Bloqueo en mayores rendimientos: Los ETFs de bonos a corto plazo ofrecen estabilidad en medio de cambios en el mercado

Las expectativas del mercado han cambiado drásticamente tras los recientes informes económicos que mostraron un crecimiento del empleo y lecturas de inflación más fuertes de lo anticipado. Estos desarrollos han tomado por sorpresa a muchos observadores, desviando el consenso previo de que la Reserva Federal avanzaría rápidamente hacia un ciclo de recortes. Los mercados de bonos han respondido con una mayor volatilidad, ya que los operadores recalibran sus expectativas de tasas a la baja para el resto de 2024.

Encontrar rendimiento mientras se protege contra el riesgo de tasas de interés

En este entorno, los ETFs de bonos a corto plazo emergen como una solución atractiva para los inversores que buscan rendimiento. Al centrarse en deuda de menor duración, estos fondos ofrecen ingresos significativos sin exponer las carteras a las fuertes caídas que los bonos de mayor duración han experimentado en lo que va de año. Dos opciones destacadas merecen atención: el ETF American Century Short Duration Strategic Income (SDSI) y el ETF Avantis Short-Term Fixed Income (AVSF).

SDSI: Gestión activa con flujos de ingresos diversificados

SDSI adopta un enfoque de gestión activa con una cartera que supera las 200 securities de renta fija. El fondo mantiene una ratio de gastos competitiva de solo 0.33% y actualmente ofrece un rendimiento a 30 días del 5.2%, sustancialmente superior a las alternativas del mercado monetario. El fondo construye sus holdings en múltiples clases de activos, incluyendo valores gubernamentales, bonos corporativos, valores respaldados por hipotecas y valores respaldados por activos. Este mandato amplio permite a SDSI captar oportunidades de ingreso en todo el espectro de renta fija, manteniendo a la vez la sensibilidad a las tasas de interés bajo control.

AVSF: Menores costos, mayor diversificación

El ETF Avantis Short-Term Fixed Income lleva la diversificación aún más lejos, con más de 300 securities de grado de inversión provenientes de emisores nacionales e internacionales. Con una ratio de gastos de solo 0.15%, casi la mitad de SDSI, AVSF atrae a inversores conscientes de los costos. El rendimiento a 30 días del fondo es del 4.7%. Su filosofía de inversión se centra en identificar bonos con el potencial de retorno ajustado al riesgo más atractivo, evaluando tanto la generación de ingresos actuales como la posible apreciación del capital a lo largo del tiempo.

La conclusión

La turbulencia reciente del mercado ha creado tanto desafíos como oportunidades para los inversores en bonos. Los ETFs de bonos a corto plazo permiten a los participantes mantener una exposición significativa a los ingresos mientras evitan el riesgo de duración que ha afectado a los valores de mayor vencimiento en 2024. Ya sea que los inversores prefieran el enfoque de gestión activa de SDSI o el énfasis de AVSF en la eficiencia de costos y la diversificación global, ambos fondos ofrecen soluciones prácticas para navegar las condiciones actuales de renta fija.