio ya se ha movido.

✗ Ignora fundamentos: La teoría de Dow solo se enfoca en precio y volumen, sin considerar los datos fundamentales, noticias importantes u otros factores.

Estrategias de trading usando la Teoría de Dow

Actualmente, la mayoría de los inversores prefieren usar productos CFD (Contrato por Diferencia) para operar en ambas direcciones.

Al analizar que el mercado está en una tendencia alcista (Higher High, Higher Low), los inversores pueden:

• Colocar una Orden de Compra para aprovechar la tendencia alcista
• Determinar un tamaño de lote adecuado
• Elegir apalancamiento según su tolerancia al riesgo
• Definir puntos de entrada, objetivos de ganancia y stop loss claramente

De manera similar, cuando el mercado esté en tendencia bajista, los inversores pueden realizar una Orden de Venta para aprovechar la tendencia a la baja.

Con una comprensión correcta de la tendencia, los inversores pueden tomar decisiones fundamentadas y planear sus ganancias y pérdidas con inteligencia.

Conclusión: empezar a aprender la teoría de Dow

La (Teoría de Dow) es mucho más que una técnica, es una forma de pensar sobre el mercado y entender que la estabilidad de la comunidad inversora genera tendencias.

Para los inversores que desean practicar y probar esta teoría sin riesgo, se recomienda comenzar con una cuenta demo que ofrezca dinero virtual gratuito, lo que permite experimentar con diferentes estrategias de forma segura.

Estudiar en profundidad la teoría de Dow, combinándola con una buena gestión del riesgo y paciencia en la práctica, llevará a los inversores al éxito en el mundo del trading.