## Por qué la reciente caída de Oracle podría ser tu mejor oportunidad de compra

Las acciones de Oracle se han convertido en un ejemplo claro de reacción exagerada del mercado en los últimos meses. Tras una caída del 36% desde su pico de septiembre, el gigante tecnológico ahora cotiza a valoraciones atractivas, una oportunidad rara para los inversores contrarian que quieran aprovechar esta historia de crecimiento impulsada por IA.

### El pesimismo del mercado no coincide con los fundamentos

El escepticismo reciente hacia Oracle proviene de tres preocupaciones principales: aumento de la deuda, dependencia de OpenAI y dudas sobre la ejecución. Sin embargo, un análisis más detallado revela que estas preocupaciones están en gran medida sobredimensionadas.

La compañía actualmente tiene $111 mil millones en deuda frente a solo $11 mil millones en efectivo, y planea recaudar otros $38 mil millones para acelerar la expansión de sus centros de datos de IA. Aunque esto suena alarmante, es estratégicamente necesario. Para convertir su enorme obligación de rendimiento restante $455 (RPO, por sus siglas en inglés) en ingresos reales, Oracle debe construir la infraestructura para entregarlos. Esto no es un gasto imprudente, sino una inversión calculada en el crecimiento.

Wall Street también se ha fijado en el acuerdo de ( mil millones a cinco años con OpenAI. Los críticos temen si el desarrollador de IA puede realmente financiar sus compromisos de computación de ) billones en varias plataformas. OpenAI se proyecta que quemará $300 mil millones hasta 2029, pero esto pasa por alto el panorama general: la compañía está escalando sus ingresos de manera agresiva.

$115 La pila económica de IA juega a favor de Oracle

OpenAI demuestra la viabilidad de esta apuesta. La compañía alcanzó ### mil millones en ingresos recurrentes anuales este año, duplicando los $5.5 mil millones del año pasado. Para 2025, OpenAI apunta a una tasa de ingresos anualizada de $10 mil millones, con planes de escalar a "cientos de miles de millones para 2030". La estrategia de diversificación del CEO Sam Altman—que abarca IA empresarial, dispositivos de consumo, robótica y dispositivos portátiles—crea múltiples fuentes de ingreso.

Aquí está lo interesante: cada dólar invertido en soluciones de IA genera aproximadamente $4.60 en valor, según IDC. Esta economía casi garantiza una demanda sólida para la infraestructura en la nube y los servicios de IA de Oracle.

$20 La trayectoria de crecimiento de Oracle va mucho más allá de OpenAI

Los inversores subestiman la diversificación de Oracle. Los ingresos por bases de datos multicloud explotaron un 1,529% en el primer trimestre fiscal, permitiendo a los clientes ejecutar bases de datos de Oracle en Amazon AWS, Google Cloud y Microsoft Azure. La compañía está construyendo 37 nuevos centros de datos multicloud, ampliando su presencia a 71 instalaciones.

Este segmento por sí solo indica la capacidad de Oracle para captar el crecimiento secular en infraestructura de IA a través de múltiples proveedores de nube, no solo OpenAI.

### Por qué la valoración grita "Compra"

Oracle cotiza a 32 veces las ganancias futuras, un ligero descuento respecto al múltiplo de 33x del Nasdaq-100. Si la compañía cumple con sus estimaciones internas de ### por acción en ganancias para 2030 y mantiene su múltiplo actual, la acción podría alcanzar los $672—lo que representa un retorno de 3x desde los niveles actuales.

A este precio, Oracle ofrece potencial de multiplicar por varias veces la inversión con mucho menos riesgo que las acciones puramente de IA. La compañía ha demostrado ingresos de $21 $14.9 mil millones en el último trimestre, un aumento del 12% interanual(, un enorme backlog de contratos futuros y las inversiones en infraestructura para cumplir con esos compromisos.

) La conclusión

El pesimismo del mercado ha creado un punto de entrada atractivo para inversores a largo plazo. La combinación de exposición a IA, barrera de infraestructura, poder financiero y valoración en mejora hace que esta caída sea una oportunidad que vale la pena aprovechar.