¿Cómo se calcula la tasa de retorno? Fórmula completa, método de cálculo y guía de aplicación práctica

¿Qué es exactamente la tasa de retorno?

La tasa de retorno de inversión (ROI, Return on Investment) es uno de los indicadores de rendimiento más comunes en el mundo de las inversiones. En pocas palabras, cómo se calcula la tasa de retorno es simplemente ver cuánto dinero has ganado finalmente con lo que invertiste, expresado en porcentaje para mostrar la magnitud relativa de esa ganancia.

Este indicador no solo lo usan los inversores particulares, sino también las empresas para evaluar la rentabilidad de sus proyectos, los anunciantes para calcular la efectividad de sus campañas, y se puede considerar como la “herramienta universal” en la toma de decisiones de inversión.

La fórmula central para calcular la tasa de retorno

Tasa de retorno de inversión = (Beneficio neto ÷ Inversión inicial) × 100%

Donde beneficio neto = ingresos totales - costos totales

Suena sencillo, pero en la práctica hay que seguir un principio: todos los costos relacionados con la inversión deben incluirse, como comisiones de transacción, intereses, impuestos, etc.

Cómo calcular la tasa de retorno en diferentes escenarios

Caso de inversión en acciones

Compraste 1000 acciones a 10 dólares cada una, recibiste 500 dólares en dividendos tras un año, y finalmente vendiste a 12.5 dólares por acción. La comisión total fue de 125 dólares.

• Ingresos totales = (12.5 × 1000) + 500 = 13,000 dólares
• Costos totales = (10 × 1000) + 125 = 10,125 dólares
• Beneficio neto = 13,000 - 10,125 = 2,875 dólares
• Tasa de retorno = (2,875 ÷ 10,000) × 100% = 28.75%

¿Cómo calcular la tasa de retorno en publicidad de comercio electrónico?

Costo del producto 100 dólares, precio de venta 300 dólares, se vendieron 10 unidades mediante publicidad, con un gasto publicitario de 500 dólares.

• Ingresos totales = 300 × 10 = 3,000 dólares
• Costos totales = (100 × 10) + 500 = 1,500 dólares
• Tasa de retorno = ((3,000 - 1,500) ÷ 1,500 × 100% = 100%

Atención, muchas personas en la industria dicen “tasa de retorno” en términos coloquiales, pero en realidad se refieren a ROAS (Return on Ad Spend), es decir, ingresos por publicidad ÷ costos publicitarios = 3,000 ÷ 500 = 600%. La diferencia con el ROI es que el ROI mide beneficios, mientras que el ROAS mide ingresos.

La tasa de retorno anualizada: ajuste por el tiempo

¿Cómo elegir entre dos planes de inversión? Solo mirar la tasa total de retorno no es suficiente; también hay que considerar el costo del tiempo.

Tasa de retorno anualizada = [)Tasa total de retorno + 1(^)1/año( - 1] × 100%

Por ejemplo:

• Opción A: gana 100% en 2 años, anualizado = [)1+1(^)1/2( - 1] × 100% = 41.4%
• Opción B: gana 200% en 4 años, anualizado = [)2+1(^)1/4( - 1] × 100% = 31.6%

Claramente, la opción A tiene una tasa de retorno anualizada más alta y es más recomendable para invertir.

La diferencia entre ROI, ROA y ROE

Estos tres conceptos parecen similares, pero en realidad son muy diferentes:

Ejemplo: una empresa con activos de 1,000,000 (50% propios, 50% préstamos), invierte 100,000 en un proyecto que genera 200,000 de retorno. El ROI del proyecto = )(200-100) ÷ 100 = 100%; si la ganancia neta anual de la empresa es de 1,500,000, entonces el ROA = 1500 ÷ 1000 = 150%, y el ROE = 1500 ÷ 500 = 300%.

Cómo mejorar tu tasa de retorno

De la fórmula se deduce la lógica central: Para aumentar la tasa de retorno, o bien incrementar las ganancias, o bien reducir los costos.

En inversión en acciones, seleccionar acciones con altos dividendos, escoger corredores con comisiones bajas, reducir la frecuencia de transacciones puede optimizar el ROI. Pero estas optimizaciones micro a menudo tienen un impacto limitado.

La forma más directa es elegir activos con alta tasa de retorno. En general, el orden de rendimiento es: Cripto & Forex > Acciones > Índices & Fondos > Bonos.

Una alta tasa de retorno suele ir acompañada de mayor riesgo. Al invertir, hay que considerar indicadores como la volatilidad y la valoración. Por ejemplo, la volatilidad de las Criptos es el doble que la de las acciones, por lo que se puede ajustar la asignación de cartera a 3:7 para equilibrar el riesgo.

Resumen de formas de inversión con alta tasa de retorno

( Contratos por diferencia (CFD)

Los CFD son conocidos por el trading con margen, donde solo necesitas invertir el 20% del capital. Si con 2,000 dólares de un total de 10,000 dólares en capital, obtienes una ganancia de 500 dólares, la tasa de retorno alcanza el 25%, mucho más que en el trading tradicional de contado.

) Trading de Forex con margen

El mercado de divisas tiene el mayor volumen de operaciones diario, usando apalancamiento, con rendimientos a veces superiores al 30%. Pero el mercado Forex está muy influenciado por la situación internacional, por lo que requiere que los inversores tengan una buena gestión del riesgo y conocimientos del mercado.

Inversión en oro

El oro combina funciones de preservación de valor y apreciación. En 2019, el precio del oro subió un 18.4%, alcanzando un máximo en casi 8 años. En tiempos de incertidumbre económica, el oro es una herramienta popular de refugio.

Inversión en acciones

Las acciones en EE. UU. tienen más de 200 años de historia, con una tasa de retorno promedio anual superior al 12%. Gracias a su bajo valor, altos dividendos y políticas favorables, las acciones siguen siendo una opción sólida.

Trampas que no debes pasar por alto al usar la tasa de retorno

1. Ignorar el costo del tiempo

Una tasa de retorno X del 25%, y otra Y del 15%. A simple vista, X parece mejor, pero si X toma 5 años y Y solo 1 año, la conclusión cambia. La tasa de retorno anualizada es la base para comparaciones justas.

2. Alta tasa de retorno = alto riesgo

Los beneficios y riesgos están correlacionados positivamente. Solo fijarse en el valor del ROI y ignorar la volatilidad puede significar pérdidas en el primer año o incluso ser forzado a detener pérdidas y salir.

3. Cálculo incompleto de costos lleva a sobreestimaciones

Al evaluar el ROI de bienes raíces, si se omiten intereses de hipotecas, impuestos, seguros y gastos de mantenimiento, la rentabilidad se sobreestima gravemente. Una lista completa de costos es crucial para una evaluación precisa.

4. Solo mirar beneficios financieros y olvidar otros beneficios

El ROI se centra en beneficios numéricos, pero no muestra beneficios sociales o ambientales. El valor real de algunos proyectos puede estar subestimado. La emergente “tasa de retorno social” intenta corregir esta deficiencia.

La fórmula aparentemente sencilla para calcular la tasa de retorno encierra en realidad la lógica central de la toma de decisiones de inversión. Dominar el método de cálculo es solo el primer paso; lo más importante es entender las limitaciones del ROI y, en la ponderación de riesgos, tiempo y costos en múltiples dimensiones, tomar decisiones de inversión verdaderamente racionales.