Las expectativas de flexibilización de los bancos centrales a nivel mundial aumentan, el dólar canadiense y el dólar de Hong Kong enfrentan presión, y las criptomonedas profundizan su caída

La Reserva Federal aún tiene espacio para reducir tasas, aumenta la confianza del mercado en una política flexible para el próximo año

Los funcionarios de la Reserva Federal de EE. UU. continúan enviando señales dovish, inyectando nuevas expectativas en el mercado. El director Christopher Waller( en un evento en la Universidad de Yale afirmó que el nivel actual de tasas todavía se considera ligeramente restrictivo, y que aún hay espacio para una reducción de 50 a 100 puntos base en las tasas, con el objetivo de llevar la tasa de fondos federales por debajo del 3% — lo cual se considera un nivel neutral más acorde con las necesidades de crecimiento económico.

Waller enfatizó que, aunque la inflación sigue por encima del objetivo del 2% de la Fed, espera que en los próximos 3 a 4 meses la inflación comience a disminuir y que los aranceles no seguirán elevando los precios. A pesar de ello, expresó cautela respecto al mercado laboral a corto plazo, pero considera que no es necesario apresurarse a reducir tasas, y que la Fed puede avanzar con ajustes de política de manera estable. Esta postura ha sido respaldada por bancos de inversión como Goldman Sachs, que creen que la Fed estará más dispuesta a reducir tasas en el próximo año de lo que el mercado anticipa, y que los datos del mercado laboral que se publiquen pronto serán un indicador clave para esas decisiones.

El mercado de Cripto bajo presión, Bitcoin y Ethereum caen ambos

En un contexto de presión en los activos de riesgo globales, el mercado de criptomonedas también se ajusta. Según los datos más recientes, Bitcoin cayó un 0.60% en 24 horas, cotizando actualmente a 87,390 dólares; Ethereum cayó un 0.27% en 24 horas, cotizando a 2,940 dólares. En comparación con los datos del informe original (Bitcoin cayó un 1.96% a 86,118 dólares, Ethereum cayó un 4.51% a 2,828 dólares), las caídas recientes muestran cierta estabilización, aunque el ánimo del mercado sigue siendo cauteloso.

El ajuste en el mercado de Cripto se ha vinculado con la presión en las acciones tecnológicas de EE. UU., acelerando la rotación de inversores entre activos de riesgo y generando mayor volatilidad en los flujos de capital.

Las acciones estadounidenses caen en toda la línea, el Nasdaq lidera la caída y el sector tecnológico sufre

El mercado bursátil de Norteamérica cerró en baja generalizada, con los tres principales índices en descenso. El Dow Jones cayó un 0.47%, el S&P 500 bajó un 1.16%, y el Nasdaq, con mayor peso en tecnología, cayó un 1.81%. El índice Philadelphia Semiconductor cayó un 3.78%, reflejando la presión de venta sobre los sectores tecnológicos y de chips.

Las acciones de conceptos chinos también no escaparon, con el índice China Golden Dragon retrocediendo un 0.73%. En Europa, los mercados mostraron resultados dispares: el DAX 30 de Alemania cayó un 0.48%, el CAC 40 de Francia bajó un 0.25%, mientras que el FTSE 100 del Reino Unido subió un 0.92%.

Dificultades en financiamiento tecnológico, cambios en la competencia del sector

El sector tecnológico enfrenta cambios en su entorno de financiamiento. Según informes, una gran firma de crédito privado y un conocido gigante tecnológico han entrado en una pausa en las negociaciones para un proyecto de data centers de gran escala, con una inversión prevista de 100 mil millones de dólares que podría quedar en pausa. Este evento ha provocado una reevaluación de la capacidad de financiamiento de las acciones tecnológicas, y las acciones relacionadas han caído en respuesta.

Al mismo tiempo, la competencia en el campo de la inteligencia artificial se intensifica. Google está acelerando el desarrollo de su chip AI TPU, colaborando con comunidades de código abierto para mejorar su compatibilidad con los principales marcos de AI, con la intención de romper el monopolio de los líderes del mercado en chips. Esta tendencia ha generado presión a la baja en los precios de las acciones de los principales fabricantes de chips, con caídas aproximadas del 3.8%.

La escalada geopolítica impulsa el mercado energético, el dólar y el yen se fortalecen

Los cambios en la situación internacional están reconfigurando el mercado de materias primas. Las sanciones de EE. UU. contra Venezuela se han intensificado, implementando un bloqueo total a los buques petroleros sancionados que ingresan o salen del país, lo que genera preocupaciones sobre la tensión en el suministro mundial de petróleo. Aunque la producción actual de Venezuela está muy por debajo de los niveles de hace 10 años, con exportaciones mensuales de aproximadamente 590,000 barriles, en comparación con un consumo global diario de 100 millones de barriles, las sanciones elevan la prima de riesgo para los inversores.

El precio del WTI subió un 2.85%, situándose en 56.74 dólares por barril, poniendo fin a cuatro días consecutivos de caída. El oro, considerado un activo de refugio, subió un 0.85%, alcanzando los 4,338.8 dólares por onza, tocando un máximo de 4,349 dólares.

EE. UU. también prepara nuevas sanciones contra el sector energético de Rusia, que podrían activarse esta semana si Moscú rechaza aceptar un acuerdo de paz con Ucrania, aumentando aún más la incertidumbre en los mercados energéticos globales.

En el mercado de divisas, el índice del dólar subió un 0.19% a 98.39, el dólar/yen subió un 0.63%, y el euro/dólar cayó un 0.07%. Es importante destacar que, influenciados por las condiciones de tasas de interés globales y la volatilidad en los precios de las materias primas, el dólar canadiense alcanzó un mínimo histórico frente al dólar de Hong Kong, reflejando una reevaluación de los valores relativos de las monedas.

La inflación en Reino Unido cae inesperadamente, aumenta la expectativa de recortes de tasas

El índice de precios al consumidor (CPI) de Reino Unido en noviembre subió un 3.2% interanual, el nivel más bajo en 8 meses, por debajo del 3.5% esperado por el mercado y del 3.6% anterior. Mensualmente, el CPI cayó un 0.2%. El CPI subyacente subió un 3.2% interanual, también por debajo del 3.4% esperado.

El dato de inflación sorprendió y encendió de inmediato las expectativas del mercado de que el Banco de Inglaterra recortará tasas. Los inversores ya han descontado una reducción del 0.25% para mañana y esperan que en el próximo año se reduzcan las tasas en más de 0.68%, lo que implica más del 70% de probabilidad de al menos 3 recortes. Como resultado, la libra esterlina se ha visto presionada, cayendo por debajo de 1.34 frente al dólar en algunos momentos.

Los futuros del mercado de Hong Kong se debilitan, el riesgo del mercado se mantiene moderado

Los futuros del mercado de Hong Kong muestran un rendimiento débil. El contrato nocturno del Hang Seng cerró en 25,304 puntos, con una caída de 165 puntos respecto al cierre del día anterior en 25,468 puntos. El contrato nocturno del índice Hang Seng China Enterprises cerró en 8,785 puntos, 59 puntos por debajo del cierre anterior. En volumen, el contrato nocturno del Hang Seng tuvo 14,744 contratos, reflejando una participación limitada y un tono de cautela en los inversores.

El mercado de bonos se mantiene estable, la atención en las perspectivas de tasas

El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años en EE. UU. se mantiene en torno al 4.15%, sin cambios respecto al día anterior. Aunque el índice del dólar se ha fortalecido, las expectativas en el mercado de tasas ya han incorporado plenamente la posibilidad de una política monetaria flexible, y se espera que los rendimientos a corto plazo fluctúen cerca de los niveles actuales hasta que se publique la próxima decisión de la Fed la próxima semana.

Eventos clave del día

Hoy se esperan varios datos económicos importantes y señales de política: discurso de Trump a nivel nacional, publicación del balance comercial de Suiza en noviembre, decisión de tasas y actas de la reunión del Banco de Inglaterra, decisión de tasas del BCE, IPC de EE. UU. de noviembre, índice manufacturero de la Fed de Filadelfia de diciembre, solicitudes iniciales de desempleo y la conferencia de prensa del presidente del BCE, Lagarde. Estos eventos serán puntos clave para el mercado y podrían generar nuevas volatilidades.