Dólar 2025: Cuando el centro financiero mundial entra en una nueva fase

Por qué el dólar es importante más allá de los límites

En el mundo de las finanzas internacionales, el dólar no es solo una moneda común, sino la (Ancla) del sistema de pagos global. Actualmente, también domina el 88% de las transacciones comerciales transfronterizas.

Cuando el valor del dólar se mueve, el efecto en cadena se propaga a activos en todo el mundo. Por ejemplo, cuando el dólar se fortalece, los precios de las materias primas cotizadas en dólares tienden a resistir las ventas, ya que los compradores extranjeros deben pagar más en su moneda local.

Este estado hace que seguir la tendencia del valor del dólar sea un papel principal para los analistas de mercado, ya sean gestores de fondos o traders minoristas.

Variables que realmente hacen que el dólar cambie

La política de tasas de interés es el corazón

Las decisiones de la Reserva Federal de EE. UU. (FED) no son simples movimientos, sino análisis complejos de la economía. Recientemente, la FED ha reducido las tasas varias veces desde la segunda mitad de 2567, pero detuvo los recortes en 2568 porque algunos datos de inflación comenzaron a mostrar una recuperación más fuerte de lo esperado.

La economía de EE. UU. es dinámica

Los datos de empleo (Payroll), el índice de precios al consumidor (CPI) y el Producto Interno Bruto (GDP) no son solo cifras en papel, sino indicadores de la fortaleza económica. Cuando EE. UU. crece vigorosamente, los fondos extranjeros fluyen hacia los activos en dólares.

Factores geopolíticos

En tiempos de tensión internacional, los inversores suelen huir hacia activos seguros (Safe Haven), y el dólar es la primera opción. Sin embargo, el uso del sistema del dólar como herramienta de sanciones ha llevado a muchos países a acelerar la reducción de su dependencia.

La historia económica: cuando las piezas del rompecabezas del dólar encajan

Época de inyección de dinero (2567-2569)

Durante QE1 y QE2, tras la crisis subprime, el índice DXY, que mide la fortaleza del dólar, se mantuvo en niveles de 73-83 puntos. La enorme liquidez inyectada por la FED en el sistema fue como dar medicinas a un paciente, pero el dólar en sí se debilitó.

La era de la deuda europea en guerra (2569-2571)

La crisis de Grecia y la deuda pública europea hicieron que los inversores volvieran a refugiarse en el dólar. Aunque la FED continuó inyectando dinero con QE3, el DXY empezó a subir desde 75 hasta alcanzar entre 78-83 puntos.

La era en que el dólar pudo hablar (2571-2573)

Un cambio importante ocurrió cuando la FED terminó QE3 y dio señales de subir las tasas. La economía de EE. UU., que se recuperaba con fuerza, hizo que el DXY saltara de 80 a 100 puntos, rompiendo con gran fuerza su rango anterior.

La era de la incertidumbre (2574-2576)

El cambio de política con la estrategia America First y la guerra comercial de Trump hizo que el DXY fluctuara entre 90 y 100 puntos, consolidándose claramente sin poder superar los 100.

La era del COVID y la política cero (2577-2578)

El bloqueo por COVID-19 obligó a la FED a reducir tasas de emergencia y aumentar la liquidez. Curiosamente, incluso con la economía en crisis, el DXY solo retrocedió a 90 y formó un fuerte Triple Bottom, reflejando la confianza en su estatus de refugio seguro.

La era de la inflación y la destrucción de la confianza (2579-2580)

La alta inflación forzó a la FED a subir rápidamente las tasas del 0.25% al 5.25-5.50% en un año. Como resultado, el DXY se disparó en forma de parábola desde 95 hasta un máximo de 114, el nivel más alto en 20 años.

2567: La primera apertura

Cuando la FED anunció la primera reducción de tasas en agosto de 2567, el DXY cambió a tendencia bajista, bajando de 108 a 99 puntos. Para el mercado, esto fue una señal de que el ciclo de subida de tasas había terminado.

2568: La posición ambigua

Lo sorprendente fue que la FED aparentemente “detuvo” la reducción de tasas, manteniendo el DXY en torno a 4.25%-4.50%. El mercado quedó confundido, con el DXY oscilando entre 96.50 y 98.50 puntos. Técnicamente, se formó una base en 97.00 puntos, un soporte clave. Si se mantiene por encima, podría probar la resistencia en 98.50 o caer nuevamente en tendencia bajista.

Mirando hacia adelante: posibles tendencias del valor del dólar

En un escenario a largo plazo, los factores estructurales como el déficit fiscal de EE. UU. siguen siendo pesados. Al mismo tiempo, la desdolarización, impulsada por el uso del dólar como arma de sanciones, ha llevado a muchos bancos centrales a acelerar la asignación de reservas en oro y otras monedas.

Sin embargo, estos procesos tomarán décadas, ya que ninguna moneda ha igualado la liquidez y aceptación del dólar.

Generando rendimientos en la catedral de la deuda en dólares

Oro: número uno

El oro es una opción con relación inversa al dólar fuerte. Los inversores pueden comprar lingotes directamente (aunque tenga costos de almacenamiento) o a través de ETF altamente líquidos.

Forex: apuesta para expertos

Abrir posiciones en corto (Short) en dólares frente a monedas con fundamentos sólidos, como el euro o el yen, es una estrategia. Pero el mercado Forex es muy arriesgado debido al apalancamiento.

Activos riesgosos: una oportunidad de aprendizaje

Dado que la liquidez global sigue alta, las grandes tecnológicas como Apple, Microsoft, Alphabet, Amazon, Nvidia, Meta y Tesla se benefician de un dólar débil, ya que tienen altos ingresos en el extranjero. Sus acciones subieron mucho en la segunda mitad de 2567, pero desaceleraron en la primera mitad de 2568 tras la pausa en la reducción de tasas por parte de la FED.

Bitcoin y otros activos digitales muestran tendencias similares, con subidas a finales de 2567 y una pausa en 2568 (excepto Bitcoin que aún está caliente).

Equilibrio: la clave de la supervivencia

Lo más importante es diversificar riesgos. No invertir todo en una sola estrategia, combinar varias y seguir de cerca los indicadores económicos para ajustar la cartera ante cambios.

Conclusión: prepárate para el mar

La tendencia del valor del dólar en 2568 está llena de incertidumbre. La tendencia bajista de 2567 se detuvo temporalmente con la decisión de la FED. Las decisiones futuras dependerán de los datos económicos.

A pesar de la incertidumbre a corto plazo, los factores estructurales a largo plazo, como el déficit de EE. UU. y la tendencia de desdolarización, siguen señalando que el dólar enfrentará presiones. La tendencia bajista sigue siendo la opinión mayoritaria, aunque el ritmo y el camino podrían ser más volátiles de lo que se había previsto.