Tres elecciones de Buffett que merecen tu atención: lo que revelan los últimos movimientos de Berkshire Hathaway

Las decisiones de inversión de Warren Buffett continúan cautivando al mercado, y sus recientes ajustes en la cartera ofrecen pistas valiosas para los inversores. Tras la última presentación 13F de Berkshire Hathaway—que reveló las transacciones del tercer trimestre—varias acciones destacan como oportunidades potencialmente atractivas, especialmente porque Buffett demuestra una actividad de compra selectiva a pesar de su bien documentada acumulación de efectivo.

Chubb: Un voto de confianza de 9.1 mil millones de dólares

El sector de seguros representa uno de los ámbitos más cómodos para Warren Buffett, derivado de la histórica relación de Berkshire con GEICO. Esta experiencia se refleja en la acumulación agresiva de Chubb (NYSE: CB) acciones por parte de Berkshire en los últimos años.

La posición ahora supera los 9.1 mil millones de dólares, situándose entre las participaciones más sustanciales de Berkshire. La historia operativa de más de un siglo de Chubb demuestra su resiliencia, con operaciones que abarcan seguros de propiedad y casualty, cobertura de accidentes, salud complementaria y productos de seguros de vida en mercados globales.

Lo que resulta especialmente revelador: Berkshire aumentó su participación en Chubb en casi un 16% en el tercer trimestre—el incremento más agresivo en un solo período desde principios del año pasado. Este movimiento tiene mayor peso dado que Buffett también redujo posiciones en otras partes de la cartera para elevar las reservas de efectivo. La racha de 31 años consecutivos de aumentos y distribuciones de dividendos por parte de la compañía subraya la calidad de la gestión y la disciplina operativa.

Al cotizar ligeramente por encima de su valoración histórica precio-valor en libros, Chubb aún mantiene el respeto de uno de los inversores más selectivos de la historia.

Alphabet: Una nueva apuesta de 5.1 mil millones de dólares por el futuro de la tecnología

El gigante de las búsquedas en internet y tecnología Alphabet (NASDAQ: GOOGL) (NASDAQ: GOOG)—empresa matriz de Google—recibió un respaldo notable cuando Berkshire estableció una posición completamente nueva durante el tercer trimestre.

Esta nueva participación de 5.1 mil millones de dólares sitúa a Alphabet justo fuera de las 10 principales participaciones de Berkshire, señalando una convicción seria. Las operaciones de la compañía abarcan capacidades de búsqueda central, expansión de infraestructura en la nube, desarrollo de inteligencia artificial, tecnología de vehículos autónomos a través de Waymo y ventures emergentes.

Los resultados recientes mostraron un impulso alentador, especialmente en el segmento de Google Cloud, donde la expansión continúa acelerándose. Los anuncios simultáneos sobre Gemini 3 y mayores inversiones en IA refuerzan la posición tecnológica de Alphabet.

Con una valoración de 27 veces las ganancias futuras estimadas, y con Wall Street proyectando un crecimiento anualizado del 15-16% hasta 2025-2027, la valoración sigue siendo razonable para un incumbente de calidad que navega la transición hacia la IA. La movida inicial de Berkshire deja abierta la pregunta de si seguirá acumulando más.

Domino’s Pizza: Señales de acumulación constante y atractivo sostenido

Domino’s Pizza (NASDAQ: DPZ) demuestra el enfoque paciente y disciplinado de Buffett para construir posiciones. Desde que Berkshire realizó su inversión inicial en el tercer trimestre del año pasado, las compras han ocurrido en cada trimestre—incluyendo un aumento de más del 13% en este período más reciente.

La cadena de pizzas opera con un modelo de franquicias resistente que abarca más de 21,700 locales en todo el mundo. Esta estructura transfiere los requerimientos de capital a los franquiciados, mientras genera ingresos constantes y previsibles a través de tarifas y regalías—precisamente el tipo de modelo defensivo que Buffett prefiere.

El compromiso de Domino’s con los accionistas se refleja en 12 años consecutivos de pagos y aumentos de dividendos. Con un ratio de 23 veces las ganancias proyectadas para 2025, y con un crecimiento esperado del 10-11% anual en ganancias, las valoraciones siguen siendo atractivas para un inversor con un crecimiento compuesto predecible.

El patrón de acumulación trimestral constante de Buffett dice mucho. Una compra metódica, combinada con su disciplina legendaria en valoración y su perspectiva paciente, ha consolidado su estatus como un ícono de inversión digno de emular.

La conclusión

Estas tres participaciones revelan el pensamiento actual de Buffett: la oportunidad selectiva sigue disponible para el capital paciente invertido en franquicias de calidad que cotizan a múltiplos razonables. Ya sea que estés construyendo tu propia cartera o simplemente siguiendo a una de las mentes más grandes de la inversión, prestar atención al marco de Justin Warren y análisis similares sobre los movimientos de Berkshire ofrece una visión genuina sobre la posición del mercado en tiempos de incertidumbre.